Что ждет российские акции в 2020-2025 гг на примере Газпрома, Сбербанка, Роснефти, Лукойла, Татнефти, Аэрофлота

После непростого и тревожного года инвесторы с Уолл-стрит, известные своей осторожностью, с опрометчивым оптимизмом смотрят на 2021 год. Большинство аналитиков по фондовым рынкам в крупных банках и брокерских фирмах, мнение которых мы учитываем, видят, что мировая экономика более менее стабилизируется. Толчком для этого может послужить внедрение вакцины против COVID-19. И здесь, очевидно, что сектором, который может предложить акции агрессивного роста для инвесторов, является биотехнология. Новый исследовательский отчет Stifel (американская многонациональная независимая инвестиционная компания) включает в себя выбор компаний для этого сектора на 2021 год. Наши эксперты оценили список акций с рейтингом «Покупать», которые имеют наибольший потенциал роста по сравнению с заявленной целевой стоимостью. Хотим напомнить, что ни один аналитический отчет не может использоваться в качестве единственной основы для принятия любого решения о покупке или продаже. Теперь перейдем к финансовым перспективам компаний и, соответственно, нашим тоже.

Acadia Pharmaceuticals 

image

Acadia Pharmaceuticals Inc. ( NASDAQ: ACAD) – специализируется на разработке терапевтических средств для лечения заболеваний центральной нервной системы (ЦНС). Акции Acadia Pharmaceuticals уже смогли добиться высоких позиций в списке лучших компаний за ноябрь 2020 года. Главный актив компании – «Нуплазид» («Пимавансерин»), который был одобрен для лечения психоза, вызванного болезнью Паркинсона. «Нуплазид» также разрабатывается для лечения психоза, связанного с деменцией, и негативных симптомов шизофрении. Acadia Pharmaceuticals планирует внедрить препарат для лечения ранней стадии острой и хронической боли при других заболеваниях ЦНС. Компания сообщила, что продажи «Нуплазида» в третьем квартале достигли очень высокого уровня – 120,6 млн долларов США (рост на 10% по сравнению с предыдущим кварталом), поскольку каналы специализированных аптек продолжают расти. Кроме того, ожидается, что ACP-044 (от CerSci) войдет во 2-ю фазу испытаний острой и хронической боли в первой половине 2021 года. Мы полагаем, что профессиональное психиатрическое сообщество, вероятно, отнесется лояльно к исследованию DRP ACAD и его утверждению. Наше мнение основано на мнении специалиста по нормативным вопросам в FDA и консультанта Acadia, который считает, что агентство положительно относится к испытаниям «предотвращения рецидивов» или «поддерживающей терапии», рассматривая их как потенциально репрезентативные паттерны реальной мировой практики в ЦНС. Stifel установил целевую цену на акцию – 70 долларов, в то время как консенсус-прогноз Уолл-стрит составляет – 59,61 доллара. Цена закрытия пятницы для акций Acadia Pharmaceuticals составила 55,25 доллара.

image

Годовая выручка Acadia Pharmaceuticals (в млн долл. США): 2019 г. – 339 долл. США 2018 г. – 224 долл. США 2017 г. – 125 долл. США 2016 г. – 17 долл. США Квартальный доход Acadia Pharmaceuticals (в млн долл. США): 2020-09-30 121 долл. США 2020-06-30 110 долл. США 2020-03-31 90 долл. США

Объем выпущенных акций Acadia Pharmaceuticals: За III квартал 2020 года – 0,158 млрд, что на 8,38% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 2019 год – 0,147 млрд, что на 16,29% больше, чем в 2018 году. За 2018 год – 0,127 млрд, что на 3,25% больше, чем в 2017 году. За 2017 год – 0,123 млрд, что на 5,82% больше, чем в 2016 году.

Neurocrine Biosciences

Neurocrine Biosciences Inc. (NASDAQ: NBIX) – занимается разработкой и коммерциализацией методов лечения неврологических и эндокринных расстройств. Основными активами компании являются Ingrezza, одобренная для лечения поздней дискинезии, и Ongentys для лечения болезни Паркинсона. Компания сотрудничает с AbbVie в области элаголикса, который был одобрен для лечения эндометриоза и в настоящее время проходит исследования синдрома поликистозных яичников. Stifel недавно добавил Neurocrine Biosciences в свой список избранных акций и объяснила перспективы на 2021 год так: «Мы ждем результатов теста ph2 при негативных симптомах шизофрении из NBI-1065844 (ранее TAK-831) к середине 2021 года, вместе с данными ph3 для «Валбеназина» при хорее Хантингтона, как привлекательные потенциальные факторы роста. До недавнего времени они оставались незамеченными, поскольку инвесторы продолжают уделять внимание попутным ветрам пандемии, для которых «Ингрецца» выступает как основной двигатель акций». По мнению наших (Megatrends) экспертов, пайплайн Neurocrine – это риск, но с очень высокой ценой. Несмотря на то, что восстановление Ingrezza само по себе может сделать акции компании в 2021 году удачным вложением, невысокие ожидания в отношении пайплайна сохраняют очень привлекательную интригу. Целевая цена Stifel составляет – 134 доллара, а консенсус-прогноз – 105,36 доллара. Акции Neurocrine Biosciences завершили торги в пятницу на отметке 100,43 доллара.

Годовой доход Neurocrine Biosciences (в млн долл. США): 2019 г. – 788 долл. США 2018 г. – 451 долл. США 2017 г. – 162 долл. США 2016 г. – 15 долл. США Ежеквартальный доход Neurocrine Biosciences (в млн долл. США): 2020-09-30 – 259 долл. США 2020-06-30 – 302 долл. США 2020-03-31 – 237 долл. США Объем размещенных акций Neurocrine Biosciences: За III квартал 2020 года – 0,093 млрд, что на 2,91% меньше, чем годом ранее. За 2019 год – 0,096 млрд, что на 0,36% больше, чем в 2018 году. За 2018 год – 0,095 млрд, что на 8,28% больше, чем в 2017 году. За 2017 год – 0,088 млрд, что на 1,59% больше, чем в 2016 году.

UniQure NV

UniQure NV (NASDAQ: QURE) – компания по генной терапии, которая занимается разработкой и коммерциализацией методов лечения пациентов, страдающих генетическими и другими заболеваниями в Нидерландах. Его ведущей программой является Etranacogen dezaparvovec (AMT-061), который находится в фазе 3 основного исследования HOPE-B для лечения гемофилии B. Компания также занимается разработкой: AMT-130, по генной терапии, которая находится в фазе 1 и 2 клинических исследований для лечения болезни Хантингтона; AMT-060, который находится в фазе 1 и 2 клинических испытаний для лечения гемофилии B; AMT-180, кандидат на генную терапию для однократного внутривенного введения, который находится на доклинической стадии лечения гемофилии А; AMT-190, по генной терапии на основе аденоассоциированного вируса 5, вводимого внутривенно для лечения болезни Фабри Stifel предположил относительно AMT-061, что ситуация в FDA может измениться в сторону «да» в связи с проверкой результатов тестов по генной терапии. Препарат показывает трансформационную эффективность в течение более 1 года, улучшая качество жизни пациентов с гемофилией. Тот факт, что результат фазы 3 соответствует фазе 2b AMT-061, что их делало ожидаемыми после работы по AMT-060, говорит об устойчивости и планомерности всех фаз испытаний с нормативной точки зрения. Целевая цена Stifel составляет 78 долларов, а консенсус-прогноз – 70,67 долларов. Акции UniQure упали почти на 5% в пятницу и к концу недели составили 45,95 доллара.

Как и все биофармацевтические компании, UniQure находится на ранней стадии. И как все биофармацевтические компании в начале пути – практически не имеет доходов. Имеет незначительный долг. Долгосрочные перспективы, с учетом одобрения препаратов, существенные. Фаза 3 по главному показанию временно приостановлена(как снимут ограничения будет рост), гемофилии B, и начали исследование фазы 1/2 по болезни Хантингтона. Линейка генных терапий на основе аденоассоциированных вирусов (AAV) была разработана с использованием инновационной технологической платформы (основной козырь).

UniQure – единственная публичная компания, у которой остался актив генной терапии на основе AAV, имеющий обозначения как Breakthrough Therapy. Ожидается 25% прирост после того, как FDA снимет ограничения. 

Годовой доход UniQure (в млн долл. США): 2019 г. – 7 долл. 2018 г. – 11 долл. США 2017 г. – 13 долл. США 2016 г. – 25 долл. США Ежеквартальный доход UniQure (в млн долл. США): 2020-09-30 – 2 долл. США 2020-06-30 – 2 долл. США 2020-03-31 – 0 долл. США Годовые акции UniQure в обращении (в млн акций): 2019 г. – 40 2018 г. – 36 2017 г. – 27 2016 г. – 25 Ежеквартально размещенные акции UniQure (в млн акций): 2020-09-30 – 44 2020-06-30 – 44 2020-03-31 – 44

Vertex Pharmaceuticals

Долгосрочная международная экспансия и возможности трубопроводного развития представляют собой TAM на 4,8 и 9,5 млрд долларов соответственно. Компания продает Symdeko/Symkevi, Orkambi и Kalydeco для лечения пациентов с CF, у которых есть специфические мутации в гене регулятора трансмембранной проводимости CFTR, а также Trikafta для лечения пациентов с CF 12 лет и старше, у которых есть, по крайней мере, одна мутация F508del в гене CFTR. Ее портфель включает в себя Pipeline for Alpha-1 antitrypsin (AAT), который проходит фазу 2 клинических испытаний; VX-864, второй исследуемый низкомолекулярный корректор для лечения дефицита ААТ, который проходит фазу 1 клинических испытаний; и VX-147, который завершил фазу 1 клинических испытаний по лечению APOL1-опосредованного фокально-сегментарного гломерулосклероза и других серьезных заболеваний почек. Аналитики отметили вниманием компанию после того, как она прекратила клинические испытания многообещающего препарата Vertex. Это успешный препарат и после большого количества шумихи, многообещающих доклинических исследований и данных о SAD/MAD прекращение приема VX-814 стало большим разочарованием. К счастью для Vertex, VX-864 в случае успеха, по-прежнему позиционируется как первый на рынке, но на сегодняшний день компания опубликовала ограниченные данные, отличающие продукт от VX-814, за исключением нескольких цитат руководства, в которых они отметили, что (1) ‘864 и ‘814 представляют собой уникальные молекулярные образования – с фундаментально разным химическим составом, (2) повышенные ферменты печени (VX-814) для малых молекул, как правило, связаны с химическими, а не механическими факторами, и (3) доклинические данные на мышиных моделях с человеческим белком ZAAT и фенотипом печени показывают фактическое улучшение состояния печени, а не проблему безопасности или обострение основной патологии. Целевая цена Stifel – 277 долларов сравнивается с консенсус-прогнозом -269,77 долларов и ценой закрытия пятницы в 236,72 доллара для акций Vertex Pharmaceuticals.

Годовая выручка Vertex Pharmaceuticals (в млн долл. США): 2019 г. – 4163 долл. США 2018 г. – 3048 долл. США 2017 г. – 2489 долл. США 2016 г. – 1702 долл. США Квартальная выручка Vertex Pharmaceuticals (в млн долл. США): 2020-09-30 – 1 538 долл. США 2020-06-30 -1 524 долл. США 2020-03-31 – 1 515 долл. США Годовые акции Vertex Pharmaceuticals в обращении (в млн акций): 2019 г. – 261 2018 г. – 259 2017 г. – 253 2016 г. – 245 Квартальный объем размещенных акций Vertex Pharmaceuticals (в млн акций): 2020-09-30 – 264 2020-06-30 – 263 2020-03-31 – 264

Zogenix

Zogenix Inc. (NASDAQ: ZGNX) – разрабатывает и коммерциализирует трансформирующие методы лечения для улучшения жизни пациентов и их семей с редкими заболеваниями. Zogenix претерпела широкие преобразования за последнее десятилетие и имеет огромный потенциал роста. Первый препарат компании для лечения редких заболеваний, пероральный раствор «Финтепла» («Фенфлурамин»), C-IV, одобрен DA, получил положительное заключение CHMP в Европе и находится в разработке в Японии для лечения судорог, связанных с синдромом Драве, редким видом разрушительной детской эпилепсии. Fintepla также находится в разработке для лечения судорог, связанных с синдромом Леннокса-Гасто, еще одной редкой и разрушительной детской эпилепсией. Через свою дочернюю компанию Modis Therapeutics Zogenix разрабатывает MT1621, новый исследуемый препарат, усиливающий действие дезоксинуклеозидного субстрата для лечения дефицита TK2, редкого генетического заболевания. Аналитики Stifel, обсуждая перспективы Fintepla, отметили: «Мы считаем, что консенсусные оценки продаж Fintepla в размере 91 миллиона долларов США в 2021 году, вероятно, выполнимы или превзойдены, учитывая лучший в своем классе профиль Fintepla в Драве, энтузиазм врачей и положительные ранние отзывы о запуске. Синдром Драве – тяжелая форма детской эпилепсии, при которой у пациентов наблюдаются стойкие рефрактерные судороги и другие нарушения нервного развития. Как и в случае со всеми группами пациентов с рефрактерной эпилепсией, сохраняется потребность в новых методах лечения, поскольку пациенты могут не получать адекватного лечения с помощью доступных в настоящее время противоэпилептических препаратов (AED).

У Stifel целевая цена на акции Zogenix – 60 долларов. Это и консенсус-прогноз в 55 долларов намного выше пятничного закрытия – 19,99 долларов.

Годовая операционная прибыль Zogenix (в млн долл. США): 2019 г. – -430 долл. США 2018 г. – – 141 долл. США 2017 г. – – 120 долл. США 2016 г. – -73 долл. США Квартальная операционная прибыль Zogenix (в млн долл. США): 2020-09-30 – -62 долл. США 2020-06-30 – -71 долл. США 2020-03-31 – -47 долл. США Годовые акции Zogenix в обращении (в млн акций): 2019 г. – 43 2018 г. – 38 2017 г. – 27 2016 г. – 25 Ежеквартально размещенные акции Zogenix (в млн акций): 2020-09-30 – 56 2020-06-30 – 55 2020-03-31 – 48

Аналитик Stifel Пол Маттеис заявил: «Отзывы о Драве, несмотря на то, что знакомство с Fintepla все еще варьируется, в целом подтверждают, что это лучший в своем классе препарат. Врачи прогнозируют проникновение чуть более 50% на пике; те, кто заявили, что знают данные» очень хорошо “ожидают, что Fintepla будет использоваться у 54% пациентов.

Европейская комиссия одобрила пероральный раствор FINTEPLA® (фенфлурамин) Zogenix для лечения судорог при синдроме Драве. Одобрение ЕС основано на данных исследования фазы 3, демонстрирующих, что FINTEPLA безопасно и значительно снижает частоту судорожных припадков у пациентов с синдромом Драве, судороги которых не контролировались адекватно существующими лекарствами, включая стирипентол. Первый выход на рынок ЕС запланирован на Германию в первом квартале 2021 года.

Инвестиции в биотехнологии лучше всего подходят для терпеливых, агрессивных инвесторов роста с толерантностью к высокому риску и длительным сроком. Несмотря на то, что все эти компании являются зрелыми и имеют выдающиеся перспективы, разработки и продукты, клиническая неудача лекарств высокого уровня может иметь разрушительные последствия.

Получите нашу бесплатную информационную рассылку по инвестициям, подписавшись на обновления Megatrends. 

Содержание

После выдающихся результатов в прошлом году на фоне возросшего интереса к возобновляемым источникам энергии акции Gevo все еще удерживают прибыль, которую они видели в течение первых двух месяцев 2021 года. Однако последнее ценовое действие показывает признаки потенциального разворота.

В начале года частное размещение с институциональным инвестором оценило акцию в $8 за акцию, что вызвало сильное ралли, в результате которого цена поднялась до рекордного максимума в $15,57 в начале февраля 2021 года-почти вдвое выше оценки, полученной Gevo для размещения акций.

Но с учетом того, что акции сейчас торгуются примерно на трети своего февральского пика, инвесторы могут задаться вопросом, не может ли это быть подходящим временем, чтобы захватить некоторые акции. В конце концов, Gevo-перспективная компания, которая планирует революционизировать рынок горючих материалов с помощью возобновляемых источников топлива.

Присоединяйтесь ко мне в следующем прогнозе акций Gevo, когда я более подробно рассмотрю основы этой компании и текущую техническую настройку.

Биржевые новости Gevo

Gevo планирует отчитаться о своей прибыли за первый квартал 2021 года 13 мая, и аналитики ожидают, что выручка упадет до $320 000, что приведет к значительному отступлению от $3,825 млн, о которых компания сообщила год назад.

Причина, по которой продажи, как ожидается, так сильно снизятся, заключается в том, что один из основных производственных объектов компании в Луверне, штат Миннесота, был закрыт с марта 2020 года в результате кризиса, связанного с COVID, и может простаивать по крайней мере до второй половины 2021 года .

Между тем, в марте 2021 года компания объявила, что теперь планирует перейти к новому методу производства, который она называет Net-Zero Projects. Ожидается, что первый из этих объектов будет построен в Лейк-Престоне, штат Южная Дакота, с предполагаемыми капитальными затратами около 650 миллионов долларов на этот проект.

С момента этого объявления акции компании упали на 33% — с $8,5 за акцию до $5,84 за акцию в прошлую пятницу. По-видимому, участники рынка скептически относятся к способности фирмы справиться с этой задачей, в то время как изменение ее производственного метода будет иметь драматические краткосрочные последствия для топ-линии бизнеса в обозримом будущем.

Тем временем компания провела серию размещений акций на рынке, которые постоянно размывали собственность акционеров по крайней мере в течение последних пяти месяцев, и по состоянию на январь этого года через эти прямые продажи акций было привлечено в общей сложности 465,9 миллиона долларов.

В результате за один год количество обыкновенных акций Gevo подскочило с 12,2 млн в 2019 году до 56,88 млн к декабрю 2020 года.

Особое беспокойство вызывает степень разбавления акционеров в течение последнего года, а также неопределенность, связанная со способностью фирмы изменить свой метод производства.

Для инвесторов было бы важно следить за комментариями руководства относительно будущего фирмы во время этого предстоящего отчета о прибылях, поскольку они могли бы дать дополнительную информацию о том, что акционеры могут ожидать от фирмы в ближайшие месяцы.

Прогноз акций Gevo на 2021, 2025, 2030 годы

Ценовое действие на прошлой неделе для Gevo подтолкнуло цену акций вблизи важной зоны поддержки на уровне $5,5, как показано на графике выше.

Это будет третий раз всего за два месяца, когда Gevo помечает этот конкретный порог, и чем больше он касается его, тем больше вероятность того, что он может пробиться ниже него. Между тем индикаторы импульса, такие как индекс относительной силы (RSI) и дивергенция конвергенции скользящей средней (MACD), все мигают предупреждающими сигналами, потому что акции уже довольно давно колеблются вблизи уровней перепроданности.

Даже если это может привести к краткосрочному техническому отскоку, непрерывные показания низкого импульса часто указывают на то, что тренд развернулся, и чем дольше они длятся, тем глубже может пойти нисходящий тренд.

Помоги сайту развиваться, нажми по рекламе ниже

На данный момент ключевым уровнем для Gevo является $5,5. Если акция пробьется ниже этого уровня, есть вероятность, что в следующий раз она может приземлиться вблизи области $4, а затем, если нисходящий тренд продолжится, это может стать очень плохой новостью для акций.

На мой взгляд, отчет о прибылях может либо ускорить текущий нисходящий тренд, либо вызвать разворот, если руководство внушит акционерам некоторый оптимизм. Однако, если руководство не сможет этого сделать, прорыв ниже $5,5 кажется неизбежным.

Между тем, согласно презентации инвестора Gevo, опубликованной в феврале, у компании было в общей сложности $530,6 млн наличными, что составляет около 70% от того, что ей нужно для завершения своего проекта Net-Zero 1.

Более того, согласно этой презентации, интеллектуальная собственность компании, включающая 595 патентов, была оценена фирмой под названием Peak Value IP примерно в 412 миллионов долларов.

Объединив эти две цифры, мы получаем в общей сложности 942,6 миллиона долларов материальной стоимости для Gevo. Между тем рыночная капитализация компании на данный момент составляет $1,16 млрд.

Основываясь на этой оценке, можно утверждать, что Gevo в настоящее время торгуется вблизи своей внутренней или справедливой стоимости, хотя компания почти не приносит дохода, теряя деньги каждый квартал.

Если это так, и рынок также верит в это, то акции могут достичь тройного дна на уровне $5,5, а затем отскочить в область $7,5, если перспективы компании достаточно многообещающие, чтобы оправдать премию выше ее реальной стоимости.

Прогноз акций Gevo: противоречивые взгляды

Аналитики разделяют разные взгляды на прогноз акций Gevo на 2021-2022 годы. Согласно последнему прогнозу акций Gevo TipRanks, основанному на двух аналитиках, предлагающих годовую ценовую цель, средняя ценовая цель для Gevo составляет $17,00, что представляет собой рост на 203,03% по сравнению с предыдущей ценой в $5,61.

Самая высокая ценовая цель аналитиков на ближайшие 12 месяцев — $18,00, в то время как самая низкая ожидаемая цена — $16,00. Аналитики оценивают акции как покупку.

Другой аналитический источник, WalletInvestor, похоже, сомневается в том, что Gevo имеет хороший инвестиционный потенциал. Это дает ему средний целевой показатель цены в $0,119 на следующие 12 месяцев, считая GEVO “плохим” долгосрочным инвестированием. Согласно прогнозу Gevo на 2026 год, цена криптовалюты будет торговаться на уровне $1,865 в течение пятилетнего периода.

Вопросы и ответы

Является ли Gevo хорошей инвестицией?

Доходные мощности Gevo были сокращены из-за закрытия одного из самых важных производственных объектов. В результате фирма может продолжать терять деньги в течение длительного периода, в то время как остается неясным, сможет ли она успешно завершить свой проект Net-Zero по обновлению своих производственных возможностей.

В этом отношении Gevo является инвестицией с высоким риском, и, хотя акции, по-видимому, торгуются вблизи своей материальной стоимости, если Gevo тратит эти денежные средства на непроизводительные активы, эта материальная стоимость будет постепенно ухудшаться в результате.

В этом контексте эти акции нельзя считать хорошей инвестицией, поскольку будущее бизнеса остается крайне неопределенным.

Акции Gevo: покупать, продавать или держать?

Два аналитика, которые в настоящее время освещают Gevo, оба настроены бычьим образом по отношению к акциям, а консенсус-прогноз по акциям Gevo на 12 месяцев в настоящее время составляет 17 долларов за акцию. Это приводит к потенциалу роста в 191%, если эта цель будет достигнута.

Эти два аналитика-Амит Даял из HC Wainwright & Co и По Фратт из Noble Capital Markets. Важно отметить, что Noble был заказан Gevo для покрытия акций, а это означает, что в этой конкретной оценке существует конфликт интересов.

Поднимется ли цена акций Gevo?

Основываясь на техническом анализе акций, если цена отскочит от уровня $5,5 в последующие дни, есть вероятность, что Gevo может повернуть вспять свой текущий нисходящий тренд на фоне формирования тройного дна. Если это произойдет, то первая цель для акций может быть установлена на уровне $7,5 за акцию.

Помоги сайту развиваться, нажми по рекламе ниже

В результате введения экспортных пошлин на металлопродукцию бумаги металлургов падают в цене, потенциал просадки составляет еще минимум 5% от текущих уровней. Об этом заявила «Известиям» Анна Бодрова, старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» в четверг, 24 июня.

Железный марш: почему растут цены на металлы Что это означает для экономики России

Ранее в этот же день министр экономического развития Максим Решетников на заседании правительства предложил ввести с 1 августа до 31 декабря временные экспортные пошлины на продукцию черной и цветной металлургии. Пошлины будут состоять из базовой ставки в 15% и специфической, которая будет рассчитываться как минимальная ставка за тонну продукции. Они распространятся только на экспорт за пределы Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

После этого акции российских металлургических компаний начали снижаться. По данным торгов на Мосбирже, акции «Норникеля» в четверг падают на 4,76%, до 24 130 рублей; «Русала» — на 7,36%, до 52,21 рублей; ММК — на 4,27%, до 60,81 рулей; и «Северстали» — на 4,10%, до 1535,0 рублей.

Анна Бодрова отметила, что сейчас акции «Норникеля», «Русал» и Магнитогорского металлургического комбината (ММК) смотрятся хуже рынка.

В свою очередь, доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Денис Домащенко, заявил «Известиям», что раньше акции металлургов воспринимались как производные от рынка металлов и были более надежны с точки зрения дивидендов. Вводимые пошлины, по его словам, бьют по дивидендам, и теперь в цену акций будут закладываться налоговые риски. Поэтому, сейчас рост бумаг вместе с ценами на металлы будет ограничиваться налоговыми рисками.

Эксперт спрогнозировал, что часть инвесторов отойдет на рынок металлов вместо инвестирования в акции, так как инвесторам выгоднее напрямую участвовать в ралли на рынке металлов, чем через акции компаний.

Домащенко подчеркнул, что любой элемент «ручного управления» рынку никогда не нравился.

Старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» считает, что теоретически экспортные пошлины на металл должны сдержать рост внутренних цен на него.

«То есть власти не ограничились переговорами с металлургическими компаниями о контроле за ценами на металлы для государственных строек и решили, что введение пошлин даст более обширный эффект», — сказала она.

Аналитик добавила, что у любой сдерживающей цены меры есть, во-первых, ограниченный срок действия — ровно на период, пока она работает. Во-вторых, есть риск создания «вакуума предложения» и, как следствие, нового витка роста стоимости.

Согласно предложению МЭР, пошлины будут состоять из базовой ставки в 15% и специфической, которая будет рассчитываться как минимальная ставка за тонну продукции. Пошлины распространятся только на экспорт за пределы Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

Премьер-министр Михаил Мишустин поручил срочно подготовить и внести в кабмин меры по введению экспортных пошлин на металлопродукцию.

Первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что ведение временной экспортной пошлины на металлы не является наказанием металлургов, это меры по защите внутреннего рынка. Он подчеркнул, что это временная мера, которая вводится до 1 января 2022 года. Она носит фискальный характер и нужна, чтобы компенсировать удорожание по госконтрактам. Введение пошлины не повлияет на физические объемы экспорта.

Читайте также Содержание

Всем доброго здоровья, уважаемые коллеги.

Решил сделать долгосрочный прогноз некоторых российский акций. Для этой цели я выбрал ТОПовые бумаги из различных секторов: акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти и Татнефти, Лукойла, Аэрофлота.

Все, что я напишу далее, выражает мой личный опыт и взгляд на перспективы российского фондового рынка и может согласовываться с Вашей позицией или нет. Это нормально.

У каждого из нас есть своя голова на плечах и прекрасно, что все мы видим одну и ту же картину по разному.

Просто у кого-то из нас денег прибавится…

А у неимущего отнимется и то, что есть. Мф 25:29

Прежде чем мы перейдем к разбору непосредственно графиков акций таких компаний, как Газпром, Сбербанк, Роснефть, Лукойл, Татнефть, Аэрофлот, хочу подчеркнуть следующее: у публичных компаний (и не только их) есть внутренняя ценность, которая редко совпадает с ценой на ее бумаги. Об этом часто говорили и говорят опытные инвесторы, когда упоминают «недооцененные» или «переоцененные» акции. Основная стратегия таких инвесторов заключается в поиске недооцененных (как правило) или переоцененных активов.

Я не пытаюсь составлять рыночные прогнозы — я занимаюсь поиском недооцененных ценных бумаг. Уорен Баффет

При этом мало кто говорит, что цена сама по себе ничего не значит без учета курса национальной валюты. Акция Газпрома за 250 при курсе российского рубля в 61 рубль — это не тоже самое, что 250 при курсе 81, согласитесь. Особенно для инвестора, который держит капитал в долларах, фунтах, евро или золотых слитках… Свою точку зрения на курс рубля и доллара на ближайший год я высказал в статье В какой валюте хранить сбережения и делать банковские вклады белорусам и россиянам в 2020-2021 годах?

Рассматривать перспективы инвестиционного портфеля из ценных бумаг российских компаний без оглядки на валютный курс национальной валюты недальновидно.

И делать анализ ценных бумаг и валютного курса следует в тех временных рамках, в которых сформирована Ваша инвестиционная стратегия. Я предлагаю отталкиваться от каких-то значимых ТФ, например 3-5 лет и более.

Краткосрочные прогнозы тоже необходимы. Но при этом надо разделять капитал на части, каждая из которых работает по своей стратегии.

Итак, давайте перейдем к графикам.

Это квартальный график. Каждая свеча символизирует 3-месячный период.

Акции Газпрома, квартальный график 2006-2020

На данном графике я бы выделил три ценовых уровня:

1. 370 рублей, максимум 2008 года. Курс доллара тогда был порядка 23,5. То есть по факту акция стоила около 16 долларов.

2. 260 рублей, максимум прошлого года, который тестировался в прошлом году во второй раз. Сформировался он в апреле 2011 года. Курс доллара тогда составлял 28,5. Акция стоила около 9 долларов.

3.100 рублей — это уровень поддержки, возле которого цена останавливается и корректируется выше. В 2017 году минимальная цена на акцию Газпрома составлял 111 рублей, что при тогдашнем курсе в 56 рублей составляло менее 2 долларов.

Последняя медвежья свеча (с длинным синим телом), возникшая в начале 2020 года является частью модели «медвежье поглощение», хотя по классическим канонам свечного анализа она сигнализирует о смене восходящей тенденции после значительного роста, а восходящего тренда тут на мой взгляд нет.

Да, можно сказать, что на протяжении 10 лет акция торгуется в боковом флэте и при нынешнем курсе акции 184 рубля при курсе доллара в 73 рубля ее стоимость составляет $2,5.

Но я вижу риск дальнейшего снижения стоимости и возврат акции в диапазон 100-130 рублей в 2020-2025 гг. Будет ли пробит этот уровень (хотя бы кратковременно)-покажет время. Но если это случится — я буду их скупать.

Акции Лукойл (тот же квартальный ТФ) выросли значительнее, здесь явный восходящий тренд.

Акции Лукойл, 2006-2020 годы

И опять мы видим медвежий сигнал, который предупреждает о смене тенденции. Считается, что чем больше тело «медвежьего поглощения», тем весомее модель.

В нашем случае за первый квартал 2020 года акция сходила на 6800, затем упала до 3600 и сейчас торгуется по 4870.

А ведь это не какой-то там биткоин, а акция второй после Газпрома по объёмам выручки компании в России! Это вообще законно? =)

Я считаю, что стоимость акций будет снижаться и скорее всего в ближайшие годы цена уйдет ниже зеленой линии, которая проходит на 3000. Думаю, при определенном терпении можно дождаться цены в 2000 рублей за акцию или ниже.

Давайте еще по нескольким нефтяным компаниям пройдемся быстро и перейдем к другим секторам.

По акциям Татнефти ситуация, как видите, аналогичная. В начале 2020 года капитализация упала на 1/4, дальнейшая тенденция понятна. Сильный уровень сопротивления возник в области 850, кто успел там сбросить бумаги и войти в шорт — молодец.

Акции Татнефти, 2002-2020 годы

Я вижу риск снижения стоимости акций Татнефти в ближайшие годы до 220 рублей, возможно, это не предел.

Роснефть не показывала какой-то значимой динамики в последние годы, тем не менее у нее тоже есть куда падать.

Акции Роснефти, 2007-2020 годы

На май месяц 2020 года акции компании торгуются по 350 рублей, а в ближайшие годы я прогнозирую достижение уровня в 160 рублей за акцию.

В целом, некая стабильная область для акций Роснефти находится в диапазоне 160-250, возможно в эту область цена и вернется, чтобы дрейфовать здесь на протяжении нескольких лет.

Тем не менее я почти уверен, что область 150 или даже 90 могут быть протестированы крупными игроками с тем, чтобы скупить подешевевшее добро. Не прозевайте этот момент!

Бумаги торгуются на май 2020 года по 194 рубля. Уровень сопротивления в области 270-285 является сильным.

Акции Сбербанка 2008-2020

Цена акции Сбербанка, если мое видение верно, будет стремиться к уровню 110. Бывшая ранее сильным уровнем сопротивления, эта область теперь играет роль поддержки и пока неясно, будет ли она пробита.

Будь это какая-то другая компания — я бы предположил, что цена уйдет ниже, вплоть до 50 рублей. Но вокруг Сбербанка наверняка есть серьезные люди, инсайдеры, которые могут этому воспрепятствовать. Более подробный прогноз в материале Прогноз: акции Сбербанка потеряют 10% летом 2020 года.

В мае 2020 года акции Аэрофлота торгуются по 73 рубля.

Начиная с 2017 года они снижаются, достигнув максимумов у 225 рублей в тот год.

Учитывая ситуацию с коронавирусом, есть все основания предполагать, что не только техническая картина, но и фундаментальные факторы играют против компании.

Акции Аэрофлота 2004-2020 годы

Уровень поддержки находится у 20-25 и он будет скорее всего достигнут, причем я не удивлюсь, если это случится уже в 2020 году.

В целом, коллеги, ситуация на фондовом рынке российских акций негативная. Большой ошибкой будет усреднять лонги с плечом на падающем рынке, чем страдают многие спекулянты.

Но можно и нужно покупать подешевевшие бумаги, только вот делать это надо на тех уровнях, где цена стабилизируется и не беря излишний левредж.

Акции можно торговать и в краткосрочных ТФ, например на недельных графиках. Возможно, я буду публиковать прогнозы по некоторым акциям в недельных таймфреймах.

Мои прогнозы по доллару на текущую неделю (ставка на укрепление рубля) пока в силе , аналогичная ситуация по нефти (лонг) и евродолллару (тоже лонг), все позиции в прибыли.

Не забывайте использовать трейлинг и защищать прибыль при торговле с плечом в краткосрочных ТФ. Потерять деньги на рынке гораздо легче, чем заработать.

Желаю успехов, до новых встреч.

66 Шрифт A A Нет времени читать?

Несмотря на то что Россия переживает не самые лучшие времена, что обусловлено пандемией и затяжным экономическим кризисом, выгодные инвестиции все же возможны. К примеру, это может быть банковский сектор, который один из немногих продолжает оставаться в устойчивом плюсе, во многом благодаря востребованности потребительского кредитования. Так почему бы не вложить средства в ценные бумаги, выбрав для этих целей надежное кредитно-финансовое учреждение.

image

Существует только один способ составления относительно корректных прогнозов по инвестированию – изучение опыта прошлых лет. Вот и в случае с банковским сектором рекомендуется отслеживать динамику роста стоимости ценных бумаг, к тому же эти данные есть в свободном доступе.

Сегодня акции Сбербанка продолжают дорожать, только за последний год прибавив в цене почти 50%. В итоге приобрести, к примеру, сегодня (23.06.21) ценные бумаги обозначенного финансового учреждения можно по цене в 313,48 руб. за одну единицу.

image

Несмотря на незначительный откат, который можно наблюдать в последние дни, акции Сбербанка по сравнению с предыдущим периодом продолжают прибавлять в цене, по прежнему считаясь наиболее привлекательными для инвестирования в банковском секторе

А поскольку растет стоимость акций, увеличивается и прибыль от инвестирования в них. Убедиться в этом позволит изучение истории дивидендной доходности за последние несколько лет.

image

Согласно этим данным, пик доходности от покупки акций Сбербанка пришелся на 2019 год, составив целых 9,6%.

Далее последовало непродолжительное снижение доходности до 8,2%, тогда как итоги этого года можно будет подводить по его завершении.

Стоит отметить, что последние тенденции к снижению обусловлены последствиями пандемии, но это не является поводом для того, чтобы отказываться от дальнейшего приобретения акций. А все потому что производство и экономика в целом потихоньку выходят из продолжительной стагнации, несмотря на очередную вспышку, да и руководство банка гарантирует удержание дивидендной доходности для своих инвесторов на прежнем уровне.

В частности, Герман Греф пообещал выплатить дивиденды в размере не ниже 56,2% (МСФО), благодаря чему инвесторы имеют возможность получить по 18,7 руб. прибыли на каждую ценную бумагу. То есть менеджмент банка готов подогнать показатели под прошлогодние, обеспечивая тем самым 100-процентную сохранность доходности. Дело осталось за малым – принять окончательное решение.

image

Несмотря на кризис и пандемию, нанесшие серьезный удар и по банковскому сектору, вкладчики Сбербанка не потеряют в своих доходах от инвестирования ни копейки. В этом их заверил сам Герман Греф, пообещавший дивиденды, размер которых будет сопоставим с прошлогодними показателями 

Стать акционером Сбербанка – действительно грамотное решение, особенно если учесть современные реалии с сопутствующими им инвестиционными рисками. И дело не только в безупречной репутации банка, часто и вполне справедливо называемого номер 1 в стране, и даже не в постоянном приросте стоимости его ценных бумаг.

Так, инвестирование в Сбербанк имеет множество преимуществ, среди которых:

  1. Покупка акций, как и необходимое для этого открытие брокерского счета, может осуществляться в онлайн-режиме.
  2. Можно не держать акции на открытом счету в течение года. Вместо этого достаточно просто иметь статус их держателя на момент фиксации реестра, о дате которой сообщается заранее.
  3. Если приобретать ценные бумаги заблаговременно (до даты фиксации реестра), можно существенно повысить свою дивидендную прибыль за счет их ценового прироста.
  4. Поступление прибыли на счет осуществляется в автоматическом режиме уже с вычтенными 13% подоходного налога.

Также стоит отметить, что в настоящее время держателем контрольного пакета акций в долевом размере 52,32% от общего числа является Центробанк РФ, что только добавляет банку надежности.

Остальные 47 с небольшим процентов находятся в свободном обращении, условно делясь на обычные и привилегированные с кодами SBER и SBERP, соответственно.

image

Опытные акционеры всегда знают, где, когда и куда лучше вкладываться, тогда как начинающим в этом вопросе нужна консультационная помощь. В случае с инвестированием в ценные бумаги Сбербанка все достаточно просто, понятно, а самое главное, совершенно прозрачно.

Для того чтобы начать инвестировать в Сбербанк, достаточно просто перейти на сайт Банки.ру, найдя там раздел «Инвестиции». Здесь можно будет найти всю интересующую потенциальных инвесторов информацию и приобрести необходимое количество акций по текущему курсу.

Альтернативой может стать личное посещение банковского отделения. Филиалы есть в большинстве населенных пунктов Российской Федерации, исчисляясь 19 тысячами.

Кроме того, под эгидой банка действует специальное инвестиционно-брокерское подразделение Sberbank CIB, предоставляющее широкий спектр соответствующих услуг как для начинающих акционеров, так и для постоянных клиентов.

image

Начинающим инвесторам стоит обратиться за помощью в ближайшее отделение банка, попутно получив квалифицированную консультацию по вкладам. Кроме того, вполне реально обойтись без личных визитов воспользовавшись специальным приложением “Инвестиции” на Банки.ру

В настоящее время все свободные акции Сбербанка представлены на Московской бирже. Среди них как обычные SBER, так и привилегированные SBERP. Главное отличие между ними заключается в том, что обыкновенные SBER предоставляют больше возможностей в вопросах управления компанией, тогда как привилегированные SBERP дают своим владельцам определенные преимущества в получении дивидендной доходности.

К слову, последний вариант есть далеко не во всех кредитно-финансовых учреждениях, что является еще одним неоспоримым преимуществом Сбербанка.

Отличается и дивидендная доходность, хотя размер самих дивидендов даже с учетом налоговых вычетов будет одинаковым как для держателей обыкновенных, так и для владельцев привилегированных акций. Причина заключается в стоимости ценных бумаг, которые ниже именно у привилегированных SBERP, что в итоге и дает большую доходность.

В то же время есть один существенный нюанс, который не позволяет однозначно рекомендовать к приобретению именно привилегированные акции Сбербанка. А заключается он в более низкой ликвидности этого вида ценных бумаг с соответствующим объемом торгов.

И хотя на Московской бирже SBERP практически всегда расходятся, что делает этот минус далеко не самым серьезным, начинающий инвестор должен знать об этой особенности, учитывая возможные, пусть и незначительные риски.

image

А ведь формируя инвестиционный портфель, акционер может приобретать не только акции самого Сбербанка, но и ценные бумаги его партнеров. Список довольно внушительный, но если выбирать только акции, которые демонстрируют устойчивый прирост в цене на протяжение длительного времени, демонстрируя плюс и в краткосрочной перспективе, то все они приведены в этой таблице:

Название компании Название акции компании Дивидендная доходность за последний год, % Стоимость одной ценной бумаги, руб.
Абрау-Дюрсо ABRD 54,02 201
Система ао AFKS 82,46 31,2
AGRO-гдр AGRO 52,55 1012,6
Акрон AKRN 8,43 5966
БестЭфБ ао ALBK 22,22 66
АЛРОСА ао ALRS 109,56 134,87
АшинскийМЗ AMEZ 186.06 11,7
РусАква ао AQUA 65,38 344
Apcarepa ARSA 91,32 6,39
АстрЭнСб ASSB 6,36 0,8865
Авангард-ао AVAN 65,47 1150
Белуга ао BELU 107,11 2789
БашИнСв ап BISVP 11 9,08
Белон ао BLNG 72,43 6,88
БурЗолото BRZL 50,79 1241
БСП ао BSPB 64,94 68,73
МКБ ао CBOM 16,54 6,49
ЧТПЗ ао CHKZ 7,92 5720
СевСТ-ао CHMF 84,1 1602,4
ЧМК ао CHMK 62,88 4015
ЗаводДИОД DIOD 82,2 10,44
ДетскийМир DSKY 44,82 149,16
iДонскЗР DZRD 11,17 2140
IДонскЗР п DZRDP 7,5 1720
Электрцинк ELTZ 7.48 172,5
ФСК ЕЭС ао FEES 18,02 0,2216
ДВМП ао FESH 135,07 17,16
FIVE-гдр FIVE 3,78 2430
ГАЗ ао GAZA 21,65 480,5
ГАЗ ап GAZAP 28,75 412
ГАЗПРОМ АО GAZP 42,57 277,73
ЧеркизГ-ао GCHE 28,07 2254
iММЦБ ао GEMA 12,46 686
ГМКНорНик GMKN 33,34 25350
Химпром ап HIMCP 41,09 8,31
РусГидро HYDR 5,02 0,8643
Ижсталь2ao IGST 23,88 1048
Ижсталь ап IGSTP 49,85 989
Куйбазот-п KAZTP 100,55 292,8
КамчатЭ ап KCHEP 21,72 0,454
КАМАЗ KMAZ 25,77 73,7
ТКЗКК ап KRKOP 135,98 13,51
КрасОкт-ао KROT 19,28 414,5
КСБ ао KTSB 8,81 0,642
КСБ ап KTSBP 20,64 0,301
ОргСинт ао KZOSP 161,72 31,59
ЛУКОЙЛ LKOH 21,18 6640,5
Лента др LNTA 44,3 248,2
Ленэнерго LSNG 6,91 6,5
Ленэнерг-п LSNGP 4,71 168,8
ММК MAGN 60,58 63,54
Магнит ао MGNT 36,77 5581
МосБиржа MOEX 50,58 175,3
МТС-ао MTSS 4,93 341,6
M.Видео MVID 54,98 628,3
Нефтекамск NFAZ 113,02 360
Приморье PRMB 107,38 50600
Распадская RASP 109 233,54
Роснефть ROSN 51,13 569,6
Rusal plc RUAL 111,56 56,39
Селигдар SELG 73,39 46,14
Селигдар-п SELGP 76,91 46,35
Газпрнефть SIBN 22,68 435,5
TCS-гдр TCSG 329,36 5925,2
ЮУНК ао UNKL 157,47 10170
УрКузница URKZ 43 17160
ВСМПО-ABCM VSMO 43,28 27940
Yandex clA YNDX 54,06 4992

И это далеко не весь перечень для инвестиций и формирования портфеля, который в идеале должен включать в себя акции нескольких компаний. А главное, риски прогореть минимальны, даже в условиях современных реалий.

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий