Впервые на российском рынке – дробление акций иностранного инвестиционного фонда ETF

image

Игорь Степанов продолжает цикл статей про акции на фондовом рынке.

Сегодня расскажу про дробление акций ПАО.

Сплит (от англ. Stock split) – это процедура, при которой количество акций компании увеличивается пропорционально кратному уменьшению цены.

Например, была одна акция, а стало 10 (при сплите 10 к 1). Соответственно, цена снизилась в 10 раз.

При этом капитализация компании и доля каждого акционера не изменилась.

Новых акций при сплите не выпускают.

Зачем нужен сплит акций

Обычно перед дроблением акций у каждой компании возникали одни и те же проблемы:

  1. Цена акций сильно выросла.

И это имеет негативные последствия.

Портфельные инвесторы следят за размером доли каждой бумаги и видят, что баланс нарушен. Восстанавливают баланс, продавая дорогие акции.

Начинающие инвесторы предпочитают сразу покупать дешевые акции конкурентов (в том числе по причине нехватки денег).

  1. Ликвидность акций снизилась.

Так как спекулянты предпочитают торговать внутри дня другими акциями с нормальной ценой.

  1. Акция выглядит перекупленной.

Поэтому трейдеры фиксируют прибыль, закрывая позиции.

  1. В итоге цена акций начинает снижаться.

Вместе с ней уменьшается капитализация компании.

После проведения сплита ситуация меняется:

  • Цена акций выглядит привлекательно для всех участников рынка, ведь она стала более доступной.
  • Ликвидность увеличивается.
  • Акции продолжают рост за счёт новых покупателей.

Как выглядит сплит на графиках

Раньше при дроблении акций, на графике появлялся огромный гэп. Так как, не все инвесторы знали про сплит, то начиналась паническая распродажа акций. При этом цена уходила гораздо ниже.

Происходил стресс для акционеров и владельцев. Репутации компании наносился ущерб.

Так случилось в 2012 году с акциями Coca-Cola.

Ситуацию исправил адаптированный график, на котором все прошлые котировки мгновенно переписывались под новую цену.

Посмотрите на график акций Apple от 30 августа 2020 года (это воскресение).

image
график акций apple перед сплитом

А 31.08.20 акции Apple подешевели в 4 раза от цены закрытия пятницы. Торги акциями начались сразу на новых отметках.

график акций apple после сплита

Это пятое дробление акций Apple. Предыдущее произошло в 2014 году в соотношении 7:1 (а до этого в 1987, 2000, 2005 годах).

Как видим никакого гэпа на графике нет. А про сплит знают только инсайдеры. Ну и мы с вами.

Теперь смотрим на график акций Tesla. В последний месяц случился космический рост, в ожидании дробления (первого в истории).

курс акций tesla график перед сплитом

В понедельник 31 августа 2020 года акции Tesla стали дешевле в 5 раз.

график акций Tesla после сплита

На наших глазах происходит интрига: куда будет двигаться цена?

На мой взгляд, сейчас акции обоих компаний переоценены. Будет коррекция или доступная цена привлечёт новых инвесторов, и рост продолжится?

Мы вместе сможем наблюдать за развитием событий.

Cплит акций Cбербанка 2007

На Московской бирже дробление акций происходит реже по причине меньшего количества эмитентов.

Про одно такое легендарное событие читайте ниже.

За 5 лет акции Сбербанка выросли в 40 раз и стали самыми дорогими акциями на Мосбирже.

Инвесторам стало неудобно работать с акциями стоимостью 100 000 рублей.

Акционеры Сбербанка на годовом собрании 29 июня 2007 года приняли решение о дроблении акций (обыкновенные акции с коэффициентом 1 к 1000; а привилегированные — 1 к 20).

Само дробление было осуществлено в среду 18 июля 2007 года.

График дробления акций Сбербанка

Как видно на графике, торги новыми акциями в этот день и на следующий 19 июля, не проходили, так как нужно было соблюсти все процедуры.

Что сделано:

  • Составлен отчёт об итогах выпуска акций;
  • Отчёт утверждён наблюдательным советом банка;
  • Отчёт направлен на регистрацию в Банк России;
  • Документы, подтверждающие регистрацию выпуска, предоставлены на биржи;
  • Проведение биржами внутренних процедур допуска акций к торгам.

Обращение акций Сбербанка России возобновилось в полном объёме 20 июля 2007 года.

Каким акциям можно рекомендовать дробление

BRK.A

Самые дорогие акции в мире принадлежат инвестиционной компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.

1 акция стоит 327431 долларов.

Курс акций Berkshire Hathaway

Компания никогда не выплачивает дивиденды. Но курсовая стоимость неуклонно растёт, так как все деньги реинвестируются.

Уоррен Баффет не хочет проводить сплит, тем самым не подпуская спекулянтов.

Акционеров он считает своими партнёрами и единомышленниками, которые к инвестированию относятся серьёзно.

Которые не испытывают нужду в деньгах, вырванных из солидного бизнеса.

TRNFP

Самой дорогой ценной бумагой России является привилегированная акция Транснефти.

Её цена на 1 сентября 2020 года составляет 140300 рублей.

График акций Транснефть на сегодня

Как видим из графика, в последние 5 лет цена имеет тенденцию к снижению. Все причины, указанные выше, налицо.

Для физических лиц она не доступна.

Ведь средний размер ИИС составляет 80 тысяч рублей. А счёт в рамках доверительного управления – 292ооо рублей.

Купив 1 акцию Транснефти, про нормальную диверсификацию можно забыть.

Стоит ли покупать акции перед сплитом

Если компания отвечает нашим высоким требованиям, то есть потенциал роста.

Это означает, что перед дроблением можно поучаствовать в ралли.

В случае, если компания и раньше была никому не интересна, то вряд ли она станет привлекательной потом по мультипликаторам. И ждать от неё выдающихся результатов не стоит.

Как узнать про сплит

Во-первых, компания разместит информацию на своём официальном сайте.

Во-вторых, если вы являетесь акционером, то ваш брокер уведомит в торговом терминале, и пришлёт сообщение на электронную почту.

В-третьих, такое важное событие обязательно будет отражено в новостях.

Поделитесь этой интересной статьёй со своими друзьями, нажав на кнопки социальных сетей.

Пошаговое Руководство торговли на Бирже… Похожие записи:

Последнее время на фондовых площадках мировые индексы и акции крупных компаний только и дело, что растут. Чуть ли не каждый день на рынке устанавливают новые исторические максимумы. К сожалению, не все инвесторы могут принять участие в этом ралли из-за высокой цены на акцию.

Бумаги Amazon, Apple, Netflix стоят сотни или даже тысячи долларов, и мелкому и среднему инвестору невыгодно покупать лишь пару акций для заработка. В сложившейся ситуации им приходится покупать ETF и участвовать в паевых инвестициях, что на порядок снижает их уровень заработка. Правда, последнее время на фондовом рынке США появилась тенденция, которая может изменить ситуацию для мелкого инвестора. Так, за последний месяц две компании, Tesla и Apple, объявили о сплите или дроблении акций.

Что такое сплит?

Сплит акций – это дробление ценных бумаг с целью понижения стоимости. Эта операция чаще всего применяется именно для того, чтобы привлечь новых инвесторов. Суть операции заключается в том, чтобы при неизменной общей капитализации акций, изменить их количество.

Итак, что же такое сплит? Это дробление акций, которое делается лишь с одной целью – снизить их стоимость. Зачем снижать стоимость? Всё просто, чтобы привлечь новых инвесторов. При этом общая капитализация акций не меняется, изменения коснутся лишь их количества.

Например, у компании Apple уже есть опыт дробление своих акций. Последний раз Apple организовал сплит в 2014 году. Тогда коэффициент дробления был 7 к 1. Бумаги компании после дробления упали в цене до 92 $ с 650 $. Цель того дробления: во-первых, стать более привлекательным для инвесторов, во-вторых, чтобы попасть в индекс DJIA.

Сплит повышает ликвидность акций. Возросшая стоимость делает их не такими привлекательными для инвесторов. Кто захочет потратить несколько 1000 долларов всего лишь на одну-две акции? Для мелких инвесторов покупка акций Amazon, Apple или Microsoft – это слишком дорогое удовольствие.

Из-за отсутствия притока новых инвесторов ликвидность на рынке начинает снижаться, а вслед за ней и капитализация компании.

Сплит частично или полностью устраняет эту проблему. Снижения стоимости бумаг эмитента делает их более доступными на рынке, а значит более привлекательными для инвесторов. Мелкие инвесторы из-за своей многочисленности могут значительно увеличить оборот по подешевевшим в результате дробления активам.

Возросший спрос способен также дать толчок к постепенному росту котировок. Этим пользуются многие трейдеры. Они покупают активы после дробления и после значительного роста сбывают активы с прибылью.

Apple

Нет так давно капитализация компании Apple приблизилась к 2 триллионам долл. США. На данный момент у Apple этот показатель самый высокий среди негосударственных компаний в мире.

Согласно последнему квартальному отчёту дела компании идут в гору, несмотря на пандемию COVID-19 и мировой экономический кризис. Все показатели вышли сильнее прогнозов, и компания установила очередной квартальный рекорд. Так выручка эмитента вышла на уровне 59.7 млрд долл. США, что более чем на 10% выше показателя прошлого года за тот же период. Доход Apple составил 11 млрд долл. США. За три последних квартала корпорация заработала почти 210 млрд долларов, что выше уровня «не кризисного» года.

Основной доход пришёл от сервисов компании, куда входят Apple Store, Apple TV+ и Apple Music. Продажи гаджетов также показали рост по всем направлениям.

Правда, кризис коронавируса также задел «яблочников». В этом году продажи новых iPhone начнутся позже обычного. Тем не менее это заявление никак не повлияло на настроение инвесторов и курс акций.

После оглашения квартальных показателей руководство Apple сообщило, что в конце августа произойдёт дробление акций, и каждый акционер получит четыре акции вместо одной. Руководство компании объяснило дробление высокой стоимостью акций. По прогнозам, после сплита рост бумаг компании продолжится, и основные аналитики и эксперты рекомендуют приобретать акции компании. По прогнозам акции Apple будут показывать стабильный и уверенный рост в ближайшие полтора-два года.

Tesla

Другой компанией, акции которой непомерно высокие, является Tesla. Начиная с 2020 года эта высокотехнологичная корпорация из убыточной стала не просто прибыльной, а мегаприбыльной.

Сейчас каждый квартальный отчёт выходит лучше предыдущего, акции компании показывают рост в геометрической прогрессии. Полагаем, что Илон Маск решился на дробление акции как раз из-за высокой скорости роста своих акций. На данный момент за одну бумагу компании дают примерно 1700 долларов, что делает акции Tesla одними из самых дорогих в мире. На рынках ожидают, что дробление привлечёт новые денежные потоки. Коэффициент дробления станет 5 к 1, то есть за одну акцию будут давать 250 $.

Другим фактором, который подогревает интерес трейдеров к бумагам Tesla, станет возможная перспектива включения бумаг компании в индекс S&P 500. Недавний квартальный отчёт вновь показал уверенный рост прибыли компании, которому не помешала даже эпидемия COVID-19. Так что, у компании есть все шансы, чтобы войти в индекс в самое ближайшее время.

По всем прогнозам, Tesla останется лидером в сегменте электромобилей в среднесрочной перспективе. Компания продаёт больше электромобилей, чем 10 других крупнейших производителей электрокаров вместе взятых. Запуск заводов в Китае и Германии окажет поддержку финансовым показателям в среднесрочной перспективе.

Вот какие преимущества имеются у Илона Маска на данный момент: вертикальная интеграция, новейшее программное обеспечение, которая на 5 лет опережает конкурентов. Технология аккумуляторов электрокаров Tesla на 3–4 года обгоняет конкурентов, также как и разработки искусственного интеллекта. В разработке машин Тесла принимают участие лучшие инженеры SpaceX, что обеспечивает производителю электрокаров технологическое преимущество.

Скорее всего, дробление подогреет интерес к акциям компании, которые в течение следующих после сплита двух кварталов могут вернуться к уровню 1000 $. Наша рекомендация – покупать бумаги эмитента после дробления.

  1. Главная
  2. Аналитика
  3. Сплит акций — падение или рост? Какие компании последуют за Apple и Tesla

17 августа 2020, 15:49 Прочитали: 1662 Аналитика БКС

Последние две недели были богаты на корпоративные новости, и дело не только в сезоне отчетности. 30 июля сплит акций в соотношении 4-к-1 объявил Apple. 11 августа о сплите в соотношении 5-к-1 сообщила Tesla. Как результат, акции обеих компаний совершили новый рывок наверх. С начала года акции AAPL выросли на 57%, а TSLA — на 295%. Что означает сплит акций Сплит — это когда компания делит акции на несколько частей. Например, если корпорация объявила сплит в соотношении 4-к-1, а ее акции стоят $400, то в объявленную заранее дату владелец одной акции получить еще три. Каждая бумага будет стоить $100, всего у инвестора их будет четыре. Таким образом, акций стало больше, но общая стоимость не изменилась. Аналогично, общее число акций в обращении выросло в четыре раза, но капитализация при этом осталась неизменной. Дивиденды на акцию снижаются в четыре раза. Дивидендная доходность при этом остается неизменной. Шортить акции (открывать короткие позиции) перед сплитом смысла не имеет. Более того, это может быть опасно. Компании часто дробят акции, когда их цена становится слишком высокой в абсолютном смысле. Бумаги дороже $400 могут быть недоступными для розничных инвесторов с небольшим капиталом. Корпорации, как правило, проводят сплиты, чтобы сделать бумаги дешевле и доступнее для частных инвесторов. Как результат, сообщение о сплите и сам сплит могут привести к росту бумаг. В последние пару лет брокеры заметно снизили комиссии, поэтому покупки/ продажи большего числа акций не слишком увеличивают издержки инвесторов в результате сплита.

Есть еще обратный сплит — это когда компания объединяет сильно упавшие бумаги. Слишком дешевые акции могут не соответствовать правилам листинга на биржах.

БКС Брокер

Источник: БКС Экспресс

Подписывайтесь на наш Telegram канал — мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2021 году

Одна из главных новостей финансового мира на сегодня — предстоящий сплит акций двух крупнейших технологических компаний Apple и Tesla. И возможно, вы, как и многие другие, задаетесь вопросом, в чём именно заключается это событие и как оно повлияет на мировые рынки.

Но прежде всего, вам наверняка интересно, как это затронет лично вас — особенно если вы часто торгуете на этих двух активах на Olymp Trade.

Первое, что вам необходимо знать: ВСЕ открытые позиции на акциях Apple или Tesla будут автоматически закрыты в пятницу, 28 августа в 22:55 МСК.

Имейте это в виду, если у вас уже открыты сделки на этих активах или вы думаете их совершить. Мы не хотим, чтобы наши клиенты потеряли средства из-за автоматического закрытия сделок.

Акции обеих компаний будут открыты для торговли в следующий понедельник, 31 августа, однако уже по новой, сниженной цене.

Как видите, никаких длительных простоев в торговле на этих активах не будет. И ещё больше хороших новостей ждёт клиентов Olymp Trade впереди. У нас есть вся необходимая информация, чтобы ответить на все ваши возможные вопросы.

Считайте, что эта статья — интенсивный курс по базовой механике сплита акций. Мы проведём краткий экскурс в историю предыдущих дроблений акций Apple (что касается Tesla, то это её первый сплит) и расскажем вам о некоторых действительно интересных возможностях для торговли, о которых вы раньше не знали.

Что происходит при сплите акций

На первый взгляд сплит (дробление) акций может показаться немного запутанным. Многие начинающие инвесторы часто не могут понять, что именно скрывается за понятием «сплит» и что оно означает в приложении к компаниям, которые его проводят. Чтобы успокоить вас, сразу скажем: с самой компанией ничего не происходит – она продолжает существовать, как и раньше.

Теоретически не изменяется и её стоимость. Посмотрите на это так. У вас есть 100-долларовая купюра, и вы обмениваете ее на две 50-долларовые купюры. У вас остались всё те же 100 долларов. Вы не стали богаче, но не стали и беднее.

Когда компания проводит сплит акций, происходит то же самое. Она дает акционерам больше акций в обмен на каждую, которая у них уже есть. Обычно это делается в пропорции 2:1 или 3:1, но в случае сплита акций Apple и Tesla это произойдёт в пропорции 4:1 и 5:1 соответственно.

В случае дробления акций компании стоимость акций на момент сплита делится на его сумму. Таким образом, при торговле акциями по цене $100 компания, проводя сплит 2:1, даёт каждому акционеру по одной дополнительной акции к каждой имеющейся, а рыночная цена ценной бумаги изменяется в начале следующей торговой сессии до $50 за акцию.

Почему компании проводят сплит

Существует ряд причин, по которым компания может принять решение о дроблении своих акций. Наиболее распространенные из них — ликвидность и инвестиционная привлекательность. Хотя по факту, с точки зрения инвесторов, это одно и то же.

Говоря простыми словами, ликвидность означает, насколько легко что-то купить или продать, то есть обменять на наличные деньги. В нашем случае, чем дешевле акции, тем выше их ликвидность. А если акции компании более ликвидны, то потенциально это привлечёт больше инвесторов, которые не могут позволить себе купить акцию за $100, но, скорее всего, купят её за $50.

Привлекательность «дешёвых» премиальных акций часто снова приводит к росту цены, что повышает общую капитализацию компании, даже если её бизнес-модель в принципе не изменилась.

Например, сейчас цена одной акции Tesla уже превысила $2000. Что может помешать ей снова подняться до этой отметки? А понизив цену акций через сплит, компания предоставляет возможность среднестатистическому инвестору купить несколько акций Tesla по 400 долларов за штуку.

Однако не все компании заинтересованы в привлечении небольших акционеров. Например, цена одной акции класса А компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway доходит до безумных $300 000. Но в этом и состоит стратегия Баффета, которому попросту нет дела до мелких инвесторов.

История предыдущих сплитов акций Apple

Если последние пару десятков вы жили не в пещере на заброшенном острове, то наверняка в курсе, что Apple — одна из самых успешных компаний в мире. Инновации и качественная продукция сделали Apple неотъемлемой частью глобальный культуры.

Компания неоднократно публично заявляла, что хочет быть доступной для инвесторов любого уровня, и постоянные сплиты акций помогают ей достичь этой цели. В долгосрочной перспективе это приносит безусловную пользу как самой компании, так и её акционерам.

Apple любит делить свои акции, и предстоящий сплит будет в её истории уже пятым. Последнее дробление произошло в июне 2014 года в пропорции 7:1. До этого компания проводила сплит акций 2:1 в 1987, 2000 и 2005 годах.

100 акций Apple 1985 года составили бы сейчас 5600, а с предстоящим дроблением это число увеличится до 22 400 акций!.. Имейте в виду, что в 1985 году те же самые 100 акций обошлись бы вам менее чем в $50 долларов, а после пятого сплита 28 августа 2020 года эти акции будут стоить $125 за штуку. Вдумайтесь — инвестиция в 100 долларов 35 лет назад вернулась бы сейчас в сумме 2,8 миллиона долларов.

До последнего дробления в соотношении 7:1 в 2014 году стоимость акции Apple составляла почти $700, что давало акционерам 7 акций по цене чуть менее $100. Сегодня, спустя всего 6 лет, одна тогдашняя 100-долларовая акция торгуется по цене почти $500.

На графике ниже показано, что произошло с акциями Apple сразу после объявления о сплите в конце июля (три недели назад).

Правда, если вы хотели купить немного Apple до сплита, то вы, к сожалению, опоздали. Дополнительные акции были выпущены для текущих акционеров 21 августа. Однако фактическое снижение цены не произойдёт до конца рыночной сессии 28 августа.

Сплит акций: богатство возможностей

Дробление акций компаний Apple и Tesla предоставляет трейдерам массу возможностей заработать на волатильности, которую создают сплиты. Вот лишь некоторые из недавних примеров точек входа в рынок при открытии сделок на акциях этих «голубых фишек».

Tesla объявила о сплите 11 августа. На тот момент акции компании торговались по $1370 за акцию. На момент же написания статьи цена составляла более $2000 за акцию… Невероятный скачок в $600 за акцию менее чем за две недели. Имейте в виду, что это 13 календарных дней, из которых только 9 были реальными торговыми днями.

Акции Tesla стали настолько дорогими, что даже если бы она провела дробление в 5:1 по текущей цене, акции все равно бы стоили более 400 долларов каждая. И эта цифра ещё может измениться до закрытия сделок 28 августа.

Как можно заработать на сплите

Хорошая новость заключается в том, что за сплитом акций следует волатильность цен. В последние пару недель мы наблюдали рост акций компаний Apple и Tesla как постоянный тренд. Теперь же появляется неплохая возможность заработать на разворотах.

Только на прошлой неделе Tesla пережила 3 краткосрочных разворота менее чем за 48 часов. Посмотрите на 15-минутный график ниже, чтобы увидеть, как это выглядело.

Такое поведение цен не ограничилось только Tesla. Как показывает следующий 15-минутный график, на прошлой неделе подобная волатильность была и у акций Apple.

Нет причин полагать, что эти скачки не продолжатся и после того, как произойдёт сплит и акции понизятся в цене. Более того, мы сможем наблюдать повышенную волатильность, так как быки бросятся захватывать более дешёвые акции, а остальные решат обналичить инвестиции и выйти в прибыль.

Следите за индикаторами, чтобы определить возможные развороты, подобные показанным на графиках выше, и вы сможете совершить несколько отличных сделок вниз, а затем ещё лучшие сделки вверх по отскоку.

Главное, помните, что любая рыночная ситуация даёт возможности для получения прибыли, если вы готовы ими воспользоваться. Сплиты акций Apple и Tesla — это отличный повод для торговли с инструментами, которые вам даёт Olymp Trade. Но только от вас зависит, насколько умело вы ими воспользуетесь. Желаем успеха в трейдинге!

Поделись знанием: Материал из Википедии — свободной энциклопедии Перейти к: навигация, поиск

Дробление акций (сплит, англ. Stock split) — увеличение числа находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции. При проведении этой процедуры эмиссии новых акций не происходит.

Целью дробления акций обычно является сделать более доступными слишком подорожавшие акции, чтобы в торговле могло принимать участие большее количество трейдеров.

Пример. Если у компании было в обращении 1 млн акций и дробление проводится в отношении два-к-одному, то после сплита будет 2 млн акций, каждая из которых будет иметь цену в 2 раза ниже первоначальной. Каждый владелец прежних 100 акций будет теперь обладать 200 новых акций. Номинальная стоимость акций при этом пропорционально (в 2 раза) уменьшается.

Рыночная капитализация компании и процентные доли акционеров в компании остаются при этом неизменными. Вследствие роста числа сделок увеличивается ликвидность акций компании.

См. также

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий