Как купить акции ETF фондов в России

Содержание

ETF QQQ – индексный фонд, отслеживающий индекс NASDAQ-100. Полное название фонда – Invesco QQQ Trust ETF (ранее он назывался Powershares QQQ).

Про индекс NASDAQ и его разновидности можно почитать в одноименной статье, а мы сегодня разберем биржевой фонд QQQ ETF: его состав, доходность, риски и пример портфеля из акций этого фонда.

Что такое ETF QQQ

image

Итак, ETF с тикером (кратким наименованием) QQQ является одним из самых популярных продуктов, предлагаемых на мировых фондовых биржах.

Напомню, что индекс NASDAQ-100 состоит из сотни крупных международных нефинансовых компаний и ориентирован на IT-сектор. Поскольку эта сфера деятельности интенсивно развивается в XXI столетии, когда миновал кризис доткомов, NASDAQ-100 и ETF QQQ, который практически на 100% повторяет структуру индекса, востребованы у инвесторов со всего мира.

Общая информация

Приведем краткое описание инвестиционного инструмента.

Биржевой фонд Invesco QQQ ETF образован в 1999 году. Головной офис расположен в Уитоне, штат Иллинойс, США.

Основным критерием привлекательности этого фонда является высокая рыночная капитализация (более 530 млрд. $) в сочетании с низким коэффициентом расходов (0,2%). Рейтинг фонда по MSCI ESG составляет примерно 6 баллов из 10.

Индекс NASDAQ-100 рассчитывается путем определения средневзвешенной рыночной капитализации по всем компаниям на момент окончания торгов. Напомню формулу его расчета:

[ NASDAQ-100=frac{Cap1 + … Cap100}{100},где ]

( Cap )​ – капитализация компании.

( Cap )​=​( P )​*​( Q )​, где:

( P )​ – стоимость акции на момент закрытия торгов;

( Q )​ – общее количество акций.

Таким образом, ETF QQQ торгуется на бирже как ценная бумага, приобретая которую, вы инвестируете в 100 крупных нефинансовых корпораций с минимальными издержками. Бумаги фонда подходят для долгосрочных пассивных инвестиций в высокотехнологичный сектор. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год.

За всю историю своего существования стоимость акций фонда снижалась в периоды экономических рецессий, после этого курс возвращался к нормальному уровню и обновлял исторические максимумы. Вот, как это выглядит на графике:

image

В период с 2012 по 2020 годы акции ETF QQQ опережали S&P 500. Однако здесь следует учесть один момент.

В 2020 году мир захлестнула пандемия коронавируса, в связи с чем многие компании перевели сотрудников на удаленную работу. На фоне этого взлетел спрос на вычислительную технику, облачные сервисы и другое программное обеспечение для дистанционной работы. Скорее всего, это явление носит временный характер. Кроме того, QQQ отличается более высокой волатильностью, чем S&P 500 в связи с тем, что QQQ не так хорошо диверсифицирован. Состав эмитентов фонда и перечень отраслей мы приведем чуть ниже. А пока взгляните на график, иллюстрирующий доходность двух ETF:

Основные факторы, влияющие на доходность бумаг фонда:

  1. Общее состояние рынка.
  2. Финансовые показатели топ-10 компаний индекса NASDAQ.

Читайте также  Что такое сделки и операции РЕПО простыми словами

Ключевые показатели (прибыль, размер активов, дивиденды и др.) по этим компаниям анализировать несложно – финансовые отчеты публикуются ежеквартально, а информация о появлении новых технологий появляется на первых строчках новостных лент. Так, выход новой модели смартфона Apple или новой версии Windows пропустить довольно трудно.

Какой состав акций у ETF QQQ

Преобладающее направление – IT-технологии. Экономические сектора в ETF разделяются примерно в такой пропорции (данные за 2 квартал 2020 г.):

  • IT– 48%;
  • телекоммуникации – 21%;
  • потребительские товары вторичной необходимости – 15%;
  • здравоохранение – 7%;
  • потребительские товары первой необходимости – 6%;
  • промышленность – 3%.

Ребалансировка индекса производится ежеквартально, а состав эмитентов пересматривается раз в год.

Теперь приведем основные компании, входящие в состав ETF QQQ:

Top 10 holdings ISIN (тикер) Доля, %
Apple AAPL 13,39
Microsoft MSFT 10,76
Amazon AMZN 10,66
Facebook FB 4,26
Tesla Motors TSLA 3,45
Alphabet A GOOGL 3,42
Alphabet C GOOG 3,31
NVIDIA NVDA 2,88
Adobe Systems ADBE 2,03
PayPal PYPL 1,99

Курс ценных бумаг фонда считается индикатором развития и инвестиционной привлекательности IT-сектора. Среднегодовая доходность акций составляет около 17%.

Как купить

Акции фонда можно приобрести как у российского, так и у иностранного брокера. Стоимость ценных бумаг выражена в долларах США.

Для покупки должно выполняться одно из трех условий:

  • открытие счета у иностранного брокера;
  • открытие счета у дочерней компании российского брокера;
  • статус квалифицированного инвестора.

При наличии статуса квалифицированного инвестора вы можете купить ETF QQQ через российского брокера на Санкт-Петербургской бирже. Подробнее о том, как получить этот статус, читайте в статье «Квалифицированный инвестор».

И все же – как купить бумаги выгоднее? Об этом поговорим далее.

На какой бирже лучше покупать

Можно приобретать акции двумя способами:

  1. Если вы являетесь квалифицированным инвестором, вы можете спокойно купить ETF QQQ на Санкт-Петербургской бирже, которая является основной площадкой по торговле иностранными бумагами в России.
  2. Если у вас нет этого статуса, можно купить бумаги, входящие в индекс, на той же бирже. Акции отдельных компаний, например Apple, входят и в другие индексы, поэтому их вы можете приобрести и на Московской бирже или через иностранного брокера.

При покупке бумаг по отдельности нужно учитывать, что некоторые акции ETF QQQ стоят довольно дорого. Например, цена Alphabet A составляет более 2000 долларов за одну бумагу. Для соблюдения баланса нужно иметь довольно большой капитал – примерно 100–150 тыс. долларов.

Вне зависимости от суммы, которой вы располагаете, наличия статуса и срока инвестирования, для российского инвестора выгоднее покупать ETF QQQ на Санкт-Петербургской бирже, где торгуется большинство иностранных акций. Комиссии составят примерно 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.)15 000 руб. (200 $ или 5 800 грн.) ежемесячно, кроме того, на бирже отсутствует порог входа. Стоимость акций выражена в иностранной валюте, что снижает рублевый риск.

Читайте также  Модельный портфель: что это, плюсы и минусы

Через какого брокера можно купить ETF QQQ

Приведу перечень наиболее популярных иностранных брокеров, через которых можно приобрести ETF QQQ, и размер взимаемых комиссий:

Наименование Порог входа Комиссия за операцию Комиссия за ведение счета
Interactive Brokers Отсутствует 1$ 10$
Exante 0,02$ за акцию 12$
Lightspeed 4,5$ 25$

При наличии статуса квалифицированного инвестора купить акции фонда можно через российского брокера. Например:

  1. Amarkets.
  2. БКС.
  3. Финам.

Все эти брокеры предоставляют кредитное плечо. Минимальный депозит составляет от 0 до 7 500 руб. (100 $ или 2 900 грн.).

Аналог ETF QQQ

Существует еще один ETF, предполагающий использование кредитного плеча и также повторяющий структуру NASDAQ-100. Это фонд PowerShares TQQQ, являющийся аналогом QQQ.

Отличительные особенности этого ETF:

  • подходит для краткосрочных инвестиций;
  • использует деривативы;
  • ежедневная доходность и риск превышает аналогичные показатели QQQ примерно в 3 раза.

Таким образом, TQQQ – это инструмент, подходящий для внутридневной торговли, а не для долгосрочных инвестиций.

Пример портфеля на основе ETF QQQ

Прежде чем разобрать варианты портфелей, обратимся к графикам ETF QQQ (он приведен выше) и индекса NASDAQ-100.

Как видим, графики практически идентичны. В зависимости от вашего капитала и наличия статуса квалифицированного инвестора, можно рассмотреть два варианта портфелей:

  1. Инвестиции в ETF.
  2. Покупка акций, входящих в NASDAQ-100. Напомню, что этот вариант подойдет тем, чей капитал составляет не менее 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.), поскольку некоторые акции стоят более 150 000 руб. (2 000 $ или 58 000 грн.).

Для обеих вариантов мы возьмем данные:

  • объем инвестиций – 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.);
  • срок – 5 лет (с 01.04.16 по 31.03.21).

Пример 1. Итак, на 1 апреля 2016 года курс ETF QQQ составлял 105,72 USD. Таким образом, на 100000 долларов можно было купить 945 акций.

За весь период был выплачены дивиденды в сумме 370 676 руб. (4 942,35 $ или 143 328 грн.) (392 руб. (5,23 $ или 152 грн.) за акцию).

Курс бумаг на 31.03.21 составил 23 935 руб. (319,13 $ или 9 255 грн.).

Считаем общий доход инвестора:

319,13*945=301577,85.

301577,85+4942,35–100000,00=15 489 015 руб. (206 520,20 $ или 5 989 086 грн.).

Пример 2. Поскольку, если брать топ-10 акций индекса NASDAQ, точная пропорция не получится, здесь результат будет сильно отличаться. Мы раскидаем оставшиеся 43,85% по наиболее весомым позициям, увеличив долю AAPL, MSFT и AMZN. Поскольку бумаги компании TESLA появились позже – в 2018 году, их мы учитывать не будем.

Читайте также  ИСЖ и НСЖ — что это в банковских вкладах, разница и отличия

Тикер % по QQQ Сумма % общий Цена на 01.04.16 Кол-во Цена на 31.03.21 Стоимость на 31.12.20
AAPL 13,39 13390 32,01 23,43 1366 122,15 166880,99
MSFT 10,76 10760 25,1 49,87 503 235,77 118665,07
AMZN 10,66 10660 25 659,59 38 3094,08 117272,85
FB 4,26 4260 4,26 117,58 36 294,53 10671,01
TSLA 3,45 3450 0,00
GOOGL 3,42 3420 3,42 707,88 5 2062,52 9964,71
GOOG 3,31 3310 3,31 693,01 5 2068,63 9880,33
NVDA 2,88 2880 2,88 36,15 80 533,93 42537,16
ADBE 2,03 2030 2,03 95,16 21 475,37 10140,83
PYPL 1,99 1990 1,99 39,18 51 242,84 12334,14
Другие 43,85 43850
ИТОГО: 100 100000 100 X X X 498347,09

Доход инвестора: 498347,09–100000,00=29 876 032 руб. (398 347,09 $ или 11 552 066 грн.). И это без учета дивидендов.

Разумеется, второй пример является достаточно условным, поскольку состав индекса и акций фонда QQQ ежегодно пересматривается. Тем не менее мы видим, что если отбросить эмитентов, доля которых составляет менее 1%, и сосредоточиться только на «гигантах», то доход существенно выше.

Но второй вариант больше подходит для активного инвестора, который будет своевременно проводить ребалансировку портфеля. Мы сделали расчет без ребалансировки, а если бы в 2018 году были добавлены акции TESLA и другие пропорции пересматривались – доход бы получился еще выше. Но нужно учитывать и расходы на транзакции (напомню, что по фонду коэффициент затрат составляет всего 0,2%).

Таким образом, есть два пути:

  1. Пассивное инвестирование в ETF QQQ, где ребалансировка будет делаться без вашего участия. Остается только следить за графиком NASDAQ-100 и получать прибыль.
  2. Покупка бумаг по отдельности в пропорции, максимально приближенной к составу акций фонда, и самостоятельное управление портфелем. Этот вариант требует опыта и временных затрат.

Заключение

ETF QQQ – биржевой фонд, включающий компании с высокой рыночной капитализацией. Общий объем капитализации по состоянию на середину 2020 года составил более 100 млрд. долларов.

Вложения в Invesco QQQ – отличное решение как для начинающих, так и для опытных инвесторов. В этот фонд не входят компании, имеющие финансовые проблемы и находящиеся на стадии банкротства, – финансовая отчетность ежеквартально анализируется экспертами.

Для российского инвестора рекомендуется приобретать акции фонда либо бумаги, входящие в ETF QQQ по отдельности, на Санкт-Петербургской бирже ввиду широкого выбора активов и невысоких комиссий.

Для российского частного инвестора есть 3 основных способа инвестирования в индекс S&P500:

• Покупка ETF на индекс S&P500 через иностранного брокера;

• Покупка ETF на индекс S&P500 через российского брокера;

• Самостоятельная покупка акций, входящих в индекс S&P500.

Некоторые мои друзья, знакомые и подписчики спрашивают меня: почему ты покупаешь акции самостоятельно, стараясь скопировать индекс S&P500, если можно купить ETF на индекс и не усложнять себе жизнь? Сейчас постараюсь объяснить свой выбор.

Комиссии и налоги

Так как горизонт моих инвестиций достаточно длинный, а пополнение брокерского счета производится ежемесячно, то вопрос комиссий и налогов имеет далеко не последнее значение. На первый взгляд незначительная комиссия в 0,9% (как у ETF от FinEx) может съесть у меня десятки тысяч $ через 15 лет.

Если рассматривать вариант покупки ETF на S&P500 через иностранного брокера, то здесь комиссии на порядок ниже (от 0,03%). Однако есть один существенный недостаток – отсутствие льготы на долгосрочное владение акциями (ЛДВ).

Если покупать акции или ETF через российского брокера, то после 3-х лет владения ценными бумагами можно получить освобождение от уплаты налога на прибыль до 3 млн. руб за каждый год владения!

При самостоятельной покупке акций я плачу только комиссию за сделки и налог 13% с дивидендов. Один из пользователей Смартлаба посчитал какой же из 3-х вариантов выгодней на временном отрезке в 20 лет при первоначальном взносе 10 000$ и ежемесячном пополнении в 1000$.

Оказалось, что при покупке FXUS в течение 20 лет инвестор заплатит комиссию в размере 43.346$! Это более 3.000.000 рублей! На мой взгляд это достаточно нескромная сумма, которую не хотелось бы дарить фонду.

При покупке VOO (ETF на S&P500 от Vanguard) через иностранного брокера инвестор будет вынужден заплатить плюсом к комиссии за управление значительную сумму налога на доход и валютную переоценку – предположительно 68 793$ или почти 5.000.000 руб.

Самостоятельная покупка акций из индекса S&P500 – самый выгодный вариант на длинной дистанции. Мне нравится во всем разбираться, анализировать какую бумагу купить в первую очередь, а какую можно отложить на потом. Мне не жалко уделять время на ведение табличек, выбор и покупку акций. При этом я избегаю существенных комиссий фонда (если ETF через брокера РФ) и налога на доход вместе с валютной переоценкой (если ETF через иностранного брокера).

Психология

Покупая ETF на S&P500 я становлюсь держателем паев фонда, который собрал в себе акции компаний из индекса, но лично я не являюсь владельцем акций компаний напрямую. Мне психологически некомфортно вкладывать все свои сбережения в один фонд, даже такой известный и надежный, как VOO от Vanguard. Здесь речь даже не о надежности, а именно о психологии.

Открывая свой портфель в приложении я вижу перед собой десятки известнейших компаний США, многие из которых существуют и растут уже не один десяток лет. Я вижу по каким сейчас минус, по каким плюс, какие я могу докупить по хорошей цене. Приятно, когда приходит уведомление о поступлении дивидендов от таких гигантов, как Visa или Microsoft. Дело даже не в суммах, а в самом факте участия: я являюсь держателем акций хороших компаний и поэтому могу рассчитывать на часть прибыли.

Волей не волей я начинаю следить за новостями компаний из портфеля, разбираться в перспективах развития и источниках их дохода. Вы знали, что выручка Microsoft от продажи Windows меньше, чем выручка от продажи Office? А что главным доходом Microsoft являются облачные сервисы? Я вот не знал рџ™‚

А если бы у меня в портфеле был один FXUS (самый близкий по структуре ETF на S&P500 на Московской бирже) и все мои действия сводились бы к покупке одной единственной бумаги раз в месяц – я бы умер со скуки и чувствовал бы огромный дискомфорт от того, что вся сумма сосредоточена в одном единственном фонде от одной инвестиционной компании.

Я допускаю, что есть люди, которые в гробу видали все эти инвестиции, которые не хотят вникать, изучать, вести таблички, подсчитывать доходности и все такое. Но если такие люди пришли к пониманию, что фондовый рынок и долгосрочные инвестиции гораздо лучше банковского вклада, то для таких людей покупка ETF на индекс S&P500 или МосБиржи, пожалуй, самый безопасный и простой вариант.

Риски

Покупая отдельные акции напрямую через брокера я беру на себя два основных риска: риск банкротства компании из портфеля и риск банкротства брокера через которого я покупаю бумаги. Если я покупаю ETF, то ко всему этому добавляются риски инвестиционной компании, которая управляет деньгами (BlackRock, Vanguard, FinEx и т.д.). А зачем мне дополнительные риски, даже если они минимальны? Просто ещё один посредник между мной и компанией, который действует в своих интересах.

Это не значит, что нужно впадать в крайности и никому не доверять. Ранние пенсионеры из США, блоги которых я читаю, в большинстве своем держат свои миллионы долларов в фондах от Vanguard, BlackRock и не парятся. Размер активов под управлением в инвестиционной компании BlackRock – $7,912 трлн на 21 января 2020 года. Too big to fail!

Самостоятельная покупка акций из индекса S&P500

Ранее я рассказывал, что собираю индекс самостоятельно, используя Google-таблицу. Как ей пользоваться читайте тут.

Самостоятельная покупка акций из индекса наиболее выгодный, наименее рискованный и психологически более комфортный для меня вариант инвестирования в индекс S&P500. Многие говорят, что с маленькими суммами невозможно собрать акции из индекса и добиться наложения графиков доходности. Одна акция Amazon стоит 220.000 руб, в то время как весь мой портфель на данный момент стоит 430.000 руб. И как тут скопировать индекс, состоящий из 500 компаний?

В моем портфеле всего лишь 21 компания из индекса, но график моего портфеля не сильно отличается от графика S&P500. И с каждым месяцем это соответствие все больше.

Интересно сможет ли мой портфель следовать за индексом на более длинном временном отрезке. Будем посмотреть рџ™‚

Подойдет ли самостоятельная покупка акций конкретно вам – я не знаю. Вообще прежде чем начать покупать какие-либо ценные бумаги на фондовом рынке нужно определиться с целью, оценить риски, найти максимально комфортную стратегию для себя и только после этого приступать к активным действиям.

Источник: Мой блог в телеграм, где я описываю свой собственный опыт достижения ранней пенсии в условиях нашей страны, а также выкладываю полезные фишки для тех, кто тоже интересуется темой темой FIRE (финансовой независимости и ранней пенсии).

Этот финансовый инструмент позволяет получать доход, купив вместо разрозненных акций часть уже сформированного портфеля.

Что такое ETF

Аббревиатура ETF произошла от английского exchange‑traded fund, что означает «торгуемый на бирже фонд», или биржевой инвестиционный фонд. Если вы уже читали что‑то об инвестировании, то наверняка встречали советы диверсифицировать портфель. Это значит, что нужно вкладываться в акции нескольких компаний. Если одна разорится, то у вас останется надежда на другие. ETF — это уже сформированный кем‑то портфель ценных бумаг. Вкладываясь в него, вы покупаете не конкретные акции, а долю в этом портфеле. То есть, по сути, становитесь собственником всех акций фонда, хоть и не единоличным. Уместно сравнить инвестирование в ETF с приготовлением салатов. Можно долго и упорно нарезать продукты для тазика оливье, а можно купить блюдо готовым. ETF — это уже такой готовый «инвестиционный салат». Приятное отличие от покупного оливье в том, что стоимость ETF практически не отличается от стоимости входящих в него компонентов. Михаил Королюк, начальник отдела доверительного управления АО ИФК «Солид» По смыслу ETF похож на паевой инвестиционный фонд (ПИФ), в котором вы аналогичным образом можете купить часть портфеля. Но в случае ПИФ вы приобретаете именно пай и делаете это через управляющую компанию. Паи ETF — это акции, и они продаются на бирже через брокерские или индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Так что, в отличие от паёв ПИФ, акции ETF можно купить когда угодно. ETF торгуется как обычная акция, котировки с началом торговой сессии меняются ежесекундно. Иногда по ETF платят незначительные дивиденды. Олег Богданов, ведущий аналитик QBF Соответственно, зарабатывают на ETF так же, как и на обычных акциях: покупают дешевле и продают дороже или получают дивиденды. Последние обычно выплачивают американские ETF. В остальных случаях надо внимательно читать политику фонда, чтобы понимать, на что вы можете претендовать.

От чего зависит структура ETF

По словам Олега Богданова, часто ETF ориентированы на определённый сектор биржевого рынка. Например, отраслевые фонды нацелены на банковский, технологический или розничный сегмент, а сырьевые — на сферы, связанные с нефтью, золотом, газом. Ещё есть ETF, которые ориентируются на фондовые индексы. Индекс — это набор компаний, чьи бумаги его создатель считает наиболее ценными. Соответственно, индексный ETF — это портфель, куда попадают акции этих компаний. Например, самый популярный из таких — фонд SPDR S&P 500, который основывается на американском индексе S&P 500. Структуру ETF вы можете узнать в любое время, в отличие от того же ПИФ, для которого она оглашается раз в квартал.

В чём преимущества ETF

Простота Если вы захотите собрать свой портфель акций, вам придётся отслеживать множество ценных бумаг, чтобы понять, с какими стоит иметь дело. Причём только покупкой дело не ограничится, потому что будет необходимо так или иначе следить за курсами, думать, что когда купить и что когда продать. Конечно, как и в случае любого финансового инструмента, в случае ETF стоит больше узнавать о ценных бумагах и анализировать структуру портфеля. Но собирают и балансируют его за вас. Вам остаётся, используя ваши знания, выбрать хороший ETF. Низкий порог входа Теоретически вы и сами могли бы взять любой индекс и закупиться по нему акциями. Практически на это надо очень много денег, потому что ценные бумаги стоят недёшево и цена вопроса достигает нескольких миллионов. Но кусочек портфеля таких акций может позволить себе практически любой. Например, акция FXUS — ETF компании FinEx, следующий индексу Solactive GBS United States Large & Mid Cap, — обойдётся в 5 200 рублей. Меньше риска Скажем, если вы самолично купите облигации трёх компаний, вложив в них деньги поровну, и одна из них разорится, вы потеряете треть капитала. В ETF, сформированном из облигаций, эмитентов больше — и дефолт одного из них погоды явно не сделает. Важно не путать понятия «меньше риска» и «отсутствие риска», потому что риск есть всегда. Прозрачность структуры портфеля Вы в любой момент можете посмотреть, из чего он состоит.

В чём риски ETF

Михаил Королюк отмечает, что по большому счёту основная и единственная опасность ETF ровно такая же, как и у любого инвестиционного решения: оно может оказаться неверным в рамках отведённого для него времени. Золото, еврооблигации и акции нефтяных компаний — всё может дешеветь. Недостатком ETF также является то, что они покрывают только самые распространённые инвестиционные идеи. К примеру, вы не сможете купить ETF российских производителей компьютерных игр, потому что это неочевидный набор ценных бумаг и никто его не формирует. Однако имеющегося ассортимента вполне достаточно для многих инвесторов, в том числе и профессионалов, которые отнюдь не гнушаются приобретать такие активы в свои портфели. Михаил Королюк

На что обратить внимание при выборе ETF

Структура портфеля Очевидно, вам нужно, чтобы ETF был собран не из чего попало. Фонд в целом несёт те же риски, что и инструменты, которые в него входят. Но ещё важно, чтобы его наполнение соответствовало сроку, на который вы собираетесь инвестировать. Например, если вы планируете забрать деньги через три года, то выгоднее вкладываться в портфель облигаций. Они более стабильны, так что шансы выиграть от такой сделки выше. Если планируете инвестировать на более долгое время, то есть смысл вкладываться в акции. Их курс может колебаться более драматично, но в долгосрочной перспективе они показывают большую доходность. Дивиденды Они могут быть приятным дополнением к вашему доходу. С другой стороны, если фонд все выплаты от входящих в него ценных бумаг вкладывает в рост портфеля, в этом тоже может быть смысл. Тут стоит выбирать, что вам важнее. Размер комиссии Очевидно, что компания‑провайдер — организатор фонда занимается формированием портфеля и управлением не на благотворительной основе и за своё посредничество берёт комиссию. Она, как правило, не высокая, списывается автоматически каждый день. Размер комиссии в РФ в среднем около 1%. В мире есть фонды даже с нулевой комиссией. Евгений Марченко, директор E.M.FINANCE Способ репликации Репликация — это то, каким образом в ETF управляют деньгами. Она бывает физической и синтетической. В первом случае деньги вкладывают сянепосредственно в акции или любые другие активы, во втором — в производные финансовые инструменты, например фьючерсы или опционы. Среди фондов драгоценных металлов популярны синтетические ETF, которые вкладывают средства клиентов не в золото непосредственно, а лишь в производные инструменты, стремясь повторить движение цен. Риски таких продуктов значительно выше. Евгений Марченко Объём фонда То есть сумма, которая находится под управлением ETF. Чем крупнее фонд, тем он менее доходный, но доходность эта более стабильна. Оптимальный размер под управлением — 100–300 миллионов долларов. Ольга Комаровская, руководитель судебной практики патентного бюро «АйПи»

Как вложиться в ETF

Чтобы купить акции фонда, нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Источник « Шерсть домашних питомцев: как очистить от неё… Оригинальные дизайнерские идеи использования… »

  • +4
Сироты… Актёры, которых мы не узнали в их первых ролях Сплошные казусы и упсы Приёмы, которые помогут удвоить урожай огурцов Магические свойства золота Салат «Окрошка» Кому сидеть? 4 таинственных момента истории, которые всё ещё не могут… Как сейчас выглядят актёры, которые вдребезги разбивали… Бюджетный ремонт в старом хрущёвском туалете Удивительные снимки СССР 1950-х, которые вы еще не видели Ещё 10 ошеломляющих фактов о животном мире, которые…

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Допустим, вы решили, что хотите инвестировать в конкретный сектор. Тогда вы можете выбирать между покупкой акций или выбрать биржевой фонд (ETF). Этот выбор ничем не отличается от любого другого инвестиционного решения. Как всегда, вы хотите найти способы снизить риск. И, конечно же, вы хотите получить доход, превышающий рыночный. Снижение волатильности инвестиций — это общий метод снижения риска. Большинство инвесторов отказываются от потенциала роста, чтобы предотвратить потенциально катастрофические убытки. Инвестиции, которые предлагают диверсификацию в рамках отраслевой группы, должны снизить волатильность инвестиционного портфеля. Это один из способов, которым диверсификация с помощью ETF работает в вашу пользу.

Коэффициент Альфа — это способность инвестиции превзойти эталонный показатель рынка/индекс. Когда вы сформируете более стабильный альфа, вы сможете получить более высокую отдачу от своих инвестиций. Существует сложившееся мнение, что вы должны владеть акциями, а не ETF, чтобы превзойти рынок. Кроме того, у многих инвесторов сложилось впечатление, что если вы покупаете ETF, вы застряли с получением средней доходности в секторе. Ни одно из этих предположений не обязательно верно, потому что это зависит от характеристик выбранного сектора. Нахождение в правильном секторе также может привести к достижению Альфа коэффициента ваших инвестиций.

Содержание статьи:

Ключевые Тезисы

  • При выборе между инвестированием в отдельные акции в отрасли или покупкой биржевого фонда (ETF), который предлагает доступ к этой отрасли, рассмотрите возможности того, как наилучшим образом снизить свой риск и получить доход, превышающий рыночный.
  • Выбор акций дает преимущество перед биржевыми фондами (ETF), когда доходность сильно отличается от среднего значения по отрасли.
  • Биржевые фонды (ETF) предлагают преимущества перед акциями, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию (разброс) около среднего значения.
  • Биржевые фонды (ETF) также могут быть выгодными, если вы не можете найти преимущество для акции, по информации о компании.

Когда выбор акций может сработать

Отрасли или ситуации, в которых наблюдается широкий разброс доходности — или случаи, в которых коэффициенты и другие параметры фундаментального анализа могут использоваться для выявления неправильного ценообразования, — предлагают инвесторам в акции возможность превысить ожидаемую доходность.

Основываясь на ваших исследованиях и опыте, возможно, вы хорошо понимаете, насколько хорошо работает конкретная компания. Это понимание дает вам преимущество, которое вы можете использовать для снижения риска и получения большей прибыли от инвестицию в акции компании. Хорошее исследование может создать возможности для инвестиций с добавленной стоимостью, что принесет прибыль инвестору в акции.

Отрасль розничной торговли — это группа, в которой выбор акций может предложить более лучшие возможности, чем покупка ETF, покрывающего весь сектор. Компании в этом секторе, как правило, имеют широкий разброс доходов в зависимости от конкретных продуктов, которые они продают. Это может создать хорошую возможность преуспеть для проницательного инвестора в акции.

Например, предположим, что вы недавно заметили, что ваша знакомая/знакомый и их друзья предпочитают определенный магазин. После дальнейшего исследования вы обнаружите, что компания модернизировала свои магазины и наняла новый персонал для управления продуктами. Это привело к недавнему выпуску новых продуктов, которые привлекли внимание возрастной группы вашей подруги/друга. Но рынок в отличие от вас этого пока не заметил. Такой подход (и ваше исследование) может дать вам преимущество при выборе акций перед покупкой розничного ETF.

Понимание компании с правовой или социологической точки зрения также может предоставить инвестиционные возможности, которые не сразу отражаются в рыночных ценах. Когда такая среда определена для конкретного сектора и где наблюдается значительный разброс доходов, инвестиции в отдельные акции могут обеспечить более высокую прибыль, чем диверсифицированный подход ETF.

Когда биржевой фонд (ETF) может стать лучшим выбором

Секторы, которые имеют узкий разброс доходности от среднего, не предлагают инвесторам в акции преимущества при попытке получить доход, опережающий рынок. Показатели всех компаний в этих секторах, как правило, схожи.

Для этих секторов общая прибыльность довольно похожа на прибыльность любой отдельной акции. В эту категорию попадают коммунальные услуги и производство товаров повседневного спроса. В этом случае инвесторам необходимо решить, какую часть своего портфеля разместить в секторе в целом, а не выбирать конкретные акции. Поскольку разброс доходов от коммунальных предприятий и основных потребительских товаров имеет тенденцию быть узким, выбор акций не обеспечивает достаточно высокую доходность с учетом риска, присущего владению отдельными ценными бумагами. Поскольку ETF проходят через дивиденды, которые выплачиваются акциями сектора, инвесторы также получают эту выгоду.

Часто акции в определенном секторе имеют дисперсную (разброшенную) доходность. Однако инвесторы не могут выбрать те ценные бумаги, которые, вероятно, будут расти лучше других. Следовательно, они не могут найти способ снизить риск и повысить свою потенциальную доходность, выбрав одну или несколько акций в секторе.

Если факторы, влияющие на эффективность компании, понять трудно, вы можете рассмотреть возможность использования ETF фондов. Эти компании могут обладать сложными технологиями или процессами, которые в будущем не сработают или наоборот преуспеют. Возможно, прибыльность зависит от успешной разработки и продажи новой, непроверенной технологии. Разброс доходов велик, и шансы найти победителя могут быть довольно низкими.

Индустрия биотехнологий в США является хорошим примером, поскольку многие из этих компаний зависят от успешной разработки и продажи нового лекарства. Если разработка нового препарата не оправдает ожиданий в серии испытаний (или FDA не одобрит заявку на лекарство), компания столкнется с безрадостным будущим. С другой стороны, если FDA одобрит препарат, инвесторы компании могут получить хорошие дивиденды и прибыли.

Определенные группы товаров и специальных технологий, такие как полупроводники, подходят к категории, где ETF могут быть предпочтительной альтернативой. Например, если вы считаете, что сейчас хорошее время для инвестиций в горнодобывающий сектор, вы можете захотеть получить информацию о конкретной отрасли.

Допустим, что вы обеспокоены тем, что некоторые акции могут столкнуться с политическими проблемами, которые могут помешать их бизнесу или производству. В этом случае разумнее покупать сектор, а не конкретные акции, поскольку это снижает ваш риск. Вы по-прежнему можете извлечь выгоду из роста всего сектора, особенно если он опережает рынок в целом.

Резюме

Принимая решение о выборе акций или ETF, обратите внимание на риск и потенциальную доходность, которую можно получить. Выбор акций дает преимущество перед ETF, когда существует широкий разброс прибыли от среднего значения в секторе. А с подбором акций у вас есть возможность получить преимущество, используя свои знания отрасли или конкретной акций.

ETF предлагают преимущества перед акциями в двух ситуациях. Во-первых, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию (разброс) вокруг среднего значения, тогда ETF может быть лучшим выбором. Во-вторых, если вы не можете найти преимущество акции, зная о компании, лучшим выбором будет ETF.

Независимо от того, выбираете ли вы акции или ETF, вам необходимо быть в курсе событий новостей в секторе или по отдельным акциям, чтобы понимать основные принципы инвестирования. Вы же не хотите, чтобы с течением времени вся ваша хорошая работа была потрачена впустую. Помимо того что важно провести исследование, чтобы вы могли выбрать акцию или ETF, также важно изучить и выбрать брокера, который вам лучше всего подходит.

А сегодня это все про акции и ETF. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Успешных инвестиций и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Указанная в статье информация не является инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми инструментами связанна с рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. А сегодня это все про акции и ETF.

Инвестиции в ETF – это простой способ вкладывать деньги в рынок любой страны при максимальной диверсификации рисков.

Также ETF-фонды позволяют реализовать индексную стратегию, когда портфель следует определенному показателю, например, ММВБ или S&P 500.

Однако использование данного инструмента имеет ряд условий, несмотря на то, что процедура покупки довольно стандартна. Рассмотрим подробнее процесс приобретения акций ETF и инвестиции в фонды Америки.

Как купить акции ETF

Инвестиции в любой фонд ETF не отличается от покупки любых активов – акций или облигаций.

Пошаговая инструкция по покупке ETF на ИИС или брокерском счете:

  1. Заключить договор с брокером и открыть индивидуальный счет. Перед этим шагом следует определиться с тем, что лучше выбрать: ИИС или БС.
  2. Если требуется – установить торговый терминал для осуществления сделок.
  3. Выбрать подходящий фонд и приобрести нужное количество ценных бумаг.

Важно: Для покупки или продажи активов ETF рекомендуется использовать лимитированные заявки. Их особенность в том, что сделка совершается брокером по заранее установленной цене. При этом она может быть выше при продаже или ниже при покупке.

Ценные бумаги ETF обращаются на всех биржах – российской, западной, американской.

Иностранные площадки предоставляют возможность взять акции любых ETF, но доступ к ним открыт лишь через стандартный брокерский счет.

ИИС существенно ограничивает инвесторов, однако варианты все равно остаются.

Важно: Инвестиции в ETF в России доступны каждому, но они относятся к иностранным финансовым инструментам. Поэтому их не смогут купить государственные служащие, а также некоторые сотрудники правоохранительных органов.

Как купить акции ETF с помощью терминала QUICK – видео инструкция

Акции каких фондов можно взять через ИИС

Покупка ETF на ИИС возможна, только при выходе на Московскую биржу, где пока представлено только 15 фондов.

Например, попасть на Мосбиржу можно через таких брокеров, как Сбербанк, ВТБ, ФГ «Открытие», а также через ФИНАМ, БКС и ряд других.

Все эти посредники открывают доступ к московской торговой площадке.

Владельцам индивидуального инвестиционного счета доступны фонды, сформированные из разных активов:

  • акции компаний России, Америки, Великобритании, Австралии, Японии, Китая, Германии;
  • еврооблигации и корпоративные облигации;
  • золото.

В разрезе секторов есть вариант инвестиций в ETF-фонды отечественных или американских IT-предприятиях, в государственные ценные бумаги или казначейские векселя.

В разрезе индексов – в Московскую биржу, MCSI USA, UK, China, Germany, Japan, Australia.

Рассмотрим несколько примеров.

FinEx Российские акции

Фонд следует за индексом Московской биржи, динамика за прошедший год 26,96%, за последние три года 58,41%, за пять лет 73,74%.

В портфель фонда входят ТОП-10 крупнейших отечественных предприятий: Газпром, Лукойл, Сбербанк, ГМК Норникель, Новатэк, Татнефть, Роснефть, Магнит (розничная сеть), МТС и ВТБ.

FinEx Золото

Следует за курсом LBMA Gold Price. Положительная динамика за последний год демонстрирует прирост стоимости на 21,07%, за прошедшие три года 2,24%, за 5 лет 97,52%.

С минимальным спредом инвестор получает доступ к мировому рынку «желтого золота». Это на порядок выгоднее, чем обращение к стандартным металлическим счетам или инвестиционным монетам.

Минусы ETF от FINEX. Узнай, почему большой капитал не стоит вкладывать в FINEX?

FinEx Акции IТ-компаний США

Данные сектор американского рынка является одни из наиболее прибыльных. Прирост стоимости за год 12,28%, за три года 77,72%, за пять лет 288,03%.

Структура фонда – ряд надежных и стабильных компаний: Apple, Microsoft, Alphabet, Intel, Facebook, Visa, Cisco Systems, Mastercard, Nvidia и Oracle.

Есть инвестфонды, состоящие из евробондов отечественных компаний, таких как Алроса, РДЖ, Газпром и других.

Самостоятельное формирование портфеля из этих ценных бумаг влечет серьезные финансовые затраты, так как номинальная стоимость еврооблигаций в разы превышает стандартную 1 000 рублей.

Инвестиции в фонды позволяют при меньших расходах вложить средства в целый пул надежных эмитентов.

Выбор из 15 ETF-фондов может показаться малым, однако он представляет собой оптимальный набор активов.

Обратите внимание! Комплексная диверсификация все равно рискованна. Несмотря на внушительную динамику прошлых лет (по определенным ETF-фондам), не стоит вкладывать деньги без анализа колебаний ставок на будущие периоды.

Инвестиции в ETF на американских биржах

Зарубежные торговые площадки предоставляют гораздо больше вариантов, нежели Московская биржа.

Однако для инвестиций в ETF на американских биржах необходимо воспользоваться одним из трех способов:

  1. Брокер допустит инвестора, если у него есть соответствующее образование, опыт работы в данной сфере либо солидный финансовый капитал. Налогообложение полностью возлагается на посредника.
  2. Воспользоваться услугами дополнительного брокера-посредника. Некоторые компании, зарегистрированные в Белизе или на Кипре, открывают доступ. Однако инвестиции сопряжены с дополнительными издержками и некоторыми сопутствующими рисками. Доходы в этом случае инвестор должен задекларировать самостоятельно.
  3. Обратиться напрямую к зарубежному брокеру, например, открыть счет у DriveWealth. Минус – более высокий порог выхода, плюс – счета брокеров Америки застрахованы компанией SIPC. С доходов инвестор платит в российский бюджет 13%, причем самостоятельно. Также заполняется форма W-8BEN и брокер удерживает 10%, плюс 3% нужно выплатить в ИФНС инвестору.

Так как купить ETF на ИИС в долларах нельзя, потребуется открыть обычный брокерский счет. При этом важно понимать, что обращение к зарубежным площадкам предполагает ведение сделок исключительно в валюте. А налоги в отечественный госбюджет выплачиваются в рублях.

Обратите внимание! Торговля через иностранных посредников, особенно через крупных, предполагает более низкие комиссии, в сравнении с условиями Московской биржи.

Плюс здесь есть очень много различных инвестфондов. Так, можно вложиться в ценные бумаги всего мира, в сектор компьютерных игр или в облигации всей Европы.

Полезные советы и важные факторы

Инвестиции в ЕТФ-фонды имеют массу преимуществ, их можно отнести к надежным видам активов. Поэтому многие новички проявляют к ним особое внимание, рассчитывая на прибыль выше среднего при минимальных издержках.

Однако прежде, чем переводить деньги, следует учесть несколько важных факторов:

  • Покупка ценных бумаг по своей сути не имеет отличий от приобретения других, например облигаций.
  • Торговля через индивидуальный инвестиционный счет позволяет брать акции только на Московской бирже, через брокерский – на любой.
  • Если купить ETF на ИИС, льготы типа А или Б сохраняются.
  • Если владеть активами ETF на брокерском счете более трех лет, инвестор освобождается от оплаты налогов согласно ст. 219.1 НК РФ.

По мнению представителя FinEx, санкции, о которых на данный момент есть сведения, не нанесут серьезного ущерба инвестициям.

Есть два варианта развития негативных событий:

  1. Отказ от торговли акциями фондов отдельными брокерами, при этом достаточно перевести активы к другому.
  2. Закрытие доступа к данному инвестиционному инструменту на госуровне, в этом случае все акции будут погашены с учетом интересов инвестора.

Лимитированные заявки позволяют брать ценные бумаги по адекватным и справедливым ценам. Брокер совершит сделку, если цена соответствует указанной или ниже нее.

Это исключит лишние траты на покупку в те моменты, когда маркетмейкер временно «исчезает из поля зрения».

Инвестиции в ETF требуют определиться с типом счета, а также освоить налоговую базу. При торгах на зарубежных площадках расчеты налогов имеют свои особенности.

Также стоит помнить, что само по себе формирование фонда и диверсификации рисков не означает его высокую надежность и ликвидность.

Некоторые ETF не имеют будущего, не интересны опытным игрокам и просто со временем закрываются.

Поэтому важно понимать, какой сектор стоит выбирать, а какой нет. Для этого инвесторы проводят глубокую аналитику, и оперировать лишь динамикой прошлых лет в корне ошибочно.

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий