Дивиденды Полиметалл Интернэшнл плс (Polymetal International plc) 2021: размер и сроки ближайшей выплаты

Содержание:

Polymetal International PLC
Рекомендация Продавать
Целевая цена: 422 руб.
Текущая цена: 516 руб.
Потенциал снижения: -18%

Инвестиционная идея

С начала года стоимость акций Polymetal на Московской бирже упала на 27%, в том числе со времени нашего предыдущего обзора на 17,3%. С учетом снижения мирового спроса на цветные металлы, мы полагаем, что потенциал дальнейшего снижения акций Polymetal еще не исчерпан.

  • Polymetal занимает второе место среди крупнейших российских производителей золота. Рудные запасы компании оцениваются в 20,9 млн унций золотого эквивалента. Группа разрабатывает месторождения золота, серебра, меди и цинка в России, Казахстане и Армении.
  • Несмотря на рост производства и улучшение финансовых показателей в годовом сопоставлении, основные коэффициенты, рассчитанные по компании, выглядят хуже среднеотраслевых значений. Чистый долг продолжает расти, его соотношение к скорректированной EBITDA составило 2,08x.
  • Совокупные денежные затраты составляют $ 893 на унцию золотого эквивалента и имеют тенденцию к росту, что делает компанию уязвимой к падению цен на драгметаллы.
  • Во второй половине года на мировых рынках отмечается снижение цен по основным драгоценным и промышленным цветным металлам. В силу этого акции компании сектора до конца года останутся под давлением.

Мы подтверждаем рекомендацию «Продавать» для обыкновенных акций Polymetal International PLC.

Основные показатели акций
Код в торговой системе POLY
ISIN: JE00B6T5S470
Рыночная капитализация 3 563
Стоимость компании (EV) 5 215
Кол-во обыкн. акций 452 591 626
Free float 38%
Мультипликаторы
P/S 1,92
P/E 8,71
EV/EBITDA 6,73
NET DEBT/EBITDA 2,08
Рентабельность EBITDA 38,7%
Финансовые показатели, млн.$
1 H 2018 1 H 2017 Изм.
Выручка 789 683 15,5%
EBITDA 305 257 18,7%
Чистая прибыль 175 120 45,8%
Чистый долг 1 652 1 582 4,4%

Краткое описание эмитента

Компания Polymetal International PLC зарегистрирована на острове Джерси в юрисдикции Великобритании, хотя основную деятельность ведет на территории РФ.  Это горнодобывающая компания, в портфель активов которой входят предприятия по добыче золота, серебра, меди и цинка, а также проекты геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении. Занимает второе место среди крупнейших российских производителей золота.

image

Организационная структура Polymetal включает более десятка АО и ООО, имеющих лицензии на разработку месторождений. Холдинг ведет добычу и геологоразведку в четырех регионах России — Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае и на Чукотке, а также в Казахстане и Армении. Рудные запасы компании на конец 2017 года оцениваются в 20,9 млн унций золотого эквивалента.

В первом полугодии 2018 года Polymetal увеличил производство по сравнению с показателем аналогичного периода 2017 года на 10,93%, до 619 тыс. унций золотого эквивалента. В том числе добыча золота составила 446 тыс. унций (+14,65%), серебра – 12,7 млн унций (-0,78%), меди – 1,6 тыс. тонн (+60,0%), цинка – 3 тыс. тонн (+10,93%).

Крупнейшими акционерами Polymetal по состоянию на март 2018 года являлась группа «ИСТ» Александра Несиса (27,13%), Fodina B.V. Петра Келлнера (12,69 %), семья Александра Мамута (10,63% в совокупности), а также ПАО Банк «Финансовая Корпорация Открытие» (7,56%).

Акции компании торгуются на Лондонской фондовой бирже и входят в индекс FTSE 100. На Московской бирже торгуются в качестве акций иностранного эмитента. По данным компании, в свободном обращении находятся 51,13% акций, по данным Московской биржи free float составляет 38%, что, на наш взгляд, ближе к действительности.

Финансовые результаты Polymetal

Выручка группы в I полугодии 2018 года выросла на 15,5% до US$ 789 млн по сравнению с I полугодием 2017 года («год к году») в основном за счет роста производства в золотом эквиваленте на 10,9%. При этом средняя цена реализации золота выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а цена реализации серебра снизилась на 4%.

Несмотря на снижение курса рубля, благодаря чему себестоимость в долларах должна была снизиться, этого не произошло, себестоимость выросла на 11%. Денежные затраты увеличились год к году на 4% и составили $ 683 на унцию золотого эквивалента. Совокупные денежные затраты составили $ 893 на унцию золотого эквивалента, снизившись на 1%. В целом на 2018 год компания прогнозирует совокупные затраты на уровне $ 875-925 за унцию золотого эквивалента. При таком уровне затрат финансовые результаты компании могут оказаться чувствительными к падению цен на драгметаллы.

В I половине 2018 года скорректированная EBITDA составила $ 305 млн, увеличившись на 18,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом рентабельность по скорректированной EBITDA составила 38,7%.

Чистая прибыль составила $ 175 млн – это на 45,8% выше, чем годом ранее. Чистая прибыль, скорректированная на сумму факторов переоценки запасов, обязательств и курсовых разниц, составила $ 155 млн, рост год к году на 32,5%.

Денежный поток от операционной деятельности вырос на 166% до $ 93 млн, капитальные затраты сократились на 12% до $ 169 млн. Свободный денежный поток за полугодие в результате оказался отрицательным, хотя и сократился в годовом сравнении с $ -163 млн до $ -64 млн.

Чистый долг с начала года увеличился на 16,3% до $ 1 652 млн, а его соотношение к скорректированной EBITDA составило 2,08x.

Ниже представлен наш прогноз основных финансовых показателей Polymetal International PLC на 2019 г.

$ млн. 2017 2018П 2019П
Выручка 1 815 1 964 2 234
EBITDA 745 781,56 944,17
Чистая прибыль 354 405,71 511,14
Рентабельность по EBITDA 41,05% 39,79% 42,26%
Рентабельность по чистой прибыли 19,50% 20,66% 22,88%

Дивиденды Polymetal

В соответствии с действующей дивидендной политикой дивиденды выплачиваются раз в полугодие в размере 50% от скорректированной чистой прибыли за период. При этом выплата регулярных дивидендов строго ограничена соотношением чистого долга к скорректированной EBITDA, которое не может превышать 2,5х. Кроме того, Polymetal периодически практикует выплату специальных дивидендов, решение по которым будет приниматься (с учетом прочих факторов), исходя из наличия свободных денежных потоков (после выплаты регулярных дивидендов), рыночного прогноза и других факторов.

За 2017 год акционеры получили в совокупности по $0,44 на акцию, дивидендная доходность к средней цене на акцию в 2017 году составила 3,7%. За первую половину 2018 года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере $0,17 на акцию.

image

Сравнительные коэффициенты

Для сравнения мы использовали показатели компаний отрасли, сопоставимых по капитализации и производственным параметрам.

Компания Страна Кап-я, $ млн EV, $ млн EV/S EV/EBITDA P/E Ч.долг/ EBITDA
2017 2018П 2017 2018П 2017 2018П
Polymetal International PLC United Kingdom 3 563 5 215 2,54 2,89 6,38 5,10 8,78 6,97 2,08
Сопоставимые компании
Anglo American PLC United Kingdom 31 585 34 395 1,25 1,25 3,98 4,07 10,15 10,71 0,33
First Quantum Minerals Ltd Canada 8 179 13 905 3,48 2,61 7,59 5,25 15,93 9,31 3,12
Fresnillo PLC Mexico 7 763 7 763 3,45 3,21 6,88 6,31 17,31 15,91 0,00
Kaz Minerals PLC United Kingdom 3 120 5 226 2,32 2,26 4,10 3,99 5,98 5,15 1,65
Lundin Mining Corp Canada 3 682 3 682 1,99 1,88 4,79 4,46 13,21 12,45 0,00
Yamana Gold Inc Canada 2 293 3 807 2,02 1,86 5,07 4,36 17,32 16,41 2,02
Медиана       2,17 2,07 4,93 4,41 14,57 11,58 0,99

Оценка

Показатель чистого долга у Polymetal, а также Основные коэффициенты Polymetal (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, что исключает недооценку компании рынком относительно конкурентов. Совокупные затраты на унцию золотого эквивалента достаточно высоки, хотя они и ниже среднемировых, но имеют тенденцию к росту, что делает компанию зависимой от динамики цен на драгметаллы. Около 70% золота, производимого в России, закупается Банком России. Поскольку экспорт золота производителями запрещен, компания уязвима к возможному сокращению государственных закупок.

Polymetal – частная компания, зарегистрированная в юрисдикции британского права, акции компании торгуются на LSE и включены в индекс FTSE 100. Это позволяет отказаться от дисконта при оценке эмитента. Мы рассчитали целевую стоимость Polymetal International PLC по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2019 г.

Прогнозная EBITDA на 2018 г., $ млн. 944,17
Целевой уровень EV/EBITDA 4,41
Оценка по EV/EBITDA, $ млн. 2 911
Дисконт 0%
Итоговая оценка, $ млн. 2 911
На обыкновенную акцию, $ 6,43

Рассчитанная нами справедливая стоимость Polymetal International PLC составила $2 011 млн или $6,43 на акцию, что соответствует стоимости одной акции на Московской бирже в 422 рублей за штуку. Это чуть ниже нашей предыдущей оценки, в связи с чем мы подтверждаем нашу рекомендацию «Продавать» по акциям компании. 

Технический анализ

Акции Polymetal в основном отражают динамику стоимости золота на мировых рынках. Котировки на Московской бирже не расходятся сильно с котировками на LSE с учетом изменения курса британского фунта стерлингов. В результате они демонстрируют картину, отличающуюся от остального российского фондового рынка. В 2017 году акции Polymetal на Московской бирже подорожали на 10,7% (по сравнению с Индексом МосБиржи, потерявшим 5,5%). С начала текущего года они уже потеряли 27%, в то время как рынок вырос на 17,2% по Индексу МосБиржи.

На недельном графике мы видим, что котировки акций Polymetal пробили долгосрочную линии поддержки, сломав восходящий тренд. Попытки возобновить рост не увенчались успехом, и котировки начали рисовать тренд на понижение.

Источник анализа: ФИНАМ.

07 декабря 2010 17:10

Акции «Полиметалла» во вторник подорожали на 11%, до 679 рублей за штуку, причем исторически максимальная цена достигнута без особых корпоративных новостей. Чем вызван значительный рост стоимости ценных бумаг «Полиметалла», что происходит на рынке драгметаллов, Вести.Ru спросили экспертов.

Стоимость акций «Полиметалла» растет уже более двух недель подряд, практически ежедневно обновляя исторические максимумы. Трейдеры отмечают перекупленность акций и ждут коррекции на уровень 535-550 рублей за акцию. Накануне ценные бумаги «Полиметалла» подорожали на 2,5%, и участники рынка подумали: «Ну, все, достаточно, пора падать».

Однако во вторник акции компании взлетели в цене на 11%, до 679,4 рубля за штуку. Фондовая биржа РТС с 11:23 на один час приостановила торги обыкновенными акциями «Полиметалла» из-за роста цены более чем на 20% к цене закрытия предыдущего торгового дня. Ко времени приостановки торгов обыкновенные акции «Полиметалла» выросли в цене на 20,68% — с 556 рублей до 671 рублей за акцию. Одновременно подорожали акции «Полюс Золото» (+ 2,5%) — до 1848,71 рубля за акцию — максимального значения с мая 2008 года.

«Думаю, основная причина роста котировок акций «Полиметалла» — рост цен на рынке драгоценных металлов. Цены на золото бьют исторические максимумы, цены на серебро находятся на максимальной отметке за последние 30 лет», — пояснил Вестям.Ru начальник управления рынка акций «Банка Москвы» Юрий Волов.

По его мнению, в последние годы «Полиметалл» радует инвесторов успешным выполнением инвестиционных проектов и удачными приобретениями. «Видимо, многие участники рынка воспринимают все это как лучшую ставку на продолжение подъема на рынке драгоценных металлов, особенно среди акций российских компаний», — считает Волов.

Поддержку акциям золотодобывающих компаний оказывает рекордный рост цен на золото — во вторник за 1 тройскую унцию дают $1423. Дорожают и другие драгоценные и цветные металлы.

В частности, стоимость меди с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов (LME) выросла во вторник до нового рекорда — $8973,5 за тонну. Цены на алюминий, цинк, свинец, никель и олово также растут. Мартовские контракты на медь прибавили в цене 2,5%, подорожав до $4,11 за фунт — максимального уровня с 5 мая 2008 года, когда отмечена рекордная стоимость меди — $4,2605 за фунт.

«Рост стоимости акций «Полиметалла» во вторник нам представляется закономерным и, в какой-то мере, ожидаемым. Причиной роста не являются какие-то фундаментальные факторы. Взлет котировок акций компании — всего лишь один из примеров той нездоровой спекулятивной обстановки, которую мы имеем на рынке акций», — отметила аналитик ФГ «Калита-Финанс» Анна Первинкина.

По ее словам, с середины прошлой недели эксперты наблюдают попеременный рост стоимости то одной, то другой ценной бумаги. Спекулянты поочередно бросаются в акции компаний первого и второго эшелонов, разгоняют котировки и, тем самым, привлекают инвесторов на хорошо растущем рынке.

«В ситуации с «Полиметаллом» подвигнуть игроков на покупку акций было очень просто. Этот эмитент является крупнейшим в России и четвертым по величине в мире производителем серебра, поэтому динамика цен на акции компании полностью повторяет движения котировок серебра на рынке драгметаллов. С августа серебро подорожало более чем на 70%, за это время столь же сильно выросли в цене и акции «Полиметалла», — пояснила Первинкина.

Многодневный растущий тренд на рынке золота и серебра и сегодняшний «штурм» этими драгоценными металлами новых ценовых максимумов делает акции «Полиметалла» привлекательными для инвестиций, считает эксперт.

«На самой деле, сегодняшний рост стоимости акций «Полиметалла» уже, в основном, сошел на нет. Максимум на ММВБ был в 11:32 на отметке 749,95 рублей за акцию (+ 20,4% ко вчерашнему закрытию), сейчас котировка находится на уровне 647,12 рублей (+ 3,9%)», — пояснила аналитик ИК «АК БАРС Финанс» Полина Лазич.

По ее мнению, причиной удорожания акций «Полиметалла» стало то, что Михаил Прохоров заявил о возможном объединении «Полюс Золото» с одной из ведущих золотодобывающих компаний мира. Спекулянты предположили, что этой компанией является «Полиметалл». «Чистая спекуляция, ничего больше», — подчеркнула Лазич.

«Цены на золото обновили максимальные значения. Прохоров объявил о возможном слиянии «Полюс Золото» с крупным мировым золотодобытчиком, в результате чего объединенная компания может войти в тройку крупнейших мировых золотодобывающих компаний. Возможно, на рынке ждут поглощения «Полиметалла», — считает аналитик инвестиционного департамента «ВТБ 24» Алексей Михеев.

Основной причиной роста стоимости акций «Полиметалла» на 20% во вторник является либо намеренное манипулирование ценами некоторыми игроками, либо ошибка одного из трейдеров, отметил ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.

По его мнению, возможной рыночной причиной, которая умеренно толкает акции «Полиметалла» вверх, может быть продолжающийся рост цен на серебро, которое дорожает уже несколько месяцев подряд, и «конца этому ралли пока не видно». Так, сегодня 1 тройская унция стоит $30,84, что на 0,84% больше показателя накануне.

«Оказывает влияние на рост котировок акций «Полиметалла» и рост цен на золото, которое также дорожает уже много сессий подряд. «Полиметалл» добывает и этот драгметалл. Так, сегодня тройская унция золота прибавила в цене 0,14% и стоит $1428. Интерес инвесторов к драгметаллам вызван их опасением за состояние мировых финансов, желанием хеджировать свои вложения, боязнью новой волны кризиса и ухудшением ситуации с долгами в странах еврозоны», — считает Баранов.

Тем не менее, отметил эксперт, до конца года возможен кратковременный спад на рынке золота и серебра, что, однако, не приведет к снижению стоимости акций золотодобывающих компаний. Акции этих компаний закрепятся на новых ценовых уровнях, это касается и акций «Полиметалла», заключил Баранов.

«Полиметалл» — крупнейший в России и четвертый по величине в мире производитель первичного серебра, компания занимает пятое место в России по объему добычи золота. В 2009 году производство золота выросло на 9%, до 9,7 тонн, производство серебра — на 1%, до 538 тонн. В 2010 году «Полиметалл» намерен произвести 10,9 — 11,5 тонны золота и 590 — 622 тонны серебра. Прогноз не включает данные по месторождению Варваринское в Казахстане.

Мы начинаем аналитическое покрытие акций Polymetal International plc с обзора вышедшей консолидированной отчетности за 2019 год.

Компания «Полиметалл» – один из лидеров по добыче драгоценных металлов (№ 2 в России по производству золота), имеющая активы в России и Казахстане. Акции «Полиметалла» торгуются на Лондонской и Московской фондовых биржах, а также на бирже Международного Финансового Центра Нур-Султана (Казахстан). Компания входит в индексы FTSE 100, FTSE Gold Mines и MSCI Russia. Владеет девятью действующими месторождениями золота и серебра, а также высококлассным портфелем проектов развития. Количество сотрудников – 11,6 тыс. чел.

Перейдем к анализу отчетности за 2019 год.

Выручка компании выросла на 19,3% до $2 246 млн на фоне увеличения объемов продаж золота на 14% до 1 366 тыс. унций. Долларовая цена реализации золота выросла на 12,6% до 1 411 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало небольшое ослабление рубля.

Отметим, что компания существенно увеличила производство золота (+8,2%). Ключевой вклад в отличные производственные результаты внесло месторождение Кызыл, годовое производство золота на котором достигло 343 тыс. унций на фоне превышения проектных показателей по производительности, содержаниям и объему производства. Выпуск серебра снизился на 15% на фоне продажи активов и планового снижения содержаний на Дукате.

Операционные издержки увеличились на 7,8%, составив $1 451 млн. Наблюдается увеличение амортизационных затрат на 9,6%, связанных преимущественно с активами на Кызыле. Затраты на выплату НДПИ выросли на 19% и составили $ 115 млн, с опережением роста объемов производства, за счет высоких цен на металлы. Затраты на услуги выросли на 9% по сравнению с прошлым годом за счет роста производства и большего объема услуг по перевозке руды за период, в частности на Омолоне (транспортировка руды с рудника Ольча) и Кызыле (транспортировка концентрата).

В итоге прибыль от продаж выросла на 48,3% до $795 млн.

Чистые финансовые расходы компании составили $177 млн. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы ($36 млн) по валютному долгу, а также убытки от инвестиционной деятельности и прочие расходы в размере $51 млн, представляющие из себя, по всей видимости, результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили $81 млн, а сам долг за год сократился с $1,90 млрд до $1,73 млрд.

В результате чистая прибыль выросла на 35,6% до $480 млн.

Приятной новостью для акционеров компании стала рекомендация Советом директоров окончательных дивидендов за 2019 год в размере $0,42 ($197 млн) на одну акцию «Полиметалла», в итоге годовой дивиденд составит $0,82 или почти 80% чистой прибыли компании за 2019 год.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке от продажи золота и серебра в связи с пересмотром объемов добычи и цен на продукцию, а также размера дивидендных выплат, что привело к повышению потенциальной доходности акций компании.

Акции Полиметалла торгуются с P/E 2020 порядка 13 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

25.09.2020

Виталий Несис, руководитель одной из крупнейших российских золотодобывающих корпораций «Полиметалл», прогнозирует рост цены золота до $2300-$2400 за одну унцию. Дальнейшее подорожание драгметалла до $3000 он считает маловероятным.

В своей беседе с корреспондентами издания «Коммерсант» Несис отметил, что желтый металл, как товар, обладает свойством цикличности. Сегодня цена золота лишь начинает набирать максимумы в очередном из таких циклов. Продолжительность стадии роста трудно предвидеть. Однако со временем все этапы золотого цикла становятся короче. Поэтому сейчас уместен умеренный оптимизм, ориентирующийся на рост цены лишь до $2300-$2400 за одну унцию, и не более того.

Глава «Polymetal» также посетовал на увеличение налогового бремени для золотодобывающих компаний с 2021 года.

По его мнению, в течение пяти-шести лет это может перевести многие предприятия в разряд убыточных. Особенно это актуально для золотодобытчиков, занимающихся строительством и имеющих небольшой инвестиционный цикл.

Если рудники, где добывают медь, железо или уголь, имеют срок эксплуатации иногда до пяти десятков лет, то месторождения золота разрабатываются в среднем не более 8-10 лет.

Корпорация «Полиметалл» работает на территории России и Казахстана. Она входит в десятку мировых лидеров по производству драгметаллов и эксплуатирует на данный момент девять месторождений серебра и золота.

Артем Деевдал, специалист отдела аналитики AMarkets, ранее, 20 августа, также оценил потенциал роста цены золота. По его мнению, подорожание желтого металла за прошедшие несколько месяцев объясняется тем, что он является основным и самым надежным антикризисным инструментом для защиты от инфляции. Деевдал также отметил, что бумажные активы и валюта быстро обесцениваются в кризис. Сохранить накопления поможет лишь драгметалл, который не подвержен влиянию экономической и политической нестабильности.

Источник: газета Известия за 25 сентября 2020 года

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

  • Прогноз курса серебра: не время покупать
  • Центральные банки приостановили покупку золота
  • Золото падает на укреплении доллара, банки РФ наращивают запасы

к списку новостей —>—>

© 2009 – 2021 ООО «Золотой Запас»

Реквизиты и документы компании Соглашение о конфиденциальности

+7 (499) 553-08-82
  • Оплата и доставка
  • Вопросы и ответы
  • О компании
  • Контакты
  • Новости
  • Золотые монеты
  • Серебряные монеты
  • Прайс-лист
  • Как купить или продать

Copyright ООО «Золотой Запас». Все права защищены.

Правовая информация. При использовании материалов сайта активная обратная ссылка обязательна. Данное предложение не является публичной офертой и может быть изменено в одностороннем порядке. Предупреждение об ответственности и рисках

наверх

Здравствуйте, уважаемые читатели! Тема сегодняшней статьи – акции «Полиметалла». Я познакомлю вас с текущей деятельностью и перспективами компании, расскажу о дивидендной политике и способах покупки акций. Итак, давайте приступим к обзору.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Тикер POLY
Торговые площадки и время торговли LSE, 08:00 – 16:30 мск (основная сессия)

MOEX, 10:00 – 18:45 мск (основная сессия)

AEX, 06:00 – 15:00 мск (основная сессия)

Название Polymetal International plc
Количество бумаг в обращении 470 155 459
Номинал 0,2 р.
Дивиденды (есть/нет) Есть
Год основания 1998
Кем основана Александр Несис (группа «ИСТ»)
Штаб-квартира РФ, Санкт-Петербург

Динамика курса за все время

Котировки от TradingView

С начала года акции «Полиметалла» показывают сдержанную динамику. Еще в феврале одна акция стоила 780 рублей. После дивидендных выплат стоимость снизилась и составила 650 рублей за акцию. По состоянию на начало июня она вновь превысила отметку в 700 рублей.

В долгосрочной перспективе намечается рост курса акций. Это связывают с ожидаемым увеличением цен на золото, добываемое компанией. Аналитики дают прогноз, что при сохранении текущих темпов добычи золота стоимость одной акции на конец года составит 790 рублей.

О компании

Polymetal International, Plc. – группа компаний по добыче драгоценных металлов. Головной офис находится на острове Джерси. В Санкт-Петербурге работает АО «Полиметал» – холдинговая компания группы в России.

Давайте проследим за основными вехами истории компании:

  1. 1998: основание компании группой инвесторов «ИСТ».
  2. 1999–2003: первая добыча руды и планомерное развитие.
  3. 2004: первые экспортные поставки и дальнейший рост производства.
  4. 2005–2006: в ключевых регионах введены в эксплуатацию производственные предприятия. Контрольный пакет акций «Полиметалла» покупает «Нафта Москва».
  5. 2007: «Полиметалл» впервые вышел на IPO.
  6. 2008: Группа предпринимателей покупает 68 % акций у «Нафта Москва».
  7. 2009: «Полиметалл» приобретает несколько ключевых месторождений. Московская биржа (ММВБ) внесла акции компании в список первого уровня.
  8. 2010: увеличивается объем производства на 25 %. «Полиметалл» включен в рейтинг FTSE Gold Mines Index.
  9. 2011: компания выручила на IPO 763 млн долларов, получила премиальный листинг на Лондонской бирже и вошла в рейтинг FTSE 100.
  10. 2012: на Амурском комбинате получили первое золото.
  11. 2013: обыкновенные акции «Полиметалла» вошли в листинг Московской биржи. Компания продолжает перевыполнять план.
  12. 2014: казахстанское месторождение «Кызыл» стало крупнейшим приобретением в истории предприятия.
  13. 2015: начато строительство фабрики на месторождении «Кызыл». Вот уже третий год подряд «Полиметалл» выплачивает специальный дивиденд.
  14. 2016: компания приобретает в Армении месторождение «Капан». С помощью геологоразведочных работ открыто месторождение платиновой группы на Викше.
  15. 2017: успешность компании подтверждают мировые рейтинговые агентства. Оценка запасов показала, что «Нежданинское» – месторождение мирового класса.

Продукция компании

Предприятие продолжает добычу благородных металлов. «Полиметалл» имеет на своем балансе 9 активных предприятий, расположенных в России и Казахстане. Основной доход приносит добыча золота: по объемам предприятие занимает второе место в России и 16-е место в мире.

В 2018 г. на месторождении «Кызыл» начали добывать первую руду. Всего за прошлый год было добыто 96 тыс. унций золота, тогда как первичный план составлял 80 тыс. унций. Запасы в золотом эквиваленте на одном из крупнейших месторождений мира составляют 7,2 млн унций.

В активе «Полиметалла» – еще неразработанное месторождение серебра «Прогноз», самое крупное на евразийском континенте. В серебряном эквиваленте запасы оцениваются в 256 млн унций.

Продукция предприятия используется в ювелирном деле, а также в промышленных целях.

Главные акционеры

На сегодняшний день основные акционеры:

  • Александр Несис контролирует 27,13 % акций;
  • Петер Келлнер через чешскую группу PPF владеет 12,69 %;
  • 10 % принадлежит Александру Мамуту.

Свою долю акций предприниматели купили в 2005 г. у компании «Нафта Москва».

Ключевая фигура и ее роль

Основной держатель акций – Александр Несис, российский предприниматель и глава группы инвесторов «ИСТ». Эта группа специализируется на управлении инвестициями в области финансов. Миллиардер владеет 50 % компании ICT Holding, Ltd., через которую управляет 27,13 % акций «Полиметалла».

С момента основания до 2003 г. Александр Несис был генеральным директором и отвечал за оперативное управление Polymetal International. Сейчас это целый холдинг, один из крупнейших производителей золота и серебра. Брат предпринимателя Виталий Несис – главный исполнительный директор Polymetal International.

Дочерние компании

На сегодняшний день известны 30 дочерних предприятий «Полиметалла». Из них на территории России функционируют следующие:

  1. Добыча – «ЗК «Майское», «Омолонская золоторудная компания», «Золото Северного Урала», «Серебро Магадана», «Ресурсы Албазино», «Приморское», «АГМК», «Саумская Горнорудная Компания», «Светлое», «Амикан», «К-ПМ», «МГК», «ТГМК», «Падалинское», «ПГГК».
  2. Геологоразведочные работы – «Кутынская ГГК», «Семченское золото», «ЮВГК», «Прогноз Серебро».
  3. Разработка проектной документации – «Полиметалл Инжиниринг».
  4. Снабжение – «Торговый дом Полиметалл», «Индустрия», «Урал-МПГ», «Восточный базис».

Часть предприятий зарегистрирована в соседнем Казахстане, например «Inter Gold Capital», «Полиметалл Евразия», «Костанайское геологоразведочное предприятие», «Бакырчикское горнодобывающее предприятие», «Варваринское» и «Комаровское горное предприятие».

«Полиметалл» владеет долей в размере 74,3 % в компании «Амикан». Остальные предприятия на 100 % дочерние.

Планы компании на будущее

В 2019 г. «Полиметалл» планирует достичь высоких результатов в добыче на фоне полноценного производства на казахстанском месторождении «Кызыл». Спрогнозирован объем производства золота на всех месторождениях группы в размере 1,55 млн унций. Компания продолжит активную геологоразведочную работу.

Планируется существенный рост производства в 2023 г. после запуска предприятия на месторождении «Нежданинское». Руководство для повышения эффективности работы решило внедрить на предприятиях новые цифровые технологии. Приоритет для «Полиметалла» – дальнейшее увеличение минерально-сырьевой базы.

Статистика дивидендов

«Полиметалл» выплачивает дивиденды с 2012 года. Выплаты перечисляются раз в полгода в размере 50 % от скорректированной чистой прибыли. При этом выплаты зависят от долговой нагрузки: соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA не может превышать коэффициент 2,5.

Ежегодно на заседании совета директоров рассматривается выплата специальных дивидендов. Это происходит при наличии свободных денежных потоков после уплаты регулярных дивидендов.

Обычно дивиденды выплачиваются в долларах США. Однако для акционеров существует возможность получить деньги в евро или фунтах стерлингов.

В последний раз «Полиметалл» выплатил дивиденды в конце сентября прошлого года по итогам первого полугодия 2018 г. Сумма составила 0,17 долларов США за акцию.

Интересные факты о компании

В сентябре прошлого года «Полиметалл» стал первой компанией в России, включенной в индекс Dow Jones Sustainability. В индекс входят компании лидеры по устойчивому развитию.

«Полиметалл» первым из российских предприятий начал прямые экспортные поставки золота и серебра.

На Амурском ГК впервые в СНГ применили технологию автоклавного окисления. Предприятие – довольно крупный работодатель: количество сотрудников насчитывает свыше 10,5 тыс. человек.

Где и как купить акции сегодня

На сегодняшний день ценные бумаги «Полиметалла» котируются на торговых площадках Московской и Лондонской бирж, в этом году акции были включены в список казахстанской биржи в г. Нур-Султан.

Через российского брокера

Для граждан России самый быстрый способ приобрести акции «Полиметалла» – покупка через отечественные лицензированные брокерские фирмы, имеющие прямой выход к Московской бирже (ММВБ). Для этого вам нужно будет открыть счет, что вы можете сделать в интернете не выходя из дома.

Через банк

Это более сложный путь по сравнению с покупкой на местной бирже. Банки предпочитают работать с крупными пакетами акций на внушительную сумму.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Непосредственно у «Полиметалла» купить акции невозможно. Существует возможность купить акции у частных лиц и юридических лиц. Для заключения сделки вам необходимо составить договор купли-продажи. Если вы остановили свой выбор на этом способе, предварительно сравните условия с покупкой через биржу.

Что влияет на цену акций

Сегодня на стоимость акций влияют различные факторы, например:

  • макроэкономические события;
  • ситуация на рынке акций;
  • перспективы самой отрасли;
  • уровень конкуренции;
  • перспективы компании.

Рассмотрим некоторые факторы подробнее.

Перспективы компании

«Полиметалл» показывает положительную динамику развития. По итогам 2018 г. по сравнению с прошлым годом объем производства вырос на 9 %. Этому в немалой степени способствовал старт производства на месторождении «Кызыл». Всего годовое производство золота, серебра, меди и цинка составило 1562 тыс. унций в золотом эквиваленте.

В этот же период выручка выросла на 4 % и составила 1882 млн долларов. За прошедший год предприятием было продано 1198 тыс. унций золота и 25,7 млн унций серебра, что выше показателя прошлого года на 10 %.

По итогам первого квартала текущего года объем производства золота вырос на рекордные 41 %. Производство серебра упало на 15 %. Со слов представителей «Полиметалла», это плановое снижение на руднике «Дукат». Доля золота в общем производстве предприятия составила 81 %.

Первый полноценный год работы месторождения «Кызыл», а также ожидаемый рост цен на золото может существенно увеличить финансовые и промышленные показатели. Руководство намерено снизить чистый долг путем продажи непрофильных активов и неиспользуемых месторождений.

Аналитика и прогноз по бумаге

Средняя дивидендная доходность по акциям «Полиметалла» равна 4 %. Для предприятий, добывающих золото, это довольно высокий показатель. Выплаты по дивидендам растут с каждым годом. Аналитики утверждают, что в ближайшее время будет расти цена на золото.

Это связывают с планируемыми санкциями США в отношении Ирана и России. Инвесторы будут стремиться защитить активы и вкладывать деньги в драгоценный металл.

Что касается самих акций «Полиметалла», то, по мнению экспертов, они должны держаться на отметке минимум 700 рублей за акцию.

Альтернатива в этой отрасли

Конкуренты «Полиметалла» в России – золотодобывающие предприятия «Полюс», «Петропавловск», «Чукотская ГГК» и международная компания Nord Gold NV. При этом «Полюс» – крупнейшее предприятие страны по добыче золота, он входит в первую десятку крупных производителей в мире.

Заключение

На стоимость акций добывающей компании влияет множество внутренних и внешних факторов. Покупка любых акций сопровождается риском. Однако «Полиметалл» в последние годы показывает высокую устойчивость.

Год от года растут объемы производства и чистая прибыль. Вложение в ценные бумаги предприятия могут принести хорошие дивиденды.

Изучайте рынок, котировки акций. Решение принимайте обдуманно, взвесив все плюсы и минусы. Если вам понравилась статья, подпишитесь на наши новости. До новых встреч!

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий