Что такое акции роста?

Не будем лукавить, если скажем, что у американской биотехнологической компании Moderna в эпоху бушующей коронавирусной инфекции дела идут в гору. После того, как её акции войдут в базу расчёта индекса S&P 500, положение станет ещё лучше. Давайте же обсудим, что произошло, каких последствий ожидать и что об этом всём думает наш аналитик Максим Артёмов.

Акции Moderna в S&P 500

15 июля стало известно, что ценные бумаги Moderna, о которой весь мир узнал благодаря её противоковидной вакцине, войдут в фондовый индекс S&P 500. О том, какой исчисляемый в процентах удельный вес получит компания, пока нет информации.

Уже 21 июля она заменит в списке фирм, акции которых учитываются при расчёте индекса, другого представителя сектора здравоохранения — Alexion Pharmaceuticals. Эту фармацевтическую компанию приобретает британская AstraZeneca, уже тоже известная многим.

Что ждёт Moderna в ближайшем будущем?

Попасть в корзину к другим 504 избранным из числа представленных на американских  фондовых биржах публичным компаниям, которые могут похвастать наибольшей капитализацией, всегда считалось позитивным драйвером для роста.

Аналитики уверены, что теперь инвестиционные фонды, для которых индекс S&P 500 является одним из основных ориентиров, активизируются в приобретении акций биотехнологической фирмы Moderna. Вот тебе и дополнительный приток средств.

Акции Moderna подорожали на 10%

15 июля, когда СМИ сообщили о включении в S&P 500, ценные бумаги Moderna (NASDAQ:MRNA) при завершении торговой сессии подскочили на 5,28%, достигнув отметки $259,68. Однако уже на следующий день котировки продемонстрировали более впечатляющий рост — на 10,3%, до $286,43.

Важно отметить, что акции данной фирмы в течение 2021 года прибавили в цене 174,2%, начав движение со $104,47 за бумагу.

Технический анализ акций Moderna от Максима Артёмова

«На дневном графике акции компании продолжают восходящую динамику. На прошлой торговой сессии котировки совершили резкий взлёт на новостном фоне. В перспективе цена может совершить коррекцию к пробитому уровню $260. 

После теста поддержки можно ожидать продолжение роста котировок, целевым ориентиром выступит отметка $320. Дополнительным сигналом в пользу роста выступает 200-дневная Скользящая средняя, которая тоже демонстрирует восходящую динамику».

image

Подбиваем итог

21 июля акции Moderna будут включены в базу расчёта фондового индекса S&P 500. Данная новость спровоцировала удорожание ценных бумаг американской биотехнологической компании более чем на 10%. Эксперты прогнозируют дальнейший рост стоимости акций этого представителя фармацевтического сектора.

Что ещё почитать об акциях фармацевтических компаний на R Blog?

Для начинающих и уже состоявшихся инвесторов дивидендные компании способны закрыть главный вопрос – “Как обеспечить себе пассивный доход?”. И сейчас вы узнаете о самых доходных акциях российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам.

image

Содержание

Критерии выбора акций

Казалось бы, нет ничего сложного в инвестициях в дивидендные истории – “Вложил, и жди дивидендов!”

Но на практике все немного иначе. Дивидендные бумаги – это как целый механизм, и чтобы он работал на благо инвестора, его нужно правильно настроить. Чтобы в будущем уравновесить баланс между волатильностью портфеля и дивидендной доходностью, нужно учесть целый ряд моментов, которые могут оказать значительное влияние на капитал.

Читайте также: Самые привлекательные криптовалюты для инвестирования

Как правило, опытные инвесторы оценивают компанию с помощью следующих коэффициентов, они и будут являться важнейшим критерием при покупке ценных бумаг:

  • PR (Payout Ratio) — Текущий уровень дивидендов. Особенно важно обращать внимание на динамику увеличении дивидендных выплат компании.
  • Долг/EBITDA. Поможет оценить закредитованность компании.
  • P/E. Наглядно покажет за какой промежуток времени, можно “отбить” вложения.
  • ROE. Позволит оценить рентабельность компании, сделать вывод о прибыльность бизнеса.
  • D/E. Еще один важный показатель, отражающий долг компании к собственному капиталу. Коэффициент учитывает долгосрочные и краткосрочные долги. Высокое значение коэффициента сигнализирует о сильной долговой нагрузке. А значение около нуля, также должно насторожить. Возможно, что по каким-то причинам эмитент вовсе не привлекателен для инвестиций.

Рейтинг РБК: 15 лучших российских акций 2021 года

✅ Аналитики и эксперты РБК составили список самых доходных российских акций в 2021 году. Почетные строчки в списке заняли компании, показавшие наилучшие показатели за последние 5 лет. Вместе с этим, приведённые в таблице акции отсортированы по ряду коэффициентов.

В рейтинге лучших дивидендных акций первую строчка заняла копания – Татнефть. Российская нефтяная компания, занимающая пятое место по добыче нефти в России. Рейтинг от РБК рассматривает длительный горизонт инвестирования – 5 лет, что вполне разумно, ведь за это время падения и прирост стоимости акций, как раз придут к своему среднему значению.

Обратите внимание, что для покупки дивидендных бумаг в 2021 году, можно рассмотреть иной параметр. Кроме подбора ценных бумаг по уровню дивидендов, важно учитывать отношение риска к прибыли. Только представьте, какой можно понести убыток, покупая бумаги только по уровню дивидендов здесь и сейчас. В сравнении с НЛМК, покупка акций Татнефть принесла бы ощутимый убыток, несмотря на то что компании платит солидный процент дивидендных выплат. Решение данного вопроса приведено в таблице ниже.

Из списка компаний с самыми крупными дивидендами по аналитике РБК, найдем те в которых соотношение риска/прибыли будет наилучшим. Именно таким бумагам и стоит отдавать больший вес в инвестиционном портфеле. Ведь в случае рыночных обвалов, последующий рост котировок, сделает удержание бумаг в портфеле — оправданным.

Компания Макс Падение 20-21 год Рост за 20-21 год Коэффициент риск/прибыли Диапазон 20-21 года Коэффициент прироста дивидендов (за 5 лет) Коэффициент прироста цены(за 5 лет)
Селигдар -22% 379% 17,2 1,27 1,26
ОГК-2 -40% 162% 4,05 2,06 1,42
Норникель -31% 118% 3,81 1,22 1,45
НЛМК -33% 77% 2,33 1,35 1,36
НМТП -35% 77% 2,2 1,28 1,34
Сбербанк -35% 61% 1,74 1,72 1,47
ММК -32% 51,65% 1,61 1,53 1,32
Газпром нефть -48% 10% 0,21 2 1,32
-48% 8,65% 0,18 1,29 1,33
Татнефть -39% -39% 1,41 1,44

Акции Селгдара показали наибольший рост и наименьшее падение. Но стоит соблюдать осторожность при покупке бумаг этого эмитента, так как его акции очень волатильны.

Наиболее оптимальным вариантом для покупки сейчас стали бы акции компаний: Норникель и НЛМК. Это знакомые и принятые всеми инвесторами металлурги, которые всегда славились стабильным ростом дивидендных выплат. Для выбора бумаги, которой можно отвести наибольший вес в портфеле, нужно учесть два основных момента:

  1. Размер дивидендных выплат.
  2. Отношение падения к последующему росту.

✅ Усреднив эти два значения, можно выбрать те ценные бумаги, которые не будут оказывать значительного негативного влияния на портфель, когда на рынке опять начнется неопределённость или новая волна продаж из-за кризиса. Во всяком случае, на длительном горизонте портфель не будет “лихорадить” на падении или росте.

Акции, у которых коэффициент падения/роста составляет больше 1, оказались бы наиболее рентабельными к покупке в 20-21 году. Значение около 0 или равную ему, говорит о том, что стоимость акций этой компании, не дошла до своих максимумов. Также этот указывает на то, что цена так и не выбралась из последней просадки. Так, за временной промежуток 2020-2021 года, последние крупное падение – это коронакризис.

Акции в таблице, имеющие низкий коэффициент риска/прибыли так и не “отыграли” свое падение. А это уже сигнализирует о том, что в таких акциях нет спекулятивного интереса со стороны покупателей, либо есть фундаментальные проблемы, отталкивающие инвесторов от покупки.

Топ 5! Рейтинг акций с самыми высокими дивидендами 2021 года

От следующих пяти компаний аналитики ожидают наибольшую дивидендную доходность и потенциал роста в 2021 году:

  1. «Сургутнефтегаз» — 18,58 %;
  2. «НЛМК» — 11,42 %;
  3. «Норникель» — 10,99 %;
  4. «Юнипро» – Алроса — 9.7 %;
  5. Магнит – 9,1%

И по-прежнему лидирующие позиции в категории “самые большие дивиденды” заняли компании из нефтяного и металлургического сектора. Важно заметить, что текущие ожидания могут сильно отличаться на фактическую дату выплаты.

А теперь вы узнаете о ключевых моментах перед инвестированием в 3 самые доходные акции российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам:

  1. Акции Сургутнефтегаза сильно зависят от курса Доллара, что делает бумаги волатильными в определенные моменты. В таком случае размер дивидендов может оказаться как больше, так и меньше. Все же у данного эмитента вероятность снижения коэффициента дивидендных выплат довольно низка.
  2. Компания НЛМК планирует в новом году увеличить выпуск стали с 12,2–12,3 млн тонн в 2020 г. до 14,2 млн тонн с 2021 г. Это должно привести к росту финансовых результатов и увеличению дивидендов до 24–35 руб. на акцию. Это соответствует 11,4–16,6% дивидендной доходности.
  3. Эксперты считают, что финальные дивиденды Норникеля за 2020 год могут составить около 1200–1450 руб. или 5,4–6,4% дивидендной доходности по текущим котировкам. Цены на никель, платину и палладий создают благоприятные условия для финансового развития компании.

Мнения экспертов

  • Аналитик ГК“Финам” – Афансьева Юлия, Сообщает, что — “Выбирая активы для получения дивидендов в 2021 году, рекомендуется ориентироваться на приведенный перечень акций, по которым ожидается наибольшая доходность.”
  • Аналитика БКС считают, что акции Сургутнефтегаза, исходя из курса Доллара в районе 73-74, выплаты за 2020 г. могут составить около 6–7 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет от 15% до 17,4% по текущим котировкам.
  • Аналитический отдел Альфа-Банка отмечает, что Российские компании предлагают самые высокие дивидендные выплаты в мире. Эксперты банка считают, что «АЛРОСА» сейчас является одной из лучших дивидендных компаний в отечественном горно-металлургическом секторе. Согласно прогнозу агентства Bloomberg, див.доходность компании по итогам 2021г может составить 12,3%,
  • Заместитель директора управления анализа фондового рынка «Газпромбанк» Фролов Илья, отмечает — “В настоящий момент инвесторы находятся в уникальном положении, поскольку они могут получить оставшиеся дивидендные выплаты за 2020 год и реинвестировать их для получения высоких прогнозных выплат за 2021 год”. Среди таких компаний эксперт выделяет акции: «Сургутнефтегаз», «АЛРОСА», МТС.

Как купить самые доходные акции российских компаний

Для покупки ценных бумаг российских эмитентов нужно воспользоваться услугами брокера. Далее выполнить несколько простых действий:

  1. Выбрать брокера. Наверняка ваш банк предоставляет выход на биржу
  2. Определиться с торговой платформой. Покупать и продавать акции на бирже можно, через торговые терминалы, такие как: Quick, MetaTrader и другие. Или через мобильное приложение брокера.
  3. Далее необходимо найти акцию для покупки. Например, нужно купить акцию Сургутнефтегаза. В специальном поле для поиска активов нужно вписать полное название компании или тикер: SNGS.
  4. Создать заявку на покупку актива. Купить ценные бумаги можно, как мгновенно – по рыночной цене, так и выставить свою цену, то есть выставить – лимитный ордер.

Обратите внимание, что, если в течение торговой сессии ордер не будет исполнен, ваша заявка будет снята с рынка.

Стратегии инвестирования в дивидендные российские акции в 2021 году

Хорошей стратегией станет выбор дивидендных бумаг не только по уровню выплат, но и по соотношению риска/прибыли. Подобрать надежный портфель, волатильность которого будет сбалансирована, можно следующим способом. За произвольный промежуток времени – выбирается изменения цены актива. За этот период нужно выбрать значение максимального падения и общего роста. Разберем, как это сделать на примере акции Сбербанка за период 2016 – 2021 года.

✅ Максимальное падение акции: 35%

✅ Общий рост ценной бумаги: 218%

Зная эти значения, посчитаем соотношение роста к просадке по следующей формуле:

Коэфф.Риска / Прибыли= Макс рост / Макс падение * 100

Получаем: 218/35*100 = 6,22.

Чем выше данное значение, тем лучше соотношение риска/прибыли показывает динамика актива. Что в перспективе, даст нам ощутимый рост стоимости портфеля.

Читайте также: Акции РуссНефть — цена на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году

Вместе с этим, можно выделить еще два популярных метода.

✅ Инвестиции в акции дивидендных аристократов России. Данный метод заключает в себе несколько особенностей:

  1. Подходит для краткосрочного инвестирования.
  2. Средний уровень доходности на уровне 10%.

✅ Покупка дивидендных бумаг с низкой ликвидностью:

  1. Выделяется среднесрочный период инвестирования.
  2. Средняя доходность сильно зависит от спекулятивного интереса в активе. Рост акций может составить, как пару процентов за месяц, так и сотни процентов за год.
  3. Необходимо закладывать высокие риски.

Вопрос эксперту Индекс Дивидендных акций России IRDIV позволит новичкам и профессионалам ориентироваться на уже сбалансированный индекс, ориентированный на дивидендные компании. Индекс собирается в соответствии с целым рядом правил. Ориентируясь на него, можно увидеть, какую доходность принес бы ваш портфель на протяжении десятилетнего периода времени и больше.

Казалось бы, нет ничего сложного в инвестициях в дивидендные истории – “Вложил и жди дивидендов”. Но даже такой, казалось бы, “простой” путь на фондовом рынке, как и все биржевое дело в целом, требует от человека ощутимой подготовки и опыта. В ином случае, провал будет неизбежен, даже если вы купите самые доходные акции российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам.

16:40 19.07.2021 Российский рынок акций падает на негативном внешнем фоне

© РИА Новости / Сергей Мамонтов Перейти в фотобанк Читать ria.ru в МОСКВА, 19 июл — РИА Новости, Елена Лыкова. Российский рынок акций падает в понедельник по основным индексам на негативном внешнем фоне и отсутствии внутренних позитивных драйверов, следует из динамики торгов. Рублевый индекс Мосбиржи к 16.07 мск снижался на 1,72%, до 3705,43 пункта, долларовый индекс РТС — на 2,5%, до 1562,97 пункта. 28 июня, 02:15 Аналитик спрогнозировала, когда начинать продавать доллары и евро Курс доллара расчетами «завтра» рос на 58 копеек, до 74,65 рубля, курс евро — на 51 копейку, до 88 рублей. Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent обваливается на 3,33%, до 71,14 доллара за баррель. К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в существенном минусе, следуя за ухудшением внешнего фона, отмечает Елена Кожухова из «Велес Капитала».

Лидеры роста и падения

В лидерах снижения – префы «Сургутнефтегаза» (-14,77%), бумага «Мечела» (префы упали 6,39%, обыкновенные акции – 4,81%), «Эн+ Групп» (-4,18%), расписки «Русагро» (-3,82%), акции Petropavlovsk (-3,81%), а также префы «Россетей» (-3,41%), «Юнипро» (-3,36%), акции «Русгидро» (-3,34%). В лидерах роста – акции «Фосагро» (5,86%), ГК «ПИК» (0,37%). «Фосагро» в пятницу объявила о фиксировании цен на минеральные удобрения собственного производства до 31 октября 2021 года до завершения осенних полевых работ для поддержки российских сельхозпроизводителей, напоминает Кожухова из «Велес Капитала». С технической точки зрения акции «Фосагро» вслед за достижением в июне очередного многолетнего максимума 5164 рубля и последующей коррекции продолжают формирование фигуры «нисходящий треугольник», консолидируясь у нижней его границы 4675 рубля, указывает аналитик. 17 июля, 00:19 Силуанов оценил решение S&P по рейтингу России «Выход за её пределы на повышенных объемах будет предвещать падение к 4186 рублям. … В то же время при преодолении сопротивления 4950 рублей можно будет говорить о восстановлении восходящего тренда», — добавляет она.

Прогнозы и рекомендации

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии ускорили нисходящее движение и опустились до минимумов с конца мая, отмечает Кожухова из «Велес Капитала». До конца дня продажи в случае усиления негатива в США могут продолжиться, при этом рублевый индекс уже готов проверить на прочность очередную психологически важную отметку в 3700 пунктов, считает она. «Негативом выступает третья волна пандемии и ухудшение показателей ключевых экономик. К тому же ускорение инфляции в США не позволяет надеяться даже на длительное сохранение текущих сверхмягких параметров монетарной политики, не говоря уже о новых стимулах, которые могут понадобиться в случае серьезного ухудшения эпидемиологической ситуации в мире», — говорит Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций». Ближайшая поддержка у индекса Мосбиржи находится на отметки 3714 пунктов, индекс РТС сегодня отскочил от аналогичной поддержки в 1573 пункта. Однако в случае ускорения снижения мировых рынков мы с большой вероятностью пробьем эти поддержки, также ускорив нисходящую динамику, полагает аналитик.

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на июнь 2021 года.

Россети

Холдинг Россети – самый крупный российский оператор энергосетей. Основан в 2012 году президентским указом в целях создания единого центра управления для энергосетей. Компания присутствует в 80 регионах России и входит в мировые лидеры среди электросетевых компаний. Число подстанций, курируемых холдингом, превышает 500 000. Совокупная мощность составляет 780 тыс. МВА.

У холдинга 35 дочерних предприятий, роль контролирующего акционера отводится государству, которое представлено Федеральным агентством по управлению госимуществом. Задача Россети сводится к управлению и контролю.

Согласно отчётам, объём трехмесячной выручки достиг 470 млн рублей при росте себестоимости продаж до 905 млн руб. В прошлом году этот показатель не превышал 892 млн рублей.

Также отмечается снижение убытка по итогам трёх месяцев до 11 205 млн руб. При этом прибыль, полученная компанией без переоценки финансовых вложений, составила 98 млн рублей. Переоценка производилась по российским бухгалтерским стандартам.

На рынке отмечается замедление снижения. Эксперты ожидают пробой уровня 1.440 и рост акции в район 1.510.

OZON

Компания OZON является старейшим интернет-магазином в России. Создана в 1998 году и сегодня является третьим по обороту интернет-магазином в России. Число товарных наименований магазина достигает 9 млн. Изначально OZON была уготована судьба «русского Amazon», но учитывая специфику, он развивался иначе.

Компания заявляет, что в 2018 году её рост был самым стремительным за все годы существования. Рост оборота составил 73% и достиг 42.5 млрд рублей с НДС. Компания была признана одной из самых дорогих компаний российского интернета, войдя в 20 таких компаний в Forbes в 2019 году. На тот момент она оценивалась в $694 млн. В 2020 году компания заняла 6-е место в рейтинге Forbes самых дорогих российских интернет-компаний. В течение последних 20 лет онлайн-магазин не приносит прибыли, а покрытие операционных расходов происходит за счёт вложений инвесторов.

FCF составил 14,8 млрд рублей. Причиной стал рост оборотного капитала наряду с увеличением капитальных затрат. Оптимизм в инвесторов может вселить улучшение прогнозов на 2021 год, но вряд ли это серьёзно отразится на компании.

GMV с учётом услуг вырос на 135% до 74,2 млрд рублей. Этому способствовал рост заказов на 161% при том, что число активных покупателей выросло на 77%.

Smith & Wesson

Smith & Wesson Firearms Co. занимается производством огнестрельного оружия. Эта американская компания хорошо известна производством револьверов.

Среди органов правопорядка, а также в сегменте гражданского оружия S&W пользуется большой популярностью. С 1960-х годов владельцы компании менялись пару раз, а в XXI веке холдинг функционировал как Smith & Wesson Holding Corporation.

Помимо большого ассортимента устройств и моделей, компания завоевала свою нишу также благодаря продажам таких товаров, как ножи, фонари, наручники, одежда для сотрудников полиции и т. д.

Разработанные компанией патроны являются одними из самых применяемых в сфере огнестрельного оружия, кроме того, компания занимается производством различного культового оружия.

В США оружие пользуется большим спросом, который традиционно растёт во время президентских выборов. В последнее время выручка компании показала рекордные значения, а рентабельность оказалась выше, чем ожидали эксперты Уолл-стрит.

Лидером продаж стало длинноствольное оружие. Прирост составил 217% до $76 млн. Вероятно, такой спрос является результатом уличных беспорядков, которые устроили американцы весной 2020 года. Прирост продаж короткоствольного оружия составил 98% до $161 млн.

В марте 2021 года на рынке возник сильный восходящий импульс, который продолжается до их пор. Аналитики с Уолл-стрит присвоили компании Smith & Wesson Brands рейтинг – «покупать». Согласно консенсус-прогнозу ожидается рост на 9,1% от текущей цены в $21,26. Целью покупателей станет область $23,20-23,50.

American Outdoor Brands

Компания American Outdoor Brands, Inc. зарегистрирована в 2020 году. Компания занимается производством принадлежностей для активного отдыха и огнестрельного оружия. Она также экспортирует расходные материалы для стрельбы, чистки и ухода за снаряжением, электрооптические товары и технологии для огнестрельного оружия, принадлежности для рыбалки и охоты, товары для кемпинга и устранения разных экстренных случаев.

Компания начинала свой путь в качестве оружейного бренда Smith & Wesson. Но затем произошло разделение, и сейчас American Outdoor Brands занимается только продажей принадлежностей для спорта, активного отдыха и т. д.

В течение 2-го квартала 2021 финансового года размер выручки компании превысил $79 млн. Это значение на 66% выше год к году. Очевидно, такой рост является следствием того, что планы американцев относительно отпусков изменились. Границы продолжают оставаться закрытыми на фоне пандемии, и вырос интерес к путешествиям в домах на колёсах, продажи которых тоже подросли.

Магазины American Outdoor Brands предлагают товары для таких путешествий, например, палатки, раскладную мебель, средства для приготовления пищи и т. д.

Согласно сообщению компании, в прошлом квартале сектор электронной коммерции показал рост в 3 раза, что соответствовало общим тенденциям в ритейле.

Прибыль American Outdoor Brands в прошлом квартале составила $0,77 на акцию, что намного превышает прогнозы. Размер валовой маржи поднялся до 46,9%. Ниже прогнозов оказалась прибыль GAAP, не достигшая целевых значений – $0,52 на акцию. Всё это уже было хорошим сигналом, поскольку ранее компания зафиксировала убыток.

По прогнозам в текущем финансовом году выручка может составить $235–245 млн, а прибыль на акцию ожидается в диапазоне $0,52 –$0,7.

C начала года акции компании American Outdoor Brands растут. Год актив начал в районе $18, а сейчас бумага штурмует сопротивление $33. Аналитики рекомендуют эту бумагу к покупке. Ближайшая цель покупателей – $43. Тем не менее, сейчас согласно консенсус-прогнозу аналитиков ожидается непродолжительное снижение к отметке $28,33.

Adobe Inc.

Американская компания Adobe Inc. занимается разработкой ПО и владеет правами на форматы PDF и TIFF. Это мировая диверсифицированная компания по разработке программного обеспечения. ПО разработчика позволяет взаимодействовать с контентом в цифровом формате на разных устройствах, носителях и системах, оно переведено на разные языки мира.

Деятельность эмитента осуществляется в трёх направлениях: Digital Media, Digital Experience и Publishing segment. Первое направление курирует создание цифрового медиаконтента, второе – цифровой опыт, а третье – маркетинговые и издательские решения. Стратегическим партнером Adobe Inc. является Walgreens Boots Alliance, Inc.

Согласно опубликованным отчётам, в 4-м квартале 2020 года прибыль на акцию превысила ожидания аналитиков Уолл-стрит. Согласно прогнозам, в 2021 году стоит ожидать значительного роста.

Рост акций с начала года составил 46,7%, но после публикации сильных результатов 4-го квартала они упали на 1,4%. Прошедший квартал оказался сильным для компании, хотя последствия пандемии продолжают сказываться. Прибыль и доходы стабильно растут последние 12 кварталов и постоянно оказываются выше прогнозов.

В 4-м квартале прибыль на акцию превысила на $0,15 среднюю оценку аналитиков и выросла до $2,81. Объём квартальной прибыли достиг $1,36 млрд. Рост квартального дохода составил 14%. Этот показатель превысил прогноз $3,36 млрд и составил $3,42 млрд. В 2020 году доходы компании стали рекордными – превышение показателей прошлого года на 15%. Они составили $12,87 млрд.

Акции Adobe пытаются расти после непродолжительной коррекции. На данный момент цена поднялась к отметке $505. 23 аналитика CNN предлагают купить акции этой компании. Ожидается, что их рост продолжится и в среднесрочной перспективе они поднимутся к сопротивлению $575. Уровень $650 является долгосрочной целью.

FedEx Corporation

Американская корпорация FedEx Corporation является создателем новаторской системы отслеживания посылок в режиме реального времени. Позже эту функцию реализовали и другие курьерские службы. Компания входит в число основных подрядчиков правительства Соединённых Штатов.

Приоритетом FedEx Corporation является курьерская экспресс-доставка. 70% рынка курьерского сервиса США и Канады приходится на долю эмитента. Значительный сегмент аналогичного рынка у FedEx и в еврозоне. Компания оказывает качественные услуги через свои представительства в 220 странах. FedEx Corporation занимает 5-е место среди мировых авиакомпаний с самым многочисленным дивизионом грузоперевозок: авиапарк компании – 627 самолётов.

Согласно опубликованным отчётам, результаты превзошли ожидания; этому во многом способствовало повышение стоимости перевозок. Рост бумаг с начала 2021 года составил 93,3%, но в конце торгов акции упали на 3,5%, что объясняется нежеланием компании давать прогнозы на фоне существующих рисков. Согласно заявлению руководства, изменение ценообразования также благотворно отразилось на прибыли.

Прибыль на акцию во 2-м квартале выросла на 92% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила $4,83 (превышение прогноза на $0,82). Доходы также на 19% превзошли прогноз в $19,46 млрд и достигли $20,6 млрд.

Из 27 опрошенных специалистов marketbeat 22 считают, что акции FedEx Corporation можно покупать. 4 эксперты предпочитают воздержаться от каких-либо действий, и 1 аналитик – за продажу этой бумаги. Акции FedEx показывают уверенный рост. В начале мая они достигли уровня $315, отступили после к отметке $300, от которой отскочили, и сейчас вновь возвращаются к недавним максимумам. Скорее всего, рост этого актива и дальше будет продолжаться. Среднесрочная цель для покупок – $350, долгосрочная – $383.

Canopy Growth

Канадская компания Canopy Growth входит в число лидеров по производству каннабиса. Её капитализация достигает $6,4 млрд, что делает компанию самой дорогой в индустрии. Компания вертикально интегрирована и обслуживает цепочку от выращивания до дистрибуции и продажи продукта в разных формах конечному потребителю. 38% компании в 2018 году приобрела компания Constellation Brands, крупный производитель алкогольных напитков. Акции были куплены практически на пике и обошлись Constellation Brands в $4 млрд., после чего стоимость приобретённой доли упала почти в два раза.

Canopy Growth стала активно использовать полезные ресурсы от Constellation Brands для инвестиций в связанные с каннабисом технологии. Компания заявляет о большом числе патентов, но говорить об оправданности этих расходов и преимуществе компании перед конкурентами пока не приходится.

В настоящее время Canopy Growth признана самой дорогой и крупной мировой компанией в сегменте каннабиса. Компания стремится к лидерству на рынке.

Согласно опубликованным отчётам, во 2-м квартале 2021 года компании удалось зафиксировать рекордный размер чистой квартальной выручки – $135 млн. Чистые потери оказались на уровне $97 млн. Размер скорректированного убытка по EBITDA достиг $86 млн, что на 43% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В США рынок продолжает развиваться, что подпитывает долгосрочное лидерство компании.

Опрошенные аналитики marketbeat рекомендуют воздержаться от покупок этой акции на данный момент. Тем не менее, в случае закрепления выше уровня $33, можно будет купить этот актив по направлению к сопротивлению $45.

Лукойл

Российская компания ПАО «Лукойл» входит в число крупнейших мировых компаний по объему углеводородной добычи и доказанных запасов. Число сотрудников составляет более 100 тыс. человек, которые работают в более чем 30 странах. «Лукойл» добывает более 2% от общемирового объёма нефтедобычи, а также владеет 1% от доказанного общемирового запаса углеводородов. На территории России компания ведёт 80% бизнеса.

Компания проводит разведывательную деятельность (16,4% рынка), а также занимается добычей (14,6% рынка), переработкой (15,4% рынка), маркетингом и распределением газа и нефти. В собственности группы находятся 4 ГЭС на юге России, а также производственные мощности возобновляемой энергии. 30% вырабатываемой энергии используется на покрытие собственных потребностей компании, а 70% реализуются. Это примерно 12,7 млрд кВт.ч.

Как и многие другие компании этой сферы, «Лукойл» пострадала от последствий пандемии. Прогноз капитальных вложений на 2021 год предусматривает инвестиции в размере 450 млрд рублей. Кризис вынудил компанию заморозить проекты общей стоимостью около $1,5 млрд. Ранее компания заявила о намерении сократить инвестиционную программу в зарубежные проекты 2020 года, причиной стала долгая окупаемость.

Предварительные производственные результаты за 1-й квартал 2021 года показали, что на 4,2% по сравнению с последним кварталом 2020 года выросла добыча углеводородов. Это связано с внешними ограничениями ОПЕК+, а также восстановлением нефтедобычи на территории Узбекистана. По сравнению с 1-м кварталом 2020 года объём нефтедобычи упал на 7,6%.

По стандартам РСБУ отмечается снижение чистой прибыли на 10,5% в 1-м квартале 2021 года до 12,8 млрд рублей. При этом в 5,4 раза выросла выручка, до 330,9 млрд руб. Размер валовой прибыли практически не изменился и составил 54,6 млрд рублей.

Из-за ограничений ОПЕК+ и налоговых изменений в России «Лукойл» имеет крайне ограниченные возможности для развития. Аналитики считают, что при закреплении цены над зоной 6000, мы будем иметь восходящую тенденцию к верхнему уровню 6446. При закреплении цены под этой зоны аналитики ожидают снижение к 5720.

Rolls-Royce

Британский военно-космический и оборонный холдинг Rolls-Royce Holdings plc зарегистрирован в 2011 году. Ему принадлежит компания Rolls-Royce, занимающаяся разработкой и распределением энергетических систем для авиационной промышленности и других промышленных сегментов. Эмитент занимает второе место в мире по производству двигателей для самолетов, а также владеет крупными энергетическими предприятиями и предприятиями, производящими двигатели для морских судов. В 2018 году Rolls-Royce находилась на 16-м месте по объёмам подрядов для обороны. На Лондонской фондовой бирже компания входит в индекс FTSE100.

В 2021 году Rolls-Royce может лишиться средств на $2,7 млрд, поскольку с 2019 число самолетов, оборудованных двигателями компании, снизилось до 55%. В пресс-релизе компании предполагалось 70%.

Основной доход компании приносят долговые контракты в гражданской авиации. Компания получает выплаты на основании расчетных лётных часов двигателей. По некоторым прогнозам, компания может лишиться от одного до полутора миллиардов фунтов.

Ситуацию усугубляют новые более заразные штаммы коронавируса. Согласно заявлению Rolls-Royce, пандемия и связанные с ней ограничительные меры негативно влияют на денежные потоки и авиационную отрасль.

Последние месяцы акции Rolls-Royce торгуются в диапазоне $100-107. При этом, аналитики marketbeat считают, что у акций Rolls-Royce есть потенциал роста от текущей цены в сторону сопротивления $320.

Всё чаще на рынках обсуждают перекупленность и риски коррекции в 2021 году. Какие акции могут быть интересны для покупки на новой волне снижения рынков?

Содержание

Итоги 2020 года

2020 год однозначно стал лучшим в истории американского фондового рынка. Доходности достигли абсолютно рекордных значений.

image
Динамика индексов за 2020 год

Несмотря на то что в начале года рынки упали на 35%, в конце года:

  • индекс технологических компаний NASDAQ прибавляет 42%
  • индекс широкого рынка S&P 500 в плюсе на 15%
  • китайский индекс ChiNext 50 вырос на 75%

Рост индексов в конце 2020 года

  NASDAQ S&P 500 ChiNext 50
Рост индексов (%) 42 15 75
image
Динамика индексов с марта по декабрь 2020года

Если же доходность рынков измерить со дна падения, которое пришлось на 23 марта, то цифры выглядят ещё более невероятными.

Почему рынки растут?

Есть много локальных микротрендов:

  • первые месяцы после мартовского обвала рынки росли на ожидании восстановления экономики в 3 квартале
  • после выборов президента — на факте победы Байдена и на назначении на пост главы Минфина Джанет Йеллен (экс-глава ФРС, которая известна своей довольно мягкой монетарной политикой)
  • в декабре рост продолжился на оптимизме по поводу вакцинации

Самые главные факторы ралли 2020 года:

  • самое большое в истории количественное смягчение
  • отрицательная доходность по американским гособлигациям
  • падение доллара к другим мировым валютам

Процентная ставка влияет на финансовые рынки фондовых рынков очень логично. Чем выше ставка, тем сильнее снижение. Чем ниже ставка, тем сильнее рост. Это связано с тем, что доходность от любого вида инвестиций напрямую связана с безрисковой ставкой, которую инвестор может получить от своих инвестиций, ничем не рискуя.

Доходность государственных долговых ценных бумаг устойчивых и развитых экономик — это и есть безрисковая ставка. В качестве примера можно привести следующие страны:

  • США
  • Германия
  • Швейцария

Если безрисковая ставка повышается, то цены на все другие инвестиции корректируются в сторону понижения до уровня, который приведёт в соответствие их ожидаемую норму прибыли. Если же безрисковая ставка падает, это толкает вверх цены других активов, что и происходило в 2020 году.

Выбирая между инвестициями в безрисковые активы, например, в американские трежерис или немецкие бунды, и вложениями в акции, инвестор соизмеряет предлагаемую доходность по этим активам.

image
Доходность американской облигации с января 2018 года по январь 2021 года

В данный момент безрисковая ставка по американской эталонной 10-летней гособлигации — менее 1%. А статистически измеренная инфляция — 1,6%. Итоговая реальная доходность получается отрицательной — -0,6%.

Если ориентироваться на 2-5-летние трежерис, то доходность по ним ещё меньше.

image
Доходность бундов с января 2018 года по январь 2021 года

Доходность по немецким долговым бумагам (бундам) выглядит ещё более удручающе.

В такой ситуации инвесторам нет смысла покупать госдолг, потому что рынок акций даёт куда большую доходность. Поэтому все рисковые активы выросли:

  • акции
  • сырьевые товары
  • криптовалюты

Это очень логичная реакция на происходящее в экономике и на то, как финансовые власти сами реагируют на это происходящее.

Лидеры роста 2020 года

image
Лидеры и аутсайдеры 2020 года

Кто стал главным бенефициаром стимулирующей политики центробанков, которая и подтолкнула доходность по трежерис в отрицательную зону?

  • сектор зелёной энергетики — +200%
  • интернет-компании — +60%
  • производители программного обеспечения — +57%
  • полупроводники — +55%
  • золотодобытчики — +35%

Лидеры роста 2020 года

  Сектор зелёной энергетики Интернет-компании Производители программного обеспечения Полупроводники Золотодобытчики
Рост по секторам экономики (%) 200 60 57 55 35

Явными аутсайдерами года стали:

  • нефтегазовые компании
  • нефтесервисные компании

Доходность в прошлом не является гарантией доходности в будущем. На рынках есть стратегия под названием «моментум», когда инвестор покупает через определённый период времени тот актив, который вырос больше всего. Он считает, что продолжение бурного роста является более вероятной тенденцией, чем его прекращение.

Ослабление доллара как причина роста рисковых активов

image
Инфографика валютных курсов

Ещё одна причина роста рисковых активов в 2020 году — это фактор ослабления доллара в мире. Доллар подешевел почти на 10% к следующим валютам:

  • евро
  • швейцарский франк
  • австралийский доллар

Доллар подешевел на 7% к китайскому юаню.

При этом американский фондовый рынок котируется в долларах. Поэтому из 15% роста индекса S&P 500 примерно 10% роста произошло именно благодаря падению доллара. Это тоже нужно иметь в виду.

Почему возможна коррекция?

Рост рынков — это замечательно!

На мой взгляд, в 2021 году продолжат действовать те же факторы, которые толкали рынки наверх в 2020 году. У центробанков нет другого пути.

С другой стороны, роста без коррекции не бывает. Сейчас немножко настораживает чрезмерно оптимистичный консенсус в инвестиционном сообществе о том, что фондовые рынки продолжат свой рост, а доллар — падение. Как показывает история, такие единогласные консенсус-прогнозы потом приводят к жёсткому и болезненному разочарованию.

Очень многие розничные инвесторы сделали ставки на продолжение роста рынка и по уши сидят в колл-опционах на акции.

image
Инсайдеры при росте рынков за 2020 год

Пока росли рынки, пока особенно активно рос индекс IPO (индекс компаний, которые впервые вышли на биржу), инсайдеры активно выходили. Инсайдеры могут выходить по ряду причин, и они тоже могут ошибаться. Но всё равно это немножко настораживает.

Есть большая вероятность того, что уже в 1 квартале 2021 года рынки ждёт глубокая коррекция. Учитывая масштабное ралли в ноябре-декабре 2020 года, после победы Байдена, с трудом верится, что в 1 квартале 2021 года мы сможем протянуть без коррекции. Какой-нибудь негативный фактор обязательно появится. Он спровоцирует резкое снижение на всех рынках, выпустит пар и продолжит расти дальше.

В моменте кто-то может потерять деньги, если рассчитывает держать деньги в рынке на короткий срок и выходить уже в январе. А кто-то может сейчас присматриваться к коррекции, как к моменту для покупки интересных акций по выгодным ценам.

IT-гиганты: выгодная покупка

Если случится жёсткая коррекция, какие акции покупать в свой портфель? Это должны быть акции высокомаржинальных, доминирующих и технологических монополистов:

  • компании должны быть высокомаржинальными, потому что будет высокий рост денежных потоков, который будет притягивать внимание инвесторов к этим компаниям в будущем
  • они должны быть доминирующими, потому что эти компании умеют вести бизнес и хорошо толкаются локтями на своих рынках
  • крупными монополистами компании должны быть, потому что у них меньше шансов потерять свои доли рынка
  • в идеальном варианте это должны быть компании, близкие к монопольному положению на рынке

Пока остальные более мелкие и низкомаржинальные конкуренты будут умирать, эти гиганты заберут себе клиентов и рынки.

Акции Amazon и Alibaba Group

Эти компании точно выиграют от перехода потребителей в электронную коммерцию, которая развивается семимильными шагами, и от перехода бизнеса в облачные сервисы.

Обе эти компании являются крупнейшими в мире по объёму электронной торговли. Amazon — это крупнейший в мире оператор облачных хранилищ. Alibaba Group — четвёртая в мире крупнейшая компания в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

У Alibaba Group чистая рентабельность — более 30% в сравнении с 14% у Amazon. 3-летние темпы роста выручки у Alibaba Group — 45%, а у Amazon — только 25%.

Сравнение Amazon и Alibaba Group

  Amazon Alibaba Group
Чистая рентабельность (%) 14 30
Рост выручки (%) 25 45

Facebook Inc.

Бизнес-модель Facebook Inc. очень устойчива к любому кризису. Наш мир основан на потребителе и его деньгах. Основным главным способом донести информацию до потребителя является реклама, на которой зарабатывал, зарабатывает и будет зарабатывать Facebook Inc.

Facebook Inc. — это:                                                               

  • американская технологическая компания
  • владелец крупнейшей одноимённой социальной сети в мире
  • владелец приложений Instagram, WhatsApp и Facebook Messenger

Facebook Inc. является основным бенефициаром тренда на переток рекламных бюджетов из традиционных источников в интернет-рекламу, особенно в мобильную интернет-рекламу, где приложения компании являются лидерами по количеству активных пользователей. Это драйвер роста.

По итогам 3 квартала 2020 года количество ежедневно активных пользователей соцсети составило 1,8 миллиардов человек. Основной источник дохода — продажа рекламы в своих приложениях. Также компания производит и продаёт очки виртуальной реальности под брендом Oculus, у которых тоже есть потенциал.

Основатель компании Марк Цукерберг говорит:

«Сервисами Facebook Inc. активно пользуются уже более 9 миллионов рекламодателей. При этом более 180 миллионов компаний и предпринимателей по всему миру используют Facebook для контакта со своими потребителями».

Пандемия только ускорила переход бизнеса в онлайн. Это позитивно влияет на экосистему компании.

Главный растущий сегмент для Facebook Inc. — это Instagram. Эксперты прогнозируют на 2026 год:

«Ожидается рост ежедневных пользователей с 1 миллиарда до более чем 2 миллиардов. А рост выручки на пользователя может вырасти с 22 до 42$».

Прогнозы экспертов по Facebook Inc. на 2026 год

  Рост пользователей (млрд.) Рост выручки на пользователя ($)
Текущие значения 1 2
Ожидаемые значения 22 42

Facebook Inc. предпринимает активные шаги для создания и развития финтех-направления. Компания добавила в WhatsApp возможность открытия магазинов Facebook Shops и тестирует возможность оплаты товаров и услуг внутри приложения. Также компания внедряет свою криптовалюту Diem (бывшая скандальная  Libra).

В текущей неопределённой ситуации нужно покупать именно устойчивые компании.

Google

Google — это:

  • крупнейший поисковик в мире
  • крупнейшая IT-корпорация

Компания добилась капитализации выше триллиона долларов даже в кризис и усилила свои позиции на рынке. Рекламное направление представлено 3 сегментами:

  • YouTube — 14% от доходов
  • Google Search — более 70%
  • Google Network Members — 15%

Сегменты рекламного направления Google

  YouTube Google Search Google Network Members
Структура выручки (%) 14 Более 70 15

Google продолжает активную экспансию на развивающиеся рынки, в первую очередь, на рынки Индии. Это тоже важный фактор роста. От ВВП Индии ждут максимального роста в 2021 году.

Google — это третья в мире компания по размеру облачной инфраструктуры. Она инвестирует миллиарды долларов в развитие искусственного интеллекта и машинного обучения.

Apple

Компания вполне может себе позволить снизить собственную маржинальность ради захвата доли рынка.

Представьте, что произойдёт с рынком смартфонов, если Apple вдруг выпустит iPhone XR3 по цене бюджетного китайского смартфона. В этом случае компания захватит весь спрос и заработает кучу денег на своих подписках и сервисах.

Microsoft

Компания известна практически каждому жителю нашей планеты. Каждый третий пользуется её услугами. Компания имеет доступ к вниманию нескольких миллиардов человек. Это даёт ей новые способы монетизации.

Кроме известных программных продуктов, Microsoft производит и предлагает:

  • игровые консоли
  • планшеты
  • облачные решения
  • облачные вычислительные мощности
  • искусственный интеллект
  • технологии машинного обучения

Microsoft обеспечивает цифровую трансформацию общества, в котором мы с вами сейчас живём, а также бизнеса. Компания является главным бенефициаром этого тренда.

Потенциал роста — в росте спроса на:

  • облачные хранилища и вычисления
  • разработки в сфере искусственного интеллекта

Также это прочая монетизация новых разработок и многомиллиардная база потребителей услуг Microsoft.

Технологические компании могут выстоять даже в самые непростые времена. Самое главное правило Баффета:

«Когда идёт дождь из золота, доставай ведро, а не напёрсток».

Как показывает 5-летняя история, акции маржинальных технологических гигантов восстанавливаются довольно быстро после крупнейших просадок.

Например, акции Amazon после падения в 2018 году на 35% полностью восстановились за 13 месяцев. После падения Facebook Inc. в 2018 году на 43% акции восстановились к началу 2020 года. Самый заметный обвал акций Google случился в марте 2020 года на 30%. А уже в июле акции полностью восстановились. По Alibaba Group падение на 40% в декабре 2018 года было полностью выкуплено за год.

Поэтому я считаю ставку на этих технологических, высокомаржинальных, доминирующих гигантов очень рациональной идеей сейчас.

Малые и средние компании

Исходя из ситуации глубины падения, можно рассмотреть акции менее устойчивых, но развивающихся компаний. Это:

  • маржинальные производители облачного программного обеспечения — Fastly Inc., Alteryx Inc.
  • компании из сферы кибербезопасности — Qualys, Inc., Fortinet
  • акции биотеха — Regeneron Pharmaceuticals, Biogen Inc.
  • солнечная энергетика — SolarEdge Technologies, Inc.
  • финтех-компании — Square, Inc.

Эти компании более рисковые. На обвалах рынков компании малой и средней капитализации падают гораздо сильнее гигантов. При этом их можно купить с огромным дисконтом. Потом эти же компании демонстрируют опережающие темпы роста по сравнению с IT-гигантами.

Выводы

На мой взгляд, главное на распродаже — подбирать в свой портфель качественный бизнес с потенциалом. Тогда через несколько лет вы не пожалеете о таких покупках. Когда рынок может в одночасье рухнуть, многие совершают панические действия, а потом не понимают, зачем они накупили в портфель этого шлака.

Будет обвал рынков или нет? Никто не знает. Коррекция, как мне кажется, выглядит неизбежной. Посмотрим, насколько жёсткой и сильной она будет, и что станет её триггером. Будем наблюдать.

Акции, облигации и ETF мы покупаем через брокера Тинькофф Инвестиции. Можете с нами, сейчас там крутой обучающий мини-курс, после прохождения которого вам дарят акции на сумму до 25 тысяч рублей. Получить бонус просто так можно по нашей партнёрской ссылке Ещё мы инвестируем в IPO через платформу United Traders. Если не знаете, что это такое — читайте наш подробный обзор в этой статье и инвестируйте вместе с нами. Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий