Акции и облигации — инструмент для вложения денежных средств

Сравнение акций и облигаций: с чего начать новичку

image

Акции и облигации – самые распространенные инструменты у долгосрочных инвесторов, ориентированных на пассивный доход. Статистика и новости по этим ценным бумагам порой дают немало поводов для покупки: капитализация Apple, Microsoft, Amazon пробивает отметку в триллион долларов, облигации выпуска RUSSIA–28 выросли на 170% от номинальной стоимости. Какой инструмент выбрать начинающему инвестору, чтобы заработать и не потерять деньги? Сравниваем самые популярные бумаги – акции и облигации, их плюсы и минусы.

Базовые сведения об акциях

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Акция – это ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на обладание долей в компании. Владение такой бумагой означает не только участие в управлении, но и разделение с компанией её прибылей и убытков. Цена акции и дивидендный доход напрямую зависят от успешности работы фирмы. В общем виде – чем выше предприятия, тем дороже его акции и тем больше оно может выплатить дивидендов. Однако справедливо и обратное: чем хуже дела у компании, тем меньше инвесторы хотят покупать её акции, и стоимость бумаг падает.

Напомню, акции делятся на два типа:

  • Обыкновенные – дают право голоса на собрании акционеров. По ним могут выплачиваться дивиденды, но по остаточному принципу.
  • Привилегированные – в отличие от обыкновенных акций, в большинстве случаев являются не голосующими, однако их держатели имеют привилегию в первоочередной выплате дивидендов. Кроме этого, владельцы привилегированных акций имеют приоритет выплаты при ликвидации компании.

Основной риск обладания акцией — это изменение её цены и уровня дивидендов. Возьмем для примера Газпром. Компания выпустила 22,127 млрд обыкновенных акций, цена каждой из них на день написания статьи составляет 229 рублей, что дает общую оценку стоимости госкомпании около 5 трлн рублей. При этом Газпром регулярно платит дивиденды раз в год. Цена акции колеблется в зависимости от ситуации внутри компании и внешнего информационного фона. Например, после утверждения последних больших дивидендов летом 2019 года эта бумага резко подорожала. Амплитуда изменения цены представляет собой риск: чем она больше, тем более сомнительным считается актив.

Рекомендую прочитать также:

Графики котировок: ликбез для новичка

Как читать графики котировок правильно

image

Облигации

Облигация – это ценная бумага, которая определяет условия получения займа эмитентом. Другими словами, облигация – это «расписка» в получении денег в долг. В отличие от акций владельцы облигаций не разделяют прибыли и убытки компании, потому что заём должен быть погашен вне зависимости от рыночной конъюнктуры.

Рассмотрим подробнее – какие факторы влияют на стоимость облигации.

  1. Кредитный рейтинг компании, выпустившей облигацию. Низкий рейтинг означает, что компания может столкнуться с проблемами при обслуживании своего долга. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше доходность, предлагаемая эмитентом облигации.
  2. Номинал – определяет сумму, которую эмитент вернет держателю в момент погашения облигации. Когда облигация размещается с дисконтом, это значит, что её первоначальная цена ниже номинала. Такой подход часто используется в бескупонных облигациях.
  3. Купон – это процентный доход, который эмитент платит держателю облигации за то, что пользуется его деньгами.
  4. Срок погашения – это период, в конце которого эмитент вернет заемные средства держателю облигации в соответствии с её номиналом. Чем больше срок, тем выше риск, что с эмитентом может что-то случиться, и он не сможет расплатиться по долгам. Поэтому облигации с большим сроком погашения обычно имеют доходность больше, чем с коротким.

Для примера возьмем облигации Газпрома БО-22, RU000A0ZZES2. Номинал 1000 рублей, фиксированный купон в 8.1% годовых. Видно, что отклонение текущей цены составляет около 5% в обе стороны от номинала. Увеличение стоимости облигации в данном случае связано с понижением ключевой ставки ЦБ РФ.

Сравнение инвестиций в акции и облигации

Оба класса инструментов используются для привлечения компанией денег, однако они по-разному реагируют на экономическую ситуацию в самой фирме и в стране. Если у компании увеличивается чистая прибыль, и бизнес показывает хорошие результаты, то инвесторы покупают акции, и их стоимость увеличивается. В этом случае не очень выгодно держать деньги в облигациях, потому что выплаты по ним никак не привязаны к чистой прибыли предприятия. Если компания имеет стабильные денежные потоки и низкий уровень долга, но перспективы увеличения бизнеса непонятны, то стоит выбрать облигации, т. к. долг по ним будет погашен, а инвестор станет меньше рисковать.

Рекомендую прочитать также:

Как аллокация IPO влияет на прибыль инвестора

Аллокация в IPO: хорошего много не бывает

Акции имеют потенциально большую доходность, однако они более волатильны. У облигаций имеют меньше доходность и более низкий риск. Рекомендуется в портфеле иметь оба класса активов, чтобы правильно сбалансировать его между риском и прибылью. На рисунке ниже изображено, как распределение между этими классами активов влияет на доходность портфеля.

Представим сравнение условий инвестирования в акции и облигации в виде сводной таблицы.

Акции Облигации
Что представляет собой Доля компании Долг компании/государства
Условия изменения доходности Прямая зависимость от прибыли и перспектив компании. Текущая и потенциальная прибыль растет – возможный доход увеличивается. Обратная зависимость от прибыли и перспектив компании Чем хуже результаты, тем более высокий риск дефолта. Как следствие, стоимость облигации падает, а доходность растёт.
Способы получения дохода Прибыль от роста курсовой стоимости акций и/или дивидендные выплаты Купоны, премия к номиналу
Периодичность выплаты Обычно 1–4 раза в год (зависит от дивидендной политики компании) Обычно 2 раза в год
Срок обращения Неограничен – до момента ликвидации компании или делистинга от 1 до 30 лет
Приоритет выплаты средств при ликвидации компании Привилегированные: второй приоритет; обыкновенные: третий приоритет Первый приоритет (кроме субординированных)
Налоги Налог с продажи: 13%

Налог на дивиденды: 13%

(есть опции не платить налог с прибыли, например, 3 года владения)

Государственные, муниципальные и некоторые корпоративные облигации не облагаются налогом.

         Что выбрать: акции или облигации

Начинающим инвесторам часто представляется, что нужно составлять свой портфель только из акций, чтобы получить максимальную доходность. Однако они могут сильно падать в цене или долгое время находиться в боковом движении. Большинство инвесторов могут начать нервничать в такой ситуации и в качестве защитной реакции предпочтут продать акции, чтобы сохранить остатки капитала.

Рекомендую прочитать также:

Доверительное управление: есть ли выгода для инвестора

Что такое доверительное управление и стоит ли ему доверять

Рассмотрим основные критерии, которыми стоит руководствоваться при выборе инструментов инвестирования:

  • Инвестиционный горизонт – период, на который вы можете вкладывать деньги, и в течение которого они не понадобятся. Например, вы копите на учебу детям, которая начнется через 7–10 лет. Если не предполагается использовать эти деньги раньше, то часть из них можно вложить в акции. Если вы планируете через год купить машину, то относительно безопасным решением будет банковский депозит либо краткосрочные государственные облигации.
  • Риск-профиль — это ваша терпимость к риску. Другими словами, что вы будете делать, если стоимость вашего портфеля снизится на 10%, 30%, 40%. Например, во время кризиса 2008 года стоимость российских индексов снижалась в моменте на 70 %. Если при малейшем уменьшении стоимости портфеля вы начинаете паниковать, то лучше подойдет портфель, включающий большую долю облигаций. Если вы готовы взять на себя больше риска, то отведите приоритетную часть портфеля под акции. В интернете есть множество различных тестов, чтобы определить ваш риск-профиль. Заодно рекомендую пройти тест на готовность инвестировать на блоге Ленивого инвестора.

Таким образом, доходность портфеля – это результат распределения активов, которое строится на основании вашего горизонта инвестирования и терпимости к риску. Что касается соотношения акций и облигаций в портфеле, то его стоит определять исходя из вашего риск-профиля.

Автор: Алексей Баринов

Всем профита!

Рекомендую прочитать отчеты по моим инвестициям Итоги публичных инвестиций в июне 2021 года Мои инвестиции в июне принесли прибыль 3304,1$ или 4,6% 74 Итоги публичных инвестиций в мае 2021 года Мои инвестиции в мае принесли прибыль 83,5$ или 0,1% 137 Итоги публичных инвестиций в апреле 2021 года Мои инвестиции в апреле принесли убытки 174,2$ или 0,3% 289 Итоги публичных инвестиций в марте 2021 года Мои инвестиции в марте принесли прибыль 3510,2$ или 6,1% 378 Итоги публичных инвестиций в феврале 2021 года Мои инвестиции в феврале принесли прибыль 3352,3$ или 7,8% 970 Итоги публичных инвестиций в январе 2021 года Мои инвестиции в январе принесли прибыль 5715,9$ или 12,8% 646 Доллар или евро: что выбрать инвестору Правда ли, что доллар в 100 раз популярнее евро 469 Итоговый отчет по публичным инвестициям в 2020 году Итоги 2020 года по публичному портфелю 568 Итоги моих инвестиций в 2020 году Разговор с ленивым инвестором об итогах 2020 года 539 Подписывайся на мои соцсети Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Комментарии и отзывы читателей

Фото: Кадр из телесериала Миллиарды (Billions)

Инвесторам всегда говорят диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между этими двумя типами инвестиций? 

Акции являются долями собственности. Облигации являются долгом

Акции и облигации представляют собой два разных способа получения компанией средств для финансирования или расширения своей деятельности. Когда компания выпускает акции, она продает часть компании в обмен на наличные. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с соглашением о выплате процентов за использование денег.

Что такое акция?

Акции — это просто доли отдельных компаний. Вот как это работает: скажем, компания прошла через начальный этап и стала успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием. Один из способов сделать это — разделить компанию на «акции», а затем продать часть этих акций на открытом рынке в рамках процесса, известного как «первичное публичное размещение» или IPO.

Таким образом, человек, который покупает акции, покупает фактическую долю компании, что делает его или ее обособленным владельцем — пусть даже небольшим.

Собственность акционера определяется количеством акций, которые инвестор имеет по отношению ко всем размещенным акциям. Типичным примером этого является то, что если компания выпускает 10 000 акций, а кто-то покупает 1000 акций, они владеют 10% активов компании.

Акции часто работают за счет номинальной доходности, которая выражает чистую прибыль или убытки от инвестиций. Например, если вы купили акцию по 100 долларов за акцию и продали ее по 120 долларов за акцию, вы получите номинальный доход в размере 20 долларов.

Компании могут выплачивать прибыль(дивиденды) инвесторам, которая обычно выплачивается ежеквартально. Однако не все прибыльные компании платят дивиденды.

Тем не менее, согласно Time Money 101, с 1928 года акции в целом зарабатывали около 10% каждый год, по сравнению с 5-6% на долю облигаций.

Акции покупаются на таких биржах, как к примеру Нью-Йоркская фондовая биржа, NYSE или Nasdaq. Акции, как правило, продаются так же через брокерские фирмы и за это взимается оплата.

Обыкновенные акции против привилегированных акций

Два основных типа акций являются обыкновенными и привилегированными. Акционеры с привилегированными акциями будут получать выплаты и дивиденды раньше тех, кто владеет обыкновенными акциями в этой компании — в основном, те, у кого есть привилегированные акции, имеют более высокие требования по выплатам первых активов компании, в результате чего держатели простых акций не имеют гарантии оплаты.

Те, кто владеет обыкновенными акциями в компании, обычно имеют право голоса на собраниях акционеров(конечно, если у них достаточный размер акций) и могут даже получать дивиденды, в то время как владельцы привилегированных акций получают дивиденды, но не всегда получают права голоса. Владельцы привилегированных акций также обычно имеют приоритет, при возвращении каких-либо средств, если компания обанкротилась.

Плюсы и минусы акций

Самым большим преимуществом инвестирования в акции по сравнению с облигациями является то, что, как показывает история, акции, как правило, приносят больше, чем облигации, особенно в долгосрочной перспективе. Кроме того, акции могут предложить лучшую доходность, если рост компании является экспоненциальным(*когда скорость роста пропорциональна значению самой величины), что может принести инвестору потенциально миллионы на изначально незначительных инвестициях. Для инвесторов, готовых пойти на риск, акции могут принести больше денег, чем облигации, поскольку акции компании могут продолжать расти.

Тем не менее, акции не всегда лучший вариант.

Как следствие, акции не обещают будущей доходности первоначальных инвестиций. Поскольку фондовый рынок непредсказуем, очень легко потерять деньги, инвестируя в неправильные акции. По этой причине акции часто считаются более рискованными, чем облигации финансовым инструментом.

Что такое облигация?

Облигации,с другой стороны, представляют собой долг. Правительство, корпорация или другое юридическое лицо, которому необходимо привлечь денежные средства, заимствует деньги на открытом рынке и впоследствии выплачивает проценты по этому кредиту инвесторам. Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов) и выплачивается купоном инвесторам. Например, облигация в 1000 долларов с купоном 4% будет выплачивать инвестору 20 долларов два раза в год (40 долларов в год) до момента ее погашения. После наступления срока погашения инвестору возвращается полная сумма его первоначального основного долга, за исключением редкого случая, когда облигация не выполняет свои обязательства (то есть эмитент не может произвести платеж).

Доходность облигаций — это доходность купона, которая выражает годовую процентную ставку, которая была зафиксирована при создании облигации. Он выражается в процентах от первоначальной инвестиции и не изменяется со временем. Текущая доходность, однако, представляет собой купонную доходность облигации, деленную на рыночную стоимость (или цену) этой облигации, согласно Регулирующему органу финансовой индустрии.

В то время как облигации могут торговаться через биржи, как это часто бывает с корпоративными или государственными облигациями, они обычно продаются внебиржевым способом.

Плюсы и минусы облигаций

В отличие от акций, облигации часто имеют меньший риск из-за того, что они установили купонные (или процентные) ставки по своим кредитам.

Кроме того, облигации с фиксированной ставкой могут быть устойчивыми к изменениям колебаний процентных ставок в экономике, что делает их желанным активом для владения в неопределенное время.

Однако, как следствие, облигации не имеют такого большого потенциального дохода, как акции — последние из которых могут умножиться в стоимости в одночасье и приносить огромные деньги своим акционерам.

Разница для инвесторов

Поскольку каждая акция представляет собой долю владения в компании — то есть владелец делится прибылью и убытками компании — тот, кто инвестирует в акции, может получить выгоду, если компания работает очень хорошо, и ее стоимость со временем увеличивается. В то же время, он или она рискует, что компания может работать плохо и акции могут упасть в цене — или, в худшем случае (произойдет банкротство) — компания исчезнет совсем.

Важно: отдельные акции и общий фондовый рынок, как правило, находятся на более рискованной стороне инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и риска того, что инвестор может потерять деньги в краткосрочной перспективе. Тем не менее, они также имеют тенденцию обеспечивать превосходные долгосрочные доходы. Поэтому акции предпочитают те, кто имеет долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но их предпочитают инвесторы, для которых доход является приоритетным. Кроме того, облигации менее рискованны, чем акции. Хотя их цены на рынке колеблются — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском — подавляющее большинство облигаций, как правило, погашают основную сумму в конце срока погашения, и риск потерь намного меньше, чем с акциями.

Что подходит для вас?

Многие люди инвестируют в акции и облигации для диверсификации. Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, терпимости к риску и инвестиционных целей.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал и получайте актуальную информацию из мира новостей еще быстрее.

Подписаться:

Предыдущая статья5 причин купить успешный бизнес вместо того, чтобы начинать новый с нуля Следующая статьяПо данным экспертов, глобальные уровни моря могут подняться на два метра к 2100 году

Медиакит Реклама на Tempting.pro

Последние статьи

Россия ожидает наибольшего повышения ставок с 2014 года, чтобы сдержать инфляцию
Мировой спрос на дорожное топливо достигнет пика на годы раньше, чем ожидалось
Сегодня Джефф Безос отправится в космос, он проведет там всего 3 минуты без пилота и скафандра. Его полет не будет похож ни на один из предыдущих
Консорциум СМИ обнаружил, что шпионское ПО израильской компании установлено на телефонах по всему миру
Как выявить красные флаги у работодателей на собеседовании
Xiaomi впервые обогнал Apple и стал вторым по величине поставщиком смартфонов в мире

Следите за нами в социальных сетях

Чем отличается акция от облигации? Это частый вопрос. Разберемся подробнее. Видов инвестирования существует довольно много, однако нельзя с полной уверенностью утверждать, какой из них наиболее выгодный и безопасный. Можно выделить наиболее распространенные способы инвестирования – это акции и облигации. Ими предпочитает пользоваться большинство вкладчиков. Однако далеко не все могут четко понимать разницу между двумя этими видами ценных бумаг.

Что это такое?

Акции, равно как и облигации, входят в перечень инструментов финансового рынка ценных бумаг. Для многих организаций они выступают в качестве средства существенного пополнения основного капитала. Инвесторы используют данные бумаги в качестве инструмента для получения прибыли. Однако, следует учитывать, что акции и облигации работают по-разному.

Чем отличается акция от облигации?

Приобретая акции, у инвестора появляется доля в активах организации, и он имеет право получать определенную долю от прибыли. При покупке облигации инвестор получает статус кредитора компании.

Акции

Под акцией понимается инвестиционная бумага, выпуск которой производится определенной организацией, которая представляет собой акционерное общество, либо была преобразована в него. Стоимость акций различается в зависимости от компании и имеет свойство меняться с течением времени. Приобретая определенное количество акций, инвестор, тем самым, пополняет уставной капитал компании, размер которого как раз равен сумме стоимости всех акций.

Держатель акций обладает правом получать доходы или дивиденды, которые образуются из нераспределенной прибыли акционерного общества. Получается, что продажа акций является, по сути, передачей части имущества компании сторонним инвесторам. Они разделяются на привилегированные и обычные. К примеру, пользуются популярностью акции «Газпрома».

Следует учитывать, что приобретение акций относится к рискованным для инвестора предприятием. Стоимость акций напрямую зависит от положения компании на рынке и может увеличиваться или уменьшаться. Предприятие довольно часто необъективно оценивает рынок, что приводит к снижению стоимости акций.

Виды акций и облигаций довольно многообразны.

Облигации

Как и акции, облигации также относятся к ценным бумагам. Их выпуск производится по инициативе предприятия и преследует цель улучшения своего финансового благосостояния. Если у организации возникает дефицит собственных средств, она выпускает облигации и предлагает приобрести их не только юридическим, но и физическим лицам. Срок действия облигаций ограничен. Инвестор с приобретением облигаций обретает право на получение фиксированного процента от прибыли компании. Когда срок действия облигации истекает, предприятие возвращает держателю ее начальную стоимость.

Таким образом, облигацию можно определить как долговую бумагу. Приобретение и хранение облигаций является своего рода кредитованием организации. Инвестор при этом получает фиксированный доход.

Если оценивать риски, то облигации являются менее опасным вложением денег. Это обусловлено тем, что у них низкая волатильность. Однако полностью риск не исключается, так как присутствует вероятность, что у предприятия не окажется средств, чтобы расплатиться с инвесторами. Рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Основные различия

Такие инвестиционные бумаги как облигации и акции следует сравнивать по следующим параметрам:

  1. Непосредственное участие в деятельности компании. Держатели акций обладают потенциальной возможностью принимать участие в политике акционерного общества. Держатели облигаций не имеют права голоса в компании-эмитенте, так как являются только кредиторами.

  2. Статус инвестора. Акционер выступает в роли совладельца компании, в то время, как держатель облигаций является, по сути, кредитором.

  3. Доходность. Прибыль, получаемая от акций, как правило, несравнимо выше облигационной.

  4. Риск. При объявлении себя банкротом, в первую очередь компания производит расчет по облигациям. Акционеры рискуют остаться ни с чем, потеряв свои вложения. Однако эксперты называют оба вида ценных бумаг рискованными. Сравнение акций и облигаций проводится довольно часто.

Таким образом, приобретение акций может за короткий срок преумножить вложенные средства инвестора или, наоборот, резко обесцениться. Надежность облигаций оценивается намного выше. Но и доходность, хоть стабильна, но минимальна. Акции лучше приобретать, обладая определенным багажом знаний в области ценных бумаг. Для начинающих инвесторов оптимальным станет приобретение облигаций.

Рынок ценных бумаг акции и облигации

Фондовый рынок входит в состав финансового рынка, где в качестве товара используются инвестиционные бумаги. Таким образом, фондовый рынок является синонимом рынка ценных бумаг. Перераспределение денежных средств между различными секторами экономики обеспечивается фондовым рынком.

Понять механизмы действия фондового рынка можно рассмотрев пример. Компания, производящая какой-либо товар, начинает испытывать финансовые трудности и не может продолжать выпуск своей продукции. Она инициирует выпуск ценных бумаг и выводит их на рынок. Другая компания приобретает бумаги с целью получения прибыли в дальнейшем. Так работает фондовый рынок, перераспределяющий денежные средства между различными экономическими сферами.

Рынок инвестиционных бумаг функционирует по определенным правилам, а именно:

1. Основная задача фондового рынка – свести продавцов и заинтересованных в приобретении ценных бумаг лиц для их взаимовыгодного сотрудничества.

2. Не менее важно то, что на фондовом рынке собираются свободные денежные средства, позволяя инвесторам сделать выбор из множества компаний-эмитентов. Это дает возможность накопить денежную массу на бирже.

3. Распределительная функция, о которой упоминалось выше, также не менее важна для нормальной работы фондового рынка. Это позволяет регулировать концентрацию денежной массы между разными секторами экономики.

Выпуск облигаций, инициированный со стороны государства, позволяет восполнить дефицит в бюджете.

Рынок ценных бумаг представлен несколькими субъектами, к которым относятся:

1. Эмитенты. Это предприятия, которые выпускают инвестиционные бумаги.

2. Инвесторы. Покупатели ценных бумаг, целью которых является инвестирование.

3. Специалисты — участники фондового рынка. Это лица, которые профессионально участвуют на рынке, например, брокеры, трейдеры, дилеры и т. д.

Приобретение и продажа

После становления коммерческого рынка стал особенно популярным выкуп ценных бумаг с целью инвестирования. На инвестиционном рынке представлено большое количество предложений от акционерных обществ по приобретению акций и облигаций.

Как происходит продажа акций и облигаций?

Корпорациями продаются ценные бумаги с целью обеспечения дополнительного капитала. Если акционерным обществом принято решение продавать акции, оно находит фирму, которая выкупает весь пакет целиком, а затем перепродает их частным лицам или другим предприятиям. Это специальные фирмы, которые носят название инвестиционного банка. Их специализация — гарантированный выпуск ценных бумаг, то есть, они обязаны продать акции клиента по определенной цене. Они будут нести потери, если торговля слабая, и получают доход, если спрос велик. Часто несколько фирм образуют синдикат и риски делят. Тех, кто покупает ценные бумаги в надежде на рост их стоимости, называют инвесторами. Есть еще спекулянты, которые хотят получить доход от продажи быстро. Вкладчики периодически получают дивиденды.

«Газпром»

Рассмотрим возможности вложения финансовых средств на примере «Газпрома», который является одной из самых активно и стабильно развивающихся компаний, показывающих положительную динамику в отношении доходности уже на протяжении многих лет. Покупка акций данной компании считается одним из самых распространенных способов получить единовременный или пролонгированный доход в России.

Главное правило любых инвестиций – обладание определенным количеством узкоспециализированных знаний в финансовой сфере, так как это поможет не потерять вложенные средства. Однако, и не будучи специалистом в данной сфере, возможно инвестировать, например, воспользовавшись услугами брокеров.

Акции «Газпрома» считаются перспективным вложением, и специалисты предрекают дальнейшую значительную прибыль. Однако приобрести акции напрямую у компании невозможно. Сделать это можно только посредством брокера, например, через «Газпромбанк» или «Сбербанк». Следует учитывать, что процент от прибыли может быть разным у каждого брокера, равно как и условия ее получения и выведения средств.

Стоимость акций и облигаций

Немаловажным фактором при определении дохода остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод обыкновенные акции подвержены финансовому риску. Если компания-эмитент обанкротится, то акционеры с простыми акциями не смогут претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов стоят держатели привилегированных акций и кредиторы.

Привилегированная акция — это ценная бумага с определенной привилегией. Это фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационная стоимость имущества. Размер дивидендов имеет стоимостное или процентное выражение.

Номинальную стоимость по облигациям трактуют как основную сумму долга, возвращаемую по окончанию срока займа. Рыночная стоимость подвергается изменениям, это зависит от роста ставок на бирже. Номинальная стоимость, купонный доход и срок обращения облигации указываются на ее лицевой стороне. Доходность облигации состоит еще и в том, что ее инвестор покупает, как правило, по цене ниже номинальной, а погашается она по номиналу. Так работают дисконтные облигации.

Что касается стоимости акций «Газпрома», то стабильность их под большим вопросом. В 2008 году ввиду экономического кризиса их стоимость упала почти в три раза и до сих пор остается на том же уровне.

Инвестирование в ценные бумаги может, безусловно, приносить значительную прибыль, однако следует учитывать риски и возможную долгосрочность подобных вкладов.

Мы рассмотрели, чем отличается акция от облигации.

Похожие статьи

Многих начинающие инвесторов интересует вопрос, в чем отличия акций от облигаций?image Мы постараемся доступно объяснить этот вопрос, так как это оба вида ценных бумаг активнее других вращаются на фондовых биржах.

Акция – частица в доли предприятия

Отличия акций от облигаций заключается в том, что первые представляют собой определенную долю в уставном капитале предприятия акционерного общества. Они дают инвестору процент прибыли компании, соразмерно количеству акций. Например, некая компания занимается выпуском автомобилей. Количество акций, которые имеются в доли уставного капитала, составляет 10 тыс. Инвестор приобрел 10 на фондовом рынке. Годовая прибыль компании составила 10 млн рублей (кратные цифры взяты для простоты расчета). Следовательно, одна акция дает право на дивиденды в размере (10 млн/10 тыс.) 100 тыс. рублей. Итого для инвестора общая прибыль составила 1 млн руб. (10 акций х 100 тыс. руб.).image

Облигации – это долговые обязательства, которые гарантируются компанией при посредничестве биржи, на которой они котируются. Фактически они ничем не отличаются от долговых расписок, которые один человек может написать другому при взятии денег взаймы. Однако принципиальное отличие в том, что облигации можно купить или продать только при посредничестве биржевых брокеров. Это дает дополнительную гарантию для инвесторов, а долговым обязательствам — статус ценных бумаг.image

В чем отличие акций от облигаций для покупателя (инвестора)

Основные отличия между этими ценными бумагами для инвестора заключаются в следующем:

  • Акция предполагает владение долей уставного фонда. Чем больше этих ценных бумаг имеет инвестор, тем влиятельнее он для принятия решения в компании.
  • Доход от акций зависит от биржевых колебаний, спекулянтов, развития компании и т.д. Их курс на каждый день различный, и невозможно предугадать, сколько они будут стоить завтра или через месяц. Облигации – определенный фиксированный доход, который инвестор знает заранее. Он не подвержен никакими биржевыми колебаниями. Покупатель облигаций уже заранее знает, сколько он получит через год владения ими.

Это основные отличия акций от облигаций.

Закрытые и открытые акционерные общества

Все акционерные общества, уставной капитал которых состоит из акций, подразделяются на:

  • Открытые (ОАО) – ценные бумаги свободно продаются и покупаются на фондовых рынках.
  • Закрытые (ЗАО) – переходят из руки в руки только среди «своих», «случайных людей с улицы» сюда не допускают.

Доходность

Отличия акций от облигаций заключаются также в распределении прибыли.image При покупке ценных бумаг ОАО, необходимо тщательно анализировать рынок и компанию: развитие фирмы, инвестиции, финансовые показатели, состояния отрасли в целом и т.д. Именно от курса компании, от ее прибыли будут идти дивиденды, а значит, расти стоимость ценных бумаг, и, наоборот, чем ниже доходы фирмы, тем дешевле на фондовых рынках котируется курс.image

Доходность от акций может быть за счет двух источников:

  1. Дивиденды от прибыли компании.
  2. При продаже ценных бумаг на фондовых биржах, то есть спекулятивные операции.

Доходность облигации:

  1. За счет более высокой номинальной стоимости.
  2. От купона, то есть процентов, которые инвесторам выплачиваются после определенного количества времени.
  3. Перепродажа на бирже.

Первый и второй пункты оговорены сразу, то есть фундаментальный анализ рынков инвестору не требуется. Цены фиксированы, и их изменить нельзя. Единственный риск – потерять капитал, если компания объявит о банкротстве, однако при покупке акций такой риск тоже присутствует.

Отличия акций от облигаций: плюсы и минусы

image

Плюсы акций:

  • Можно прогнозировать рынок и купить акции по минимальной цене, котировки которых в последствие могут вырасти.
  • Два источника дохода, который составляет больший процент, по сравнению с облигациями.
  • Дают право в уставном капитале предприятия, а, следовательно, инвестор автоматически становится учредителем.

Минусы акций:

  • Инвестор, который не чувствует состояние рынка, определенной сферы, а также не анализирует развитие компаний, может вложить средства в убыточные компании, которые обречены на разорение.
  • Нет гарантий в получении прибыли, а также дивидендов.

image

Плюсы облигаций:

  • Не требует фундаментального анализа рынка. Номинальная стоимость акций и процент по купонам фиксированы, не подвержены колебаниям рынков.
  • Гарантия получения прибыли.

Минусы облигаций:

  • Низкая доходность по сравнению с другими финансовыми инструментами, которая чуть выше банковских депозитов и инфляции.
  • Облигации не предполагают долю в уставном капитале предприятия, на какую бы сумму инвестор не закупил ценных бумаг.

Таким образом, мы в общих чертах постарались объяснить, что такое акции и облигации, в чем разница между ними. Конечно, чтобы глубже понять эти финансовые инструменты, а также разработать собственные стратегии биржевой торговли, необходимо находить фундаментальную информацию про них.

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий