Перспективы развития фондового рынка России: какие акции можно будет купить в 2021 году (часть 2)

Акции Инвестирование Последнее обновление — 14 июня 2021 г.

Содержание:

Акции американской полупроводниковой компании NVIDIA (NVDA) подорожали на 18,1% в 2021 году, поскольку спрос на её продукцию растёт вместе с повышением популярности центров обработки данных. Компания превзошла прогнозы по результатам прибыли за первый квартал и ожидает, что во втором квартале её доходы продолжат расти.

Акции отскочили от минимумов, достигнутых в марте во время обвала в технологическом секторе, и в апреле достигли исторического максимума в 648,57$. Подходящее ли сейчас время для того, чтобы инвестировать в акции в преддверии дальнейшего роста?

В этой статье мы рассмотрим последние результаты деятельности компании и прогноз курса акций от аналитиков.

Компания NVIDIA производит графические процессоры (GPU) для игр, центров обработки данных и автомобильных приложений. Изначально графические процессоры разрабатывались для высококачественных видеоигр и фильмов. В настоящее время они также используются для искусственного интеллекта и сложных вычислений.

За первый квартал NVIDIA сообщила о рекордной выручке в размере 5,66 млрд долларов – на 84% больше, чем было за аналогичный период прошлого года. Выручка от игр выросла на 106% до 2,76 млрд долларов, а выручка от центров обработки данных – на 2,05 млрд долларов (на 79% больше, чем годом ранее).

Компания сообщила об увеличении чистой прибыли на 109% до 1,9 млрд долларов, при этом разводнённая прибыль на акцию составила 3,03$.

Аналитики ожидали, что компания сообщит о выручке в размере 5,41 млрд долларов. По данным FactSet, NVIDIA превосходит ожидания по прибыли каждый квартал с 2016 года.

Дженсен Хуанг, основатель и генеральный директор компании, комментирует это так:

«Наш бизнес, связанный с центрами обработки данных, продолжает расширяться, поскольку мировые отрасли используют NVIDIA AI в областях компьютерного зрения, разговорного искусственного интеллекта, понимания естественного языка и рекомендательных систем«.

«NVIDIA RTX переосмыслила компьютерную графику и продвигает инновации на игровом и дизайнерском рынках. Наши партнёры выпустили самую большую в истории волну ноутбуков с видеокартами NVIDIA. Во всех отраслях внедрение вычислительных платформ NVIDIA ускоряется«.

В начале этого года компания выпустила чипы для майнинга криптовалюты, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса, и уменьшила майнинговые возможности своих игровых чипов, чтобы обеспечить своим клиентам из игрового мира доступ к продуктам, предназначенным для игр.

Ещё в сентябре 2020 года NVIDIA объявила о намерении приобрести британского разработчика чипов Arm у японской компании SoftBank Group за 40 млрд долларов.

Но в апреле министр цифровых технологий, культуры, СМИ и спорта Великобритании Оливер Дауден поручил Управлению по конкуренции и рынкам (Competition & Markets Authority, CMA) провести расследование на соответствие сделки принципам национальной безопасности и представить свои выводы к 30 июля.

«Полупроводники имеют фундаментальное значение для современных и будущих технологий – от искусственного интеллекта и квантовых вычислений до 5G. Кроме того, полупроводники лежат в основе критически важной национальной инфраструктуры Великобритании и используются в технологиях, связанных с обороной и национальной безопасностью«,

– говорится в заявлении правительственного департамента.

Поскольку сейчас акции компании торгуются выше 600$ за штуку, 21 мая NVIDIA объявила о планах провести дробление своих обыкновенных акций в соотношении четыре к одному, чтобы сделать покупку акций более доступной для инвесторов и сотрудников.

Акционеры компании будут голосовать по этому вопросу на виртуальном годовом собрании, которое состоится 3 июня. Если решение будет принято, то дата выплаты дивидендов существующим акционерам перенесётся на 21 июня, и акции начнут торговаться по новой цене с 20 июля.

Акции NVIDIA значительно опережают iShares PHLX Semiconductor ETF за последний год – их цена увеличилась на 18%, а ETF вырос на 13%.

В 2020 году цена акций выросла на 120,5%, а 2021 год начался с отметки 524,54$. 16 февраля она поднялась до исторического максимума в 613,21$ за акцию, а затем на фоне общего обвала акций технологических компаний упала до 463,73$, самого низкого уровня с августа 2020 года.

Затем 15 апреля цена поднялась до нового максимума в 648,57$, 13 мая опустилась до 546,51$, но позже в мае снова поднялась выше 600$ за акцию.

По данным MarketBeat, средний прогноз цены на 12 месяцев от 32-х аналитиков, выпустивших рейтинги по акции, составляет 662,56$, что указывает на наличие потенциала роста по сравнению с закрытием 27 мая на уровне 619,52$.

Оценки варьируются в диапазоне от минимального значения в 400$ до максимального в 800$ за акцию. 28 специалистов поставили оценки «Buy«, один «Strong Buy» и три «Hold«, при этом ни один из аналитиков не рекомендует продавать акции.

Как минимум девять аналитиков повысили свои целевые цены с диапазона 550-700$ до 600-750$ за акцию после выхода отчёта прибыли NVIDIA за первый квартал.

Дата Брокер Действие Оценка Ценовой ориентир
27.05.2021 Bank of America Повышение целевой цены Buy 700,00$ -> 750,00$
27.05.2021 Jefferies Financial Group Повышение целевой цены Buy 680,00$ -> 740,00$
27.05.2021 UBS Group Повышение целевой цены Buy 670,00$ -> 735,00$
27.05.2021 KeyCorp Повышение целевой цены Positive -> Overweight 700,00$ -> 775,00$
27.05.2021 Craig Hallum Обновление Hold -> Buy 550,00$ -> 750,00$
27.05.2021 Cowen Повышение целевой цены Outperform 675,00$ -> 705,00$
27.05.2021 Deutsche Bank Aktiengesellschaft Повышение целевой цены Hold 575,00$ -> 600,00$
27.05.2021 Mizuho Повышение целевой цены Buy 675,00$ -> 710,00$
27.05.2021 Piper Sandler Повышение целевой цены Overweight 625,00$ -> 690,00$

Аналитики Oppenheimer подтвердили свой рейтинг «Outperform» по акциям с прогнозом цены в 700$ за акцию после отчёта о прибыли:

«Мы рассчитываем на устойчивый опережающий рост в DC/AI, игровом и автомобильном секторах. Учитывая относительный размер компании, мы считаем, что NVDA находится в лучшем положении в плане обеспечения предложения и роста, чем большинство других компаний… Структурные факторы роста сохраняются; мы остаёмся долгосрочными покупателями«.

Аналитики Goldman Sachs также положительно оценивают рост спроса на всех рынках в своем последнем анализе акций NVIDIA:

«Мы воодушевлены размером спроса и улучшением видимости в центрах обработки данных, поэтому продолжаем считать NVIDIA лучшей компанией для удовлетворения растущего спроса на ускоренные вычисления, связанные с играми, центрами обработки данных, автомобилями и другими приложениями«.

Алгоритмическая служба Wallet Investor ожидает, что цена акций NVIDIA вырастет с 635,34$ в начале июля до 695,82$ в конце 2021 года.

Далее, по его оценкам, цена поднимется до 815,56$ за акцию к концу 2022 года, 935,29$ к концу 2023 года и 1 177,51$ к концу 2025 года.

Прогноз цены акций NVIDIA от Gov Capital предполагает, что они вырастут с 621,03$ в начале июня до 703,65$ за акцию в конце этого года, до 1 006,87$ за акцию к концу 2022 года и до 2 194,65$ за акцию к концу 2025 года.

Согласно долгосрочному прогнозу NVDA от Coin Price Forecast, к концу 2021 года цена акций составит 725,00$, к концу 2025 года почти удвоится и достигнет 1 402,00$ за штуку, а к концу 2030 года поднимется до 1 926,00$.

Год Середина года Конец года
2021 695$ 725$
2022 733$ 783$
2023 832$ 957$
2024 1080$ 1169$
2025 1286$ 1402$
2026 1517$ 1547$
2027 1654$ 1688$
2028 1724$ 1761$
2029 1800$ 1840$
2030 1882$ 1926$

Источник: Coin Price Forecast.

Читайте также Спекуляции акциями: как найти бумаги с большим потенциалом роста, составить стратегию и заработать внутри дня

Аналитики и алгоритмы прогнозирования предсказывают, что цена акций NVDA в долгосрочной перспективе должна увеличиться. Краткосрочное направление цены, вероятно, будет зависеть от направления движения фондовых рынков, особенно технологического сектора.

Согласно прогнозам, в долгосрочной перспективе цена акций NVIDIA будет расти. Но является ли NVIDIA хорошим вариантом долгосрочного инвестирования для вас, зависит от диверсификации вашего портфеля, устойчивости к риску и того, сколько свободных денег у вас имеется.

Обязательно проведите собственное исследование и никогда не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Вы можете торговать акциями NVIDIA с помощью контрактов на разницу (CFD). С помощью CFD можно спекулировать на будущем направлении цены акции, не покупая сами акции. Если вы рассчитываете на рост цены акции, можете занять длинную позицию, а если вы ожидаете её падения, можете занять короткую позицию и получить прибыль.

image Содержание Описание компании Компания Ozon — один из популярных российских маркетплейсов. На платформе работают более 10 тыс. различных поставщиков и предпринимателей, продающих товары в следующих категориях: одежда/обувь; продукты питания; товары для дома/дачи; детские игрушки; хобби и развлечения; спорт и пр. image Интересно! Акции ПИК (PIKK) — прогноз и цена в 2021 году Параллельно «Озон» занимается развитием дополнительных сервисов: сейчас на платформе доступна покупка ж/д и авиабилетов, а владельцы транспортных средств могут воспользоваться услугами страхования. Внимание! Если оценивать компанию только с точки зрения развития, сейчас она старается освоить все больше сегментов рынка. Дивидендная политика и ожидаемые выплаты в 2021 году Компания ведет достаточно скрытную политику бизнеса. В свободном доступе нет информации об особенностях начисления и проведения выплат. Об этом «Озон» предпочитает не сообщать. Ожидаемой, но неприятной новостью для акционеров стал отказ компании от выплаты дивидендов в 2021 году. Финансовое положение «Озона» за минувший период показало отрицательные результаты, множество показателей снизилось. По этой причине и было принято решение об отказе акционерам в выплатах. Внимание! Неизвестно, когда «Озон» возобновит выплаты держателям акций. Об этом в официальном заявлении представителя маркетплейса сказано не было. Сейчас главная миссия компании — полное восстановление. На средства, сэкономленные на выплатах акционерам, компания постарается финансово стабилизироваться. В первую очередь необходимо расплатиться с долгами, которые накопились у компании за время работы. За предыдущие периоды компания исправно осуществляла выплаты дивидендов своим акционерам. Трудности появились только в 2021 году. Интересно! Телеграм канал про инвестиции в акции для частных инвесторов Сколько стоят акции «Озон»? Технический анализ OZON от TradingView Стоит ли покупать акции: мнение экспертов Прогнозы аналитиков, касающиеся стоимости акций Ozon в 2021 году и выплат дивидендов в ближайшее время, позволяют сделать вывод о том, нужно ли пополнять инвестиционный портфель ценными бумагами компании. С целью получения прибыли за владение акциями от приобретения следует отказаться. Неизвестно, когда «Озон» начнет выплату дивидендов держателям акций. Внимание! Отказ от выплат может затянуться на несколько лет. Эксперты призывают отказаться от приобретения акций до стабилизации ситуации. Покупка ценных бумаг компании Ozon возможна только с целью дальнейшей перепродажи. Услуги маркетплейса востребованы как со стороны предпринимателей, так и потребителей. В период пандемии и те, и другие поняли, что продавать/приобретать товары и услуги можно онлайн. Маркетплейс стал востребован, что может положительно повлиять на стоимость акций компании. По прогнозам экспертов, стоимость акций «Озона» будет расти: А. Семенов утверждает, что к концу 2021 года стоимость акций увеличится до 5,5 тыс. руб. Сейчас курс ценных бумаг находится на стадии роста, поэтому можно добавить их в инвестиционный портфель. Г. Торкунов советует обратить внимание на ценные бумаги «Озон», поскольку сейчас услуги компании пользуются популярностью. По прогнозу аналитика, к концу текущего периода стоимость акций достигнет 5,2 тыс. руб. Г. Греф, высказывая свое мнение о ценных бумагах «Озон», предположил, что они входят в период роста. К концу 2021 года стоимость увеличится до 5 тыс. руб. А. Серебрянов заявляет, что приобретать ценные бумаги компании следует сейчас. «Озон» отказался от выплаты дивидендов с целью инвестировать средства в развитие. Вскоре услуги маркетплейса станут более востребованными. Внимание! При составлении прогнозов аналитики основываются на показателях предыдущих периодов и новостях о компании. Особенности покупки акций «Озон» в России В РФ частные инвесторы могут торговать на Московской бирже только через брокера. Сейчас в России представлено большое количество посредников, предлагающих свои услуги. По этой причине начинающим инвесторам к выбору брокера следует подходить ответственно, обращая внимание на ряд критериев: наличие лицензий, разрешающих ведение брокерской деятельности на территории РФ; размер комиссии; разновидности регистрации брокерского счета; способ подтверждения личности и пр. После выбора подходящего по всем параметрам брокера потребуется зарегистрировать счет. Для подтверждения данных о владельце аккаунта необходимо направить брокеру паспортные данные и скан страниц документа. На проверку информации может уйти от 1-2 часов до 7-10 дней. На заметку! Для удобства следует выбирать брокеров, у которых есть приложения для мобильного телефона. Так удобнее и быстрее совершать сделки, отслеживать изменения курса. Как купить акции компании? Процесс приобретения ценных бумаг предполагает следующие действия: Пройти авторизацию в приложении брокера. Перейти во вкладку «Рынок». В поисковой строке ввести наименование компании или тикер акций. Ознакомиться с графиком и иной информацией об изменении курса. Кликнуть на кнопку «Купить» и указать нужное количество лотов. Подтвердить покупку. Продажу акций в приложении можно осуществить в любой момент. Как только инвестор будет готов к сбыту по указанной стоимости, достаточно закрыть сделку в личном кабинете. Итоги В 2021 году акции Ozon можно приобретать с целью получения привилегированных дивидендов или для дальнейшей перепродажи. Компания отказалась выплачивать держателям ценных бумаг прибыль за 2020 год. Решение связано с тем, что «Озону» необходимо восстановиться финансово. Для этого все свободные средства маркетплейс направит в развитие новых сервисов. Появление иных услуг на платформе позволит привлечь новых клиентов и увеличить финансовые показатели. На какое время компания приостановила выплату дивидендов, неизвестно, однако эксперты советуют обратить внимание на акции Ozon, поскольку к концу года курс, по прогнозам аналитиков, достигнет отметки в 5 тыс. руб. Содержание

После выдающихся результатов в прошлом году на фоне возросшего интереса к возобновляемым источникам энергии акции Gevo все еще удерживают прибыль, которую они видели в течение первых двух месяцев 2021 года. Однако последнее ценовое действие показывает признаки потенциального разворота.

В начале года частное размещение с институциональным инвестором оценило акцию в $8 за акцию, что вызвало сильное ралли, в результате которого цена поднялась до рекордного максимума в $15,57 в начале февраля 2021 года-почти вдвое выше оценки, полученной Gevo для размещения акций.

Но с учетом того, что акции сейчас торгуются примерно на трети своего февральского пика, инвесторы могут задаться вопросом, не может ли это быть подходящим временем, чтобы захватить некоторые акции. В конце концов, Gevo-перспективная компания, которая планирует революционизировать рынок горючих материалов с помощью возобновляемых источников топлива.

Присоединяйтесь ко мне в следующем прогнозе акций Gevo, когда я более подробно рассмотрю основы этой компании и текущую техническую настройку.

Биржевые новости Gevo

Gevo планирует отчитаться о своей прибыли за первый квартал 2021 года 13 мая, и аналитики ожидают, что выручка упадет до $320 000, что приведет к значительному отступлению от $3,825 млн, о которых компания сообщила год назад.

Причина, по которой продажи, как ожидается, так сильно снизятся, заключается в том, что один из основных производственных объектов компании в Луверне, штат Миннесота, был закрыт с марта 2020 года в результате кризиса, связанного с COVID, и может простаивать по крайней мере до второй половины 2021 года .

Между тем, в марте 2021 года компания объявила, что теперь планирует перейти к новому методу производства, который она называет Net-Zero Projects. Ожидается, что первый из этих объектов будет построен в Лейк-Престоне, штат Южная Дакота, с предполагаемыми капитальными затратами около 650 миллионов долларов на этот проект.

С момента этого объявления акции компании упали на 33% — с $8,5 за акцию до $5,84 за акцию в прошлую пятницу. По-видимому, участники рынка скептически относятся к способности фирмы справиться с этой задачей, в то время как изменение ее производственного метода будет иметь драматические краткосрочные последствия для топ-линии бизнеса в обозримом будущем.

Тем временем компания провела серию размещений акций на рынке, которые постоянно размывали собственность акционеров по крайней мере в течение последних пяти месяцев, и по состоянию на январь этого года через эти прямые продажи акций было привлечено в общей сложности 465,9 миллиона долларов.

В результате за один год количество обыкновенных акций Gevo подскочило с 12,2 млн в 2019 году до 56,88 млн к декабрю 2020 года.

Особое беспокойство вызывает степень разбавления акционеров в течение последнего года, а также неопределенность, связанная со способностью фирмы изменить свой метод производства.

Для инвесторов было бы важно следить за комментариями руководства относительно будущего фирмы во время этого предстоящего отчета о прибылях, поскольку они могли бы дать дополнительную информацию о том, что акционеры могут ожидать от фирмы в ближайшие месяцы.

Прогноз акций Gevo на 2021, 2025, 2030 годы

Ценовое действие на прошлой неделе для Gevo подтолкнуло цену акций вблизи важной зоны поддержки на уровне $5,5, как показано на графике выше.

Это будет третий раз всего за два месяца, когда Gevo помечает этот конкретный порог, и чем больше он касается его, тем больше вероятность того, что он может пробиться ниже него. Между тем индикаторы импульса, такие как индекс относительной силы (RSI) и дивергенция конвергенции скользящей средней (MACD), все мигают предупреждающими сигналами, потому что акции уже довольно давно колеблются вблизи уровней перепроданности.

Даже если это может привести к краткосрочному техническому отскоку, непрерывные показания низкого импульса часто указывают на то, что тренд развернулся, и чем дольше они длятся, тем глубже может пойти нисходящий тренд.

Помоги сайту развиваться, нажми по рекламе ниже

На данный момент ключевым уровнем для Gevo является $5,5. Если акция пробьется ниже этого уровня, есть вероятность, что в следующий раз она может приземлиться вблизи области $4, а затем, если нисходящий тренд продолжится, это может стать очень плохой новостью для акций.

На мой взгляд, отчет о прибылях может либо ускорить текущий нисходящий тренд, либо вызвать разворот, если руководство внушит акционерам некоторый оптимизм. Однако, если руководство не сможет этого сделать, прорыв ниже $5,5 кажется неизбежным.

Между тем, согласно презентации инвестора Gevo, опубликованной в феврале, у компании было в общей сложности $530,6 млн наличными, что составляет около 70% от того, что ей нужно для завершения своего проекта Net-Zero 1.

Более того, согласно этой презентации, интеллектуальная собственность компании, включающая 595 патентов, была оценена фирмой под названием Peak Value IP примерно в 412 миллионов долларов.

Объединив эти две цифры, мы получаем в общей сложности 942,6 миллиона долларов материальной стоимости для Gevo. Между тем рыночная капитализация компании на данный момент составляет $1,16 млрд.

Основываясь на этой оценке, можно утверждать, что Gevo в настоящее время торгуется вблизи своей внутренней или справедливой стоимости, хотя компания почти не приносит дохода, теряя деньги каждый квартал.

Если это так, и рынок также верит в это, то акции могут достичь тройного дна на уровне $5,5, а затем отскочить в область $7,5, если перспективы компании достаточно многообещающие, чтобы оправдать премию выше ее реальной стоимости.

Прогноз акций Gevo: противоречивые взгляды

Аналитики разделяют разные взгляды на прогноз акций Gevo на 2021-2022 годы. Согласно последнему прогнозу акций Gevo TipRanks, основанному на двух аналитиках, предлагающих годовую ценовую цель, средняя ценовая цель для Gevo составляет $17,00, что представляет собой рост на 203,03% по сравнению с предыдущей ценой в $5,61.

Самая высокая ценовая цель аналитиков на ближайшие 12 месяцев — $18,00, в то время как самая низкая ожидаемая цена — $16,00. Аналитики оценивают акции как покупку.

Другой аналитический источник, WalletInvestor, похоже, сомневается в том, что Gevo имеет хороший инвестиционный потенциал. Это дает ему средний целевой показатель цены в $0,119 на следующие 12 месяцев, считая GEVO “плохим” долгосрочным инвестированием. Согласно прогнозу Gevo на 2026 год, цена криптовалюты будет торговаться на уровне $1,865 в течение пятилетнего периода.

Вопросы и ответы

Является ли Gevo хорошей инвестицией?

Доходные мощности Gevo были сокращены из-за закрытия одного из самых важных производственных объектов. В результате фирма может продолжать терять деньги в течение длительного периода, в то время как остается неясным, сможет ли она успешно завершить свой проект Net-Zero по обновлению своих производственных возможностей.

В этом отношении Gevo является инвестицией с высоким риском, и, хотя акции, по-видимому, торгуются вблизи своей материальной стоимости, если Gevo тратит эти денежные средства на непроизводительные активы, эта материальная стоимость будет постепенно ухудшаться в результате.

В этом контексте эти акции нельзя считать хорошей инвестицией, поскольку будущее бизнеса остается крайне неопределенным.

Акции Gevo: покупать, продавать или держать?

Два аналитика, которые в настоящее время освещают Gevo, оба настроены бычьим образом по отношению к акциям, а консенсус-прогноз по акциям Gevo на 12 месяцев в настоящее время составляет 17 долларов за акцию. Это приводит к потенциалу роста в 191%, если эта цель будет достигнута.

Эти два аналитика-Амит Даял из HC Wainwright & Co и По Фратт из Noble Capital Markets. Важно отметить, что Noble был заказан Gevo для покрытия акций, а это означает, что в этой конкретной оценке существует конфликт интересов.

Поднимется ли цена акций Gevo?

Основываясь на техническом анализе акций, если цена отскочит от уровня $5,5 в последующие дни, есть вероятность, что Gevo может повернуть вспять свой текущий нисходящий тренд на фоне формирования тройного дна. Если это произойдет, то первая цель для акций может быть установлена на уровне $7,5 за акцию.

Помоги сайту развиваться, нажми по рекламе ниже

Инвестпривет, друзья! Россия – уникальная страна, и ее фондовый рынок – тоже уникален. Он коренным образом отличается и от рынков развитых, и развивающих стран. И эти отличия необходимо знать и учитывать при вложениях в акции российских компаний. Ведь когда понимаешь особенности процесса, инвестировать значительно проще. Об основных особенностях российского фондового рынка (главным образом – инвестирования в российские акции) я и расскажу дальше.

Сравнительно небольшая ликвидность и небольшое количество акций

Российский фондовый рынок очень молод – ему не исполнилось даже 30 лет. Причем всё «детство» рынка проходило в 90-е годы, когда капитал не преумножался, а, скорее, разграблялся.

С другой стороны, при создании российских бирж применялись самые передовые технологии, поэтому с точки зрения технологичности Московские и Санкт-Петербургские биржи самые продвинутые. Даже по сравнению с NYSE или LSE.

Однако по капитализации Мосбиржа не входит даже в ТОП-20 крупнейших бирж, находясь в третьем десятке (в 2018 году она занимала 22-е место). Сравните – капитализация всех компаний на Мосбирже по итогам 2019 года составляет порядка 45 трлн рублей (это примерно 692 млрд долларов США по текущему курсу). Количество эмитентов – около 230, количество акций – порядка 280.

А вот капитализация Нью-Йоркской биржи составляет 23 трлн долларов, число эмитентов – более 2290. Капитализация NASDAQ – 11 трлн долларов, число компаний в котировальном листе – 3000. Капитализация третьей по размеру бирже мира – Японской – составляет 6 трлн долларов, а в листинге 3628 компаний.

Низкая капитализация и небольшое количество акций для выбора не способствуют активному притоку инвесторов, а также увеличивает риски спекулятивного управления котировками. Тем более, что у достаточно большого количества акций очень низкий коэффициент free-float. Вообще, ликвидность российского фондового рынка по меркам крупных институциональных инвесторов оставляет желать лучшего.

Большая доля нерезидентов в акциях и облигациях

С другой стороны, в акциях и облигациях, особенно, государственных, «сидит» очень много иностранцев. Причина – в высокой доходности фондового рынка. Например, госдолг позволяет заработать до 6-7% годовых. А дивидендная доходность российского рынка по итогам 2019 года оказалась самой большой в мире (почти 20% годовых).

Россия считается развивающейся страной, поэтому интерес инвесторов понятен. Но и риски у развивающихся стран достаточно большие, поэтому при первых же признаках рецессии или кризиса иностранцы бегут из ценных бумаг. Так было в 2014 году после резкой девальвации рубля и введения санкций в отношении нашей страны. Доля иностранцев в ОФЗ на тот момент составляла почти 34%, и после их исхода цены на гособлигации рухнули. Те, кто захотели выйти в кэш, вынуждены были фиксировать убытки.

Таким образом, большое количество иностранцев в активах – это хорошо для притока капитала, но плохо, если начнутся неприятности – продажи усилят негативный эффект падения рынка.

image

image

Облигаций на Мосбирже на порядок выше, чем акций

Эмитентов акций всего 220, а акций – чуть меньше 300. В то время как корпоративных облигаций – почти 700, ОФЗ – под сотню, а муниципальных – около 200. Всего – более 1000 вариантов. Чувствуете разницу? А ведь есть еще внебиржевой рынок и еврооблигации.В общем, если вы хотите собрать по-настоящему диверсифицированный по отраслям портфель, то одними российскими акциями вряд ли обойдется – для снижения рисков придется включить доходные корпоративные бонды. Ну, или выйти на иностранные рынки.О том, как выбирать облигации – я писал подробную инструкцию.Иностранные акции можно купить на Санкт-Петербургской биржеКстати, насчет «иностранщины». На Санкт-Петербургской бирже обращается более 500 акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов, в том числе всемирно известные Apple, Microsoft, Visa, IBM, Cisco, Disney, Nokia, Telefonica и множество других компаний. Причем акции обращаются именно в виде акций, а не GDR, т.е. вы становитесь непосредственно владельцем акции равно так, как если бы купили ее на Нью-Йоркской или Лондонской бирже.На самом деле россияне оказались в уникальном положении, так как законодательство многих стран запрещает напрямую иностранным эмитентам обращаться на отечественных биржах. Например, европейцам приходится либо искать выходы на зарубежных брокеров (американских или российских) или довольствоваться теми евро-GDR, которые обращаются на местных биржах. imageЧто интересно, за 2011-2018 год индекс Мосбиржи вырос на 68,68%, а MOEX SCI – 90,62%. Как говорится, комментарии излишни.Отдельного ETF или БПИФа на индекс MOEX SCI нет, но можно самому собрать такой же индекс на своем брокерском счете – на это понадобится порядка 200 тысяч рублей.Имеется официальный индекс «голубых фишек»Если уж говорить об индексах, то нельзя не обойти внимание индекс «голубых фишек». Интересен тот факт, что этот индекс уникален – в целом названием «голубые фишки» обозначают наиболее ликвидные и доходные акции любого рынка, то только на Мосбирже додумались сделать отдельный индекс из них и еще запатентовать его название как отдельный торговый знак.В общем, в остальных странах «голубые фишки» – это переносное наименование наиболее ликвидных и популярных инструментов, а в России – это официальный статус.Сейчас в индекс входит 15 эмитентов, их список – на скриншоте.imageКупить ETF на них нельзя, но можно собрать в такой же пропорции на брокерском счете. Нужно будет опять-таки порядка 200-250 тысяч рублей. «Голубые фишки» формируют почти 60% оборота акцийТак как «голубые фишки» – это самый ликвидный инструмент, объема которых всегда достаточно для покупки и продажи, а спрэды – самые минимальные, неудивительно, что торгуют в основном именно ими.По некоторым данным, «голубые фишки» делают до 60% от оборота общего количества акций. Причем в них активно инвестируют иностранные инвесторы. Особенно за рубежом любят Лукойл и Татнефть – за их хорошую дивидендную историю.А вот еще интересная статья:  Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход

А еще за рубежом любят ГДР на российские акции. Особенно, ГДР-ки “голубых фишек”.

image

Привилегированные акции стоят дешевле обыкновенных

Это еще одна особенность российского фондового рынка. Парадоксально, но во всем остальным мире всё с точностью до наоборот: именно префы стоят дороже обыкновенных акций и пользуются наибольшим спросом со стороны инвесторов.

Причина: по привилегированным акциям дивиденды гарантированы, и многие компании за рубежом платят по ним даже больше дивидендов, чем по обыкновенным. У нас в России же размер дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям обычно совпадает, за небольшим исключением, а в обороте находятся оба типа бумаг (опять-таки, за небольшим исключением).

Обыкновенные акции дают право голоса, а префы – нет. Поэтому крупные инвесторы, которым важно право голоса, покупают именно обыкновенные. А префы становятся уделом гораздо меньшего круга инвесторов, потому и стоят дешевле.

Поэтому для частного инвестора при прочих равных префы выгоднее – они стоят дешевле, дивиденды по ним гарантированы и либо равны по сумме обыкновенным, либо выше их. В общем, дивдоходность выходит выше. А право голоса… Ну не знаю, если у вас денег на 10 акций, это вам нужно?

В одном лоте нередко находится множество акций

Лот – это минимальный объем акций для покупки. На западных биржах обычно в одном лоте находится 100 акций. Кроме того, многие брокеры торгуют дробными лотами. На Мосбирже же нормой считается нахождение в одном лоте 10 акций. Например, лотами по 10 акций торгуются Сбербанк, Газпром, Алроса, МТС. При этом режим торговли дробными лотами открыт лишь в определенные промежутки времени, и ликвидности там почти никогда нет. Так что можно сказать, что дробные лоты на Мосбирже купить не удастся.

Кроме того, есть акции, которые из-за многочисленных сплитов, допэмиссий или копеечного номинала стоят реально копейки. В результате в одном лоте помещается 1000 или даже 10 000 акций. Например, у МРСК и ВТБ.

Простое правило, которым руководствуется Мосбиржа – чем меньше цена акции, тем больше акций в лоте. Дорогостоящие акций типа Башнефти, Лукойла, Новатэка и т.п. торгуются по одной акций в лоте.

Кроме того, по одной акции в лоте находится на Санкт-Петербургской бирже, так что можно обойти ограничение в 100 акций в 1 лоте, свойственное, к примеру, для Нью-Йоркской биржи.

На Мосбирже установлен разные режимы торгов для акций и облигаций

Акции торгуются в режиме Т+2, т.е. расчет производится на второй день после покупки актива. Это сделано для удобства спекулянтов – такая практика вообще распространена по всему миру. Для долгосрочного инвестора особой разницы в режиме торгов Т+2, Т+1 или Т0 нет. Нужно только учитывать, что при покупке акции под дивиденды покупку нужно сделать минимум за 2 рабочих дня до закрытия реестра, так как фактически вы станете владельцем акции на второй день.

К примеру, если реестр закрывается 15 июля, то акцию нужно купить до 13 июля. Если совершить покупку 14 июля, то дивиденды вы не получите, так как станете хозяином акции только 16-го июля.

Корпоративные и муниципальные облигации, а также евробонды торгуются в режиме Т0, т.е. поставка актива производится в день покупки. При этом некоторые корпоративные облигации торгуются в режиме Т+1. ОФЗ торгуются в режиме Т+1.

image

На рынке почти нет стабильных дивидендных историй

В США, к примеру, есть официальные «дивидендные аристократы» – компании, которые регулярно платят дивиденды и при этом наращивают их объем.

Российскому рынку до такого еще далеко. Компании не то, что не наращивают дивиденды – многие вообще не научились платить их регулярно 🙂 Небольшие приятные исключения – это, пожалуй, Лукойл, Татнефть, МТС и еще пара-тройка компаний.

Ну и еще одно принципиальное отличие российского фондового рынка от американского – у нас дивиденды платятся преимущественно раз в год, реже – раз в полгода и буквально единицы платят промежуточные дивиденды каждый квартал или 3 раза в год. Чтобы лучше разбираться в дивидендных российских акциях и получать максимальный доход от вложения в них, советую пройти мой курс по грамотному инвестированию в дивитикеры.

А вот еще интересная статья:  Что такое облигации и как на них зарабатывать

На американских и европейских площадках же принято платить дивиденды каждый квартал – за счет этого гэпы менее заметны и закрываются очень быстро.

image

image

Дивиденды влияют на котировки сильнее, чем фундаментальные показатели

Многие инвесторы, говоря откровенно, приходят на российский фондовый рынок за дивидендами. Поэтому новости о высоких дивидендах вызывают большой ажиотаж, и акция взлетает до небес.

При этом далеко не все инвесторы анализируют отчетность и не понимают, откуда взялись такие высокие дивиденды. А потом удивляются, почему после гэпа цена идет вниз и не хочет возвращаться назад.

Например, Центральный телеграф в этом году получил дополнительную прибыль за счет продажи своих зданий. Но это был разовый доход. Более того, фундаментальные показатели этой акции ухудшились, так как у компании стало меньше активов.

На графике видно, как взвинтилась цена на акции после объявления о дивидендах и как стремительно упала после их выплаты.

Котировки акций сильно зависят от новостей и слухов

Из-за сравнительно небольшой ликвидности практически любую акцию российского фондового рынка можно разогнать – как искусственно за счет продажи / покупки большого объема бумаг, так и с помощью новостей. Причем котировки разгоняют и негативные новости, и положительные.

Показателен в этом плане пример Яндекса. После слухов о возможном принятии закона об ограничениях для иностранных компаний (а Яндекс – иностранная компания) котировки рухнули вниз. Когда стало известно об отмене законопроекта, Яндекс устремился вверх.

Конечно, подобные истории есть на каждом фондовом рынке, в том числе на американском. Но там ликвидность избыточна, и чтобы серьезно повлиять на котировки, нужна по-настоящему громкая новость. Как, к примеру, в ситуации с Kraft Heinz, когда выяснился подлог в отчетности. А у нас в России акции буквально на каждый чих остро реагируют.

Рынок развивается циклично: весной-летом растет, осенью-зимой падает

Дело в том, что на весну-лето приходится пик выплаты дивидендов, поэтому понятно, что спекулянты разгонят цены именно в этот период. Осенью-зимой затишье – лишь некоторые эмитенты платят промежуточные дивиденды.

Но долгосрочный инвестор должен думать наперед. Для него падение котировок – отличный повод приобрести акции, на которые он давно облизывался. Поэтому основной период покупок для долгосрочника – это как раз осенние и зимние месяцы.

Российские акции по-прежнему фундаментально недооценены

Несмотря на то, что индекс Мосбиржи основательно подрос за последние годы, даже самые дорогие компании типа Сургутнефтегаза, Яндекса и Лукойла, остаются недооцененными по мультипликаторам, если сравнивать с компаниями аналогичного сектора из других стран. Так что они выглядят привлекательно для покупок даже на хаях, когда покупать-то страшно.

Другое дело, что на фондовом рынке США, возможно, надувается пузырь. И когда он лопнет, то все увидят, кто плавал голым в зоне прибоя. Но пока среднесрочная картина такова: российские акции по-прежнему недооценены.

Это далеко не все отличительные черты и особенности российского фондового рынка. Их нужно знать. И если вы хотите эффективно вкладывать в нашу фонду и зарабатывать на дивидендах, обязательно проходите мой курс. Если у вас есть что добавить – смело пишите в комментариях. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью [Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5]

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий