Как купить акции X5 Retail Group физическому лицу

Компания X5 Retail Group N.V представила отчетность за 1 кв. 2021 г.

image

В отчетном периоде количество магазинов увеличилось до 17 959 штук (+7,8%). Количество магазинов у дома выросло на 1 221 единиц – до 16 960 шт., супермаркетов — на 94 единицы до 940 шт., а гипермаркетов – сократилось на 24 единицы до 49 шт.

Торговая площадь выросла на 8,3 %, достигнув 7 936 тыс. кв. м.

В результате совокупная выручка компании выросла на 8,1% до 507,2 млрд руб.

Сопоставимые продажи снизились на 3,6% на фоне снижения трафика на 12,9% и роста среднего чека на 10,5%. Такая динамика отражает влияние ограничительных мер, связанных с COVID-19 со снижением частоты посещений магазинов и ростом средней покупки.

Валовая рентабельность компании в годовом сопоставлении выросла с 24,7% до 25,5%, что связано со снижением уровня потерь, затрат на логистику и увеличением коммерческой маржи.

В итоге валовая прибыль составила 129,5 млрд руб. (+11,7%).

Операционная маржа при этом снизилась с 5,1% до 4,8%.

Рост коммерческих, общехозяйственных и административных расходов был связан с увеличением затрат на персонал, коммунальные услуги, амортизацию, расходов на услуги третьих сторон и прочих расходов. Помимо этого, отметим увеличение арендных доходов компании на 58,3% до 5,9 млрд руб. В результате прибыль от продаж выросла на 2,1%, составив 24,5 млрд руб.

Чистые финансовые расходы снизились на 4,9% до 13,4 млрд руб. на фоне выросшего долга (с 633,5 млрд руб. до 734,9 млрд руб.) и снижения стоимости его обслуживания. Помимо этого отрицательные курсовые разницы составили 120 млн руб. против 3,7 млрд руб. годом ранее, что связано с более низкой волатильностью курса рубля.

На фоне сокращения эффективной налоговой ставки с 35,8% до 30,7% чистая прибыль компании выросла почти в 2 раза до 7,6 млрд руб.

Менеджмент компании Х5 ставит целью ежегодный рост на 10% по выручке с рентабельностью 7% по EBITDA.

Помимо этого, в планах компании – возобновление программы обновления «магазинов у дома», приостановленной вследствие пандемии, а также дальнейшее развитие сегмента «он-лайн» торговли и вывод его на IPO в 2022-2023 гг. в качестве самостоятельной компании. Отметим, что предварительная его оценка составила $3-4,5 млрд.

По итогам анализа отчетности мы понизили прогноз чистой прибыли в ближайшие два года на фоне возросших коммерческих расходов. Чистая прибыль на последующие годы была незначительно повышена. Помимо этого нами был уточнен расчет собственного капитала. В результате потенциальная доходность расписок незначительно выросла.

image

На данный момент глобальные депозитарные расписки компании торгуются исходя из P/BV 2021 около 8 и P/E 2021 около 17 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

В X5 Group объявила о начале тестирования подписки: оно пройдет с мая по август 2021 года в Москве и Московской области, Петербурге и Ленобласти, Татарстане и Краснодарском крае. В пилоте смогут принять участие около 20 тысяч пользователей, пишет vc.ru.

Компания хочет изучить несколько моделей, которые отличаются по набору и стоимости ежемесячной подписки от 199 до 499 рублей. Пилот пройдёт под рабочим названием «Пакет» — по итогам которого ритейлер соберет обратную связь от клиентов.

«По итогам первого этапа тестирования на основе обратной связи клиентов будет принято решение о доработке модели проекта, его названии и следующих этапах пилотирования», — пояснили в компании.

Один из клиентов X5, который получил рассылку о запуске закрытого тестирования подписки на продукты компании, поделился подробностями: так, подписка включает кэшбек или скидку на товары в магазинах «Пятёрочка» и «Перекрёсток», а также онлайн-сервисе доставки «Впрок».

Среди других возможных бонусов — бесплатный кофе, бесплатная доставка, дополнительные баллы лояльности «Пятёрочки» на каждую доставку через 5Post и другие.

Впервые о намерении ритейлера запустить платную подписку СМИ написали в феврале. В компании тогда говорили, что «Пакет» — одна из рабочих моделей, которая пока не утверждена.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram, чтобы первыми быть в курсе главных новостей ритейла.

При этом компания уступила по темпу роста выручки «Магниту»

Чистая прибыль крупнейшего в России по выручке ритейлера – X5 Retail Group (управляет розничными сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель») – во II квартале 2020 г. по МСФО выросла на 20,5% до 16,3 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли увеличилась с 3,1% до 3,3%, говорится в отчетности компании.

Выручка ритейлера в отчетном периоде выросла на 12,9% в годовом выражении и составила 493,6 млрд руб. Трафик в магазинах компании снизился во II квартале на 17,2%, при этом средний чек вырос на 24,9%. Рост сопоставимых продаж составил 4,3%, рост торговых площадей – 10,7%.

В X5 объяснили динамику показателей влиянием пандемии коронавируса.

«Положительное влияние пандемии COVID-19 произошло за счет более прибыльного категорийного микса в связи с удовлетворением спроса на продукты питания в отсутствие нормально функционирующего сегмента HoReCa и отражало режим потребления дома. X5 также улучшила условия аренды в сегменте гипермаркетов во время ограничений, что позволило компании нивелировать негативный эффект расходов, связанных с COVID-19», – поясняют в компании.

«Пятерочка» готовится к открытию магазинов без кассиров с интернетом вещей

В X5 оценили влияние пандемии коронавируса на показатель EBITDA. Расходы, связанные с COVID-19, во II квартале составили 1,78 млрд руб. Основная статья расходов приходится на средства индивидуальной защиты (маски, перчатки, дезинфицирующие средства для рук и масок), дезинфекцию помещений и предоставление арендных каникул арендаторам помещений X5 на время действия ограничительных мер.

Торговая сеть «Пятерочка» остается лидером по темпам роста среди активов X5: выручка компании за отчетный период выросла на 16,1% в годовом выражении – до 405,8 млрд руб., «Перекрестка» – на 12,6% до 73,3 млрд руб. Выручка сети гипермаркетов «Карусель» продолжает снижаться, в том числе на фоне пандемии. За отчетный период ее выручка снизилась на 34,3% до 13,8 млрд руб.

Ранее о своих результатах за II квартал отчитался «Магнит» – главный конкурент X5 и второй по обороту российский ритейлер. Выручка «Магнита» по итогам 2019 г. составила 1,4 трлн руб., выручка X5 Retail Group – 1,73 трлн руб. Темпы роста «Магнита» во II квартале оказались выше, выручка компании выросла на 13,7% до 387,3 млрд руб., а чистая прибыль компании на фоне ограничительных мер выросла более чем вдвое – на 101,5% до 12,8 млрд. руб. В I квартале 2020 г. «Магнит» впервые за пять лет обогнал X5 по темпам роста.

Новости СМИ2 Главная

Друзья, приветствую!

Сегодня решил написать про X5 Retail Group — крупнейшего представителя российского продуктового ритейла. На данный момент в своем инвестиционном портфеле я держу бумаги компании, которые набирал частями. Средняя цена по позиции — 2092 рубля. Брал на локальных поддержках, думаю, что не прогадал. За месяц по текущим ценам бумага уже приносит более 10% доходности. Изначально брал спекулятивно на 1-2 месяца, с целью 5-7%, думал, что оттолкнемся от поддержки и зафиксирую прибыль. Сейчас же появились мысли, чтобы оставить акции компании на подольше, сейчас объясню почему.

Операционная деятельность

Компания недавно анонсировала операционные результаты группы. Немного пройдем по ним, точнее, по основным трендам, которые в целом присущи всему продуктовому ритейлу.

Рост выручки в 2019 году составил +13,3%, в прошлом году +14,2%. Рост продаж замедляется — это основной тренд на этом рынке — он, очевидно, перегрет. Если разбирать этот рост на составные части, то 9,3% роста обеспечили новые магазины, открытые в 2019 году, а 4% — рост выручки в «старых» магазинах. Рост продаж в сопоставимых магазинах (+4%) состоит из роста трафика в них (+2%) и роста среднего чека (+2%). По данным Росстата инфляция в прошлом году составила 3%, следовательно, операционная эффективность (средний чек +2%) оказалась слабее рыночных бенчмарков. Небольшой негатив. Формат гипермаркетов в целом по рынку изжил себя. «Карусель» снизила выручку по году на 4%, однако, данный тренд уже давно заложен в котировки бумаг.

Макроэкономические тренды

В 2020 году, скорее всего, продолжится тренд на снижение процентной ставки. Минимум 1 раз ЦБ понизить ставку должен. Инфляция в этом году должна быть в пределах таргета ЦБ в 4%, однако, некоторые аналитики пророчат и 2-2,5%. Я больше склоняюсь к первому варианту, учитывая, что правительство запустит парочку крупных нац.проектов в надежде показать экономический рост. Вдобавок, правительство анонсировало повышение социальных расходов, которые должны в первую очередь повлиять на ритейл.

Выводы

На этой неделе, 6 февраля, операционные результаты представит основной конкурент X5 — Магнит. Дождемся официальных анонсов компании, но на мой взгляд, результаты должны быть хуже. Масштабный редизайн магазинов, разумеется, должен повлиять на трафик, но существенную его часть обеспечивают промо-акции. Терять рентабельность никто долго не захочет, поэтому отток трафика из Магнита можно смело ожидать. Спорное мнение, но что-то мне подсказывает, что так и будет.

Суммируя все факты, я решил, что продолжу держать акции компании у себя в портфеле. Как минимум, в случае каких-то форс-мажоров, компания, очевидно, сильнее своего основного конкурента и будет привлекательна для инвесторов при прочих равных. На локальных просадках буду акцию выкупать, а свои сделки постить в чате канала.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Толкование

X5 Retail Group
X5 Retail Group
image
Тип

Публичная компания

Листинг на бирже

LSE: FIVE

Год основания

1999

Прежние названия

Balt-Adler Optimart (1 января 1999 — 31 августа 2003) Pyaterochka Holding (1 сентября 2003 — 2 ноября 2006)

Расположение

image Россия: Москва

Ключевые фигуры

Стефан Дюшарм (и. о. главного исполнительного директора) Юрий Кобаладзе (управляющий директор по корпоративным отношениям)

Отрасль

Розничная торговля

Оборот

$11,28 млрд (2010 год, МСФО)[1]

Чистая прибыль

$271,2 млн (2010 год)[1]

Число сотрудников

100 тыс. человек (2011 год)

Сайт

x5.ru

X5 Retail Group (читается: икс файв ритэ́йл групп) — российская компания-ритейлер, владелец торговых сетей «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», «Копейка». Компания зарегистрирована в Нидерландах, штаб-квартира — в Москве.

История

Основана в 1999 году.

1 сентября 2003 года компания-ритейлер Balt-Adler Optimart сменила название на Pyaterochka Holding. 3 ноября 2006 года компания-ритейлер Pyaterochka Holding сменила название на X5 Retail Group.

В конце декабря 2008 года вошла в список компаний, которые получили государственную поддержку в период кризиса.

Слияния и поглощения

18 мая 2006 года Pyaterochka Holding приобрёл сеть магазинов «Перекрёсток» у консорциума «Альфа-групп» и инвестиционного фонда Templeton.

В 2007 году X5 Retail Group приобрела крупнейшую липецкую розничную сеть «Корзинка» (включая единственный гипермаркет «Мы» на улице Гагарина, 100б). Вместо универсамов «Корзинка» теперь открыты «Пятёрочки», а в июне 2008 года гипермаркет «Мы» переименовали в «Меркадо суперцентр» (первый подобный бренд в России; см. ниже). Юридическое лицо — ООО «Южный» — осталось прежним.

11 августа 2008 года X5 объявила о решении сохранить бренд «Карусель» и использовать его для всех гипермаркетов X5[2].

25 ноября 2009 года X5 подписала соглашение о приобретении сети универсамов «Патэрсон»[3]. В декабре того же года сделка была закрыта; магазины сети позднее были переведены под другие торговые марки, принадлежащие X5 Retail Group (53 магазина были переведены под марку «Перекрёсток» и 22 — «Пятёрочка»)[4].

В конце сентября 2010 года X5 закрыла сделку по приобретению 16 магазинов розничной сети «Остров», расположенных в московском регионе. Сумма сделки составила $38 млн с учётом долга. Как ожидается, позднее магазины будут переведены под другие торговые марки, принадлежащие X5 Retail Group[5].

В декабре 2010 года стало известно о том, что X5 договорилась с Николаем Цветковым, владельцем 100 % сети универсамов «Копейка» о покупке всех его акций. Сумма сделки составила 51,5 млрд рублей, включая долг.[6]. На покупку компания взяла пятилетний кредит у Сбербанка без имущественного обеспечения. Также X5 планирует сменить название сети[7].

В мае 2011 года X5 Retail Group приобрела 8,45 % акций сети аптек «А5».

Собственники и руководство

Крупнейший пакет X5 (47,8 %) у совладельцев «Альфа-групп» — Михаила Фридмана (21,9 %), Германа Хана и Алексея Кузьмичёва. Ещё 6,2 % делят между собой менеджеры «Альфы»: Александр Косьяненко (3,4 %), Лев Хасис (1,8 %) и Алексей Резникович (1 %). У основателей «Пятёрочки» — 21,2 % компании: у Андрея Рогачёва — 11,14 %, у Александра Гирды — 9,33 %, у Татьяны Франус — 0,59 %, у Игоря Видяева — 0,17 %[уточнить]. В январе 2011 года стало известно, что Андрей Рогачёв свой пакет акций продал[8].

В свободном обращении на Лондонской фондовой бирже (LSE) — 24,8 % акций компании (биржевой тикер — LSE: FIVE). Капитализация компании на Лондонской фондовой бирже на 16 июля 2007 года — $7,07 млрд[9].

Руководство

Исполняющий обязанности главного исполнительного директора компании — Стефан Дюшарм[10].

Деятельность

На 31 декабря 2007 года группа управляла 674 собственными и 680 франчайзинговыми магазинами «Пятёрочка», а также 179 собственными и 8 франчайзинговыми магазинами «Перекрёсток»[11].

На 31 марта 2009 под управлением холдинга находилось 1144 магазина с расположением в Москве, Санкт-Петербурге и ещё 39 городах европейской части России, на Урале и на Украине. Мультиформатная сеть компании включает в себя 886 магазинов «Пятёрочка» формата «мягкий дискаунтер», 209 супермаркетов «Перекрёсток» и 49 гипермаркетов «Карусель». Число франчайзинговых магазинов на территории России — 586[12].

На 31 марта 2011 г. под управлением Х5 находилось 2 545 магазинов с расположением в Москве, Санкт-Петербурге и других регионах европейской части России, на Урале и на Украине. Мультиформатная сеть включает в себя 1 472 магазина «Пятерочка» формата «мягкий» дискаунтер, 303 супермаркета «Перекресток», 71 гипермаркет, а также 47 магазинов «у дома» и 652 приобретенных магазинов «Копейка» (включая 45 магазинов, ребрендированных в «Пятерочку»). На 31 марта 2011 г. число франчайзинговых магазинов на территории России составляло 690.

С момента образования, группа реализует стратегию выкупа франчайзинг-партнеров, ориентируясь только на те компании, которые занимают лидирующие позиции в регионах.

«Меркадо суперцентр»

image image «Меркадо» в Липецке

«Мерка́до суперце́нтр» — новый бренд гипермаркетов группы компаний X5 Retail Group N.V. Основан в 2008 году.

Первый гипермаркет «Меркадо суперцентр» был открыт 10 июня 2008 года в Липецке. С этой целью в декабре 2007 года X5 приобрел у ЗАО «Корзинка» «Центр семейных покупок „Мы“» на улице Гагарина, 100б, который был открыт в 2006 году (впервые в Липецке он был совмещен с пекарней).

Планируется, что гипермаркеты под этой маркой в будущем будут открыты по всей Европейской части России и на Урале[13].

В 2009 году липецкий гипермаркет был переименован в «Карусель». Таким образом, новый проект отказались реализовывать в связи с кризисом.

Показатели деятельности

Совокупная численность персонала — 100 тыс. человек (2011 год)[14].

Выручка компании за 2007 год по МСФО — $5,32 млрд (в 2006 году — $3,55 млрд, EBITDA — $479,2 млн, чистая прибыль — $141,4 млн (в 2006 году — $103 млн)[15][11].

Выручка компании за 2008 год по МСФО — $8,35 млрд (рост 57 %), чистая прибыль — $118,7 млн (снизилась на 17,4 %)[16].

Выручка компании за 2009 год по МСФО — $8,717 млрд (рост по сравнению с 2008 г. на 33 % в рублях и на 4 % в долл. США), чистая прибыль — $165 млн[17].

Выручка компании за 2010 год по МСФО — $11,280 млрд (увеличившись по сравнению с 2009 годом на 24 % в рублях и на 29 % в долл. США), Чистая прибыль составила 271 млн долл. США, увеличившись на 64 % по сравнению с 2009 годом. Официальный Пресс-релиз.

Примечания

  1. 1 2 X5 увеличила выручку в 2011 году на 32 % — до 452,5 млрд рублей
  2. Х5 сохранит бренд «Карусель» // Сайт X5
  3. X5 подписала соглашение о приобретении сети универсамов Патэрсон // x5.ru  (Проверено 9 июля 2010)
  4. Мария Соловиченко. «Патэрсон» вышел на «Перекресток» // Ведомости, № 224 (2494), 26 ноября 2009
  5. Юлия Шмидт. «Остров» для X5 // Ведомости, 30.09.2010, № 184 (2882)  (Проверено 30 сентября 2010)
  6. X5 Retail Group подписала соглашение о приобретении сети дискаунтеров «Копейка» // X5 Retail Group. Пресс-релизы, 15.12.10,  (Проверено 6 декабря 2010)
  7. Известная торговая сеть «Копейка» сменила хозяина
  8. Александра Крекнина, Надежда Зайцева. «Пятерочка» на миллиард // Ведомости, 12.01.2011, № 2 (2768)  (Проверено 12 января 2011)
  9. Х5 построится // Ведомости, № 130 (1904), 17 июля 2007
  10. Ксения Болецкая. Главный исполнительный директор Х5 покинул компанию. // vedomosti.ru. Архивировано из первоисточника 6 августа 2012. Проверено 13 июля 2012.
  11. 1 2 Мария Плис. Магазины на $1,4 млрд // Ведомости, № 37 (2059), 29 февраля 2008
  12. http://x5.lgg.ru/common/img/uploaded/files/X5_Q4&FY_2008_rus_final.pdf
  13. Пресс-релиз компании X5 Retail Group (.doc)
  14. Дмитрий Казьмин, Надежда Иваницкая. Плюс триллион // Ведомости, № 61 (2331), 07 апреля 2009
  15. Слияние с пересечением // SmartMoney, № 21 (62) 11 июня 2007
  16. X5 Retail планирует открыть в 2009 году около ста магазинов разных форматов // Retail.ru, 14 апреля 2009
  17. Финансовые итоги X5 Retail Group N.V. за 2009 г.по МСФО // Retailer.RU, 15 апреля 2010

Ссылки

Смотреть что такое «X5 Retail Group» в других словарях:

  • X5 Retail Group — (Икс 5 Ритейл Групп) История X5 Retail Group, руководство X5 Retail Group, благотворительная политика X5 Стратегическое партнерство с Х5, торговые сети «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», «Копейка», структура акционерного капитала X5… …   Энциклопедия инвестора

  • Renault Retail Group — appartient au groupe Renault. Filiale à 100% du constructeur, RRG est le deuxième groupe de distribution automobile en Europe[1]. Renault Retail Group Création {1997 (officieuse), 1er janvier 2008 (officielle) …   Wikipédia en Français

  • X5 Retail Group N.V. — X5 Retail Group Год основания 2006 Ключевые фигуры Лев Хасис (главный исполнительный директор) Юрий Кобаладзе (управляющий директор по корпоративным отношениям) Тип …   Википедия

  • Х5 Retail Group — X5 Retail Group Год основания 2006 Ключевые фигуры Лев Хасис (главный исполнительный директор) Юрий Кобаладзе (управляющий директор по корпоративным отношениям) Тип …   Википедия

  • Home Retail Group — Infobox Company company name = Home Retail Group plc company company type = Public (LSE|HOME) company slogan = foundation = 2000 location = Milton Keynes, England, UK key people = Oliver Stocken Chairman Terry Duddy CEO num employees = circa… …   Wikipedia

  • United Retail Group — Infobox Company | company name = United Retail Group, Inc. | company type = Public (nyse|URGI)| foundation = 1987 | location = Rochelle Park, New Jersey, USA| industry = Retail | products = Clothing, footwear, jewelry. revenue = profitUS$399.25.1 …   Wikipedia

  • Home Retail Group — Création 2000 modifier  …   Wikipédia en Français

  • Home Retail Group — plc Rechtsform PLC ISIN GB00B19NKB76 Sitz …   Deutsch Wikipedia

  • DGS Retail Group — The DGS Retail Group operated over 100 very well regarded retail stores in New York, New Jersey, Connecticut and Pennsylvania. The stores were operated under 3 names:* DGS Super Discount Centers (140+ locations) * DGS HomeSource Home Centers (13… …   Wikipedia

  • Casual Male Retail Group — Infobox Company name = Casual Male Retail Group type = Public nasdaq|CMRG genre = foundation = (1976) founder = Calvin Margolis Stanley Bergercite web |url=http://www.secinfo.com/dsvRx.a13u.htm |title=Casual Male Retail Group Inc DEF 14A For… …   Wikipedia

Книги

  • Retail Marketing and Branding. A Definitive Guide to Maximizing ROI, Perrey Jesko. Today’s shoppers go online to research locations, compare prices or read reviews before they go to a store, and as soon as they are back home, they post details about their shopping… Подробнее  Купить за 4292.61 руб электронная книга
  • The Orchard Road Experience, Anderson Collin. Singapore`s Orchard Road sits alongside New York`s Fifth Avenue and Paris`Champs Elysees in the pantheon of prestigious retail districts. For more than 40 years, DP Architects has contributed… Подробнее  Купить за 3066 грн (только Украина)
  • The Orchard Road Experience, Anderson Collin. Singapore’s Orchard Road sits alongside New York’s Fifth Avenue and Paris’Champs Elysees in the pantheon of prestigious retail districts. For more than 40 years, DP Architects has contributed… Подробнее  Купить за 2370 руб

Другие книги по запросу «X5 Retail Group» >>

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий