Обвал рубля, замена денег, санкции на ОФЗ и дефолт России — всё в один день

Эксперты высоко оценивают акции «Алроса» и прогнозируют повышение цены на бумаги в долгосрочной перспективе. В минувшем году активы компании показали положительную динамику, что позволяет надеяться на значительные дивиденды.image Содержание Коротко о компании «Алмазы России-Саха» («АЛРОСА») — крупнейший производитель алмазов, который занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и реализацией алмазного сырья. На долю предприятия приходится порядка 90% российской и 24% мировой добычи. ИНТЕРЕСНО!!! Стоит ли покупать акции Алроса? Читайте аналитику на нашем канале Компания, основанная в 1992 году, имеет производственные мощности на территории республики Саха, Архангельской области и некоторых регионов африканского континента. Штаб-квартира находится в Москве и г. Мирный (Якутия). image Президент холдинга — Иванов Сергей Сергеевич (сын бывшего руководителя Администрации президента). Уставной капитал корпорации — 3,682 млрд руб. Количество выпущенных акций «Алроса» — 7,364 млрд единиц, из них 1/4 часть принадлежит республике Саха. На заметку! Цена акций «Норникеля» и стоит ли покупать в 2021 году Отчет по итогам года Прежде чем принять решение по акциям «Алроса», в частности, стоит ли их покупать в 2021 году, необходимо ознакомиться с информацией, представленной руководством «алмазного» холдинга. История стоимости активов предприятия отражена на графике за 2020 год по месяцам https://www.calc.ru/ALRS.ME-istoriya-kotirovok-aktsiy-za-2020.html Компания опубликовала сильный финансовый отчет по итогам IV квартала и всего 2020 года. В документе зафиксированы следующие показатели: EBITDA — 31,8 млрд руб. (+24% к III кварталу); общая прибыль — 98,6 млрд (увеличилась в 2 раза); чистый доход — 21,3 млрд руб. (увеличился в 2,8 раза); чистый долг/EBITDA — 0,36х; свободный денежный поток — 65,2 млрд руб. (увеличение в 2,9 раза). Последний показатель, который используется при расчете дивидендов, оказался выше прогнозируемого, и сейчас акции «Алроса» выглядят лучше рынка, прибавляя в стоимости 1,8%. Операционные показатели за 5 лет Корпорация занимается добычей алмазной руды и песка, после чего производит алмазы. В 2020 году «Алроса» сократила производственные мощности менее рентабельных активов. Добыча руды и песка снизилась с 43,6 до 29,7 млн тонн, то есть на 32%. На заметку! Цена акций Полюс Золото, динамика и стоит ли покупать в 2021 году Динамика объемов добычи алмазов за 5 лет представлена в таблице ниже (в миллионах каратов). Горно-обогатительный комбинат 2016 2017 2018 2019 2020 Мирнинский 7,81 7,23 4,2 3,01 2,35 «Севералмаз» 2,22 2,64 3,64 4,23 2,79 «Алмазы Анабара» 5,15 5,2 5,42 5,16 3,53 Удачнинский 3,17 3,82 3,93 5,67 4,96 Айхальский 12,23 13,01 11,85 10,15 8,11 Нюрбинский 6,79 7,71 7,72 10,27 8,27 По сравнению с 2019 годом продажи упали с 33,4 до 32 млн карат, что составляет 4,2%. В апреле-июле торговля практически остановилась, и акции «Алроса» начали дешеветь, что заставило инвесторов задуматься, стоит ли покупать бумаги на 2021 год. Но второе полугодие оказалось более удачным, поскольку холдингу удалось реализовать рекордное количество алмазов. Ниже представлены данные об объемах продаж поквартально (в миллионах каратов). Квартал 2015 2016 2017 2018 2019 2020 I 9,45 11,87 14,06 13,36 10,59 9,42 II 8,97 9,68 10,2 9,04 8,28 0,63 III 4,64 8,35 7,53 6,69 6,38 5,01 IV 7,11 10,09 9,45 8,99 8,19 16,98 Несмотря на отрицательную динамику цен по месяцам и сокращение объемов реализации алмазов на 16% в долларовом эквиваленте, мощным драйвером для генерации выручки послужило укрепление USD по отношению к рублю, поскольку основную прибыль (91%) предприятие получает в долларах. Долговая нагрузка возросла до 167,8 млрд руб. (на 43%), в результате чистая прибыль сократилась на 48,8% и составила 31,8 млрд руб. При этом соотношение показателей чистого долга и EBITDA опустилось ниже 0,5х. Руководство отмечает, что в I квартале текущего года снижение добычи продолжится, и уровень запасов достигнет минимальных значений. На фоне опубликованной отчетности эксперты понизили прогноз финансовых показателей, но значения доходности на долгосрочный период серьезных изменений не претерпели. Как рассказал Алексей Филлиповский (заместитель генерального директора), к 2024 году компания планирует вернуться к добыче 37-38 млн карат. «Между тем, уже сейчас рассматриваются несколько вариантов, которые позволят сделать это до обозначенного срока», — добавляет топ-менеджер. А вот нарастить объемы готовой продукции до 32-34 млн карат, по его мнению, алмазный гигант сможет уже в этом году. Дивидендные выплаты Корпорация начисляет дивиденды на основе свободного денежного потока (FCF). По итогам 2020 года этот показатель увеличился на 67%, что соответствует сумме 79,5 млрд рублей. По словам Дмитрия Пучкарева из БКС, снижение чистого долга на фоне роста FCF позволяет направить на выплаты акционерам все 100% свободного потока. Таким образом, доходность акций «Алроса» составит 11,8% или 12,2 руб. за единицу. Покупать ли бумаги холдинга в 2021 году Что касается дальнейшего поведения акций «Алроса» и вопроса о том, стоит ли их покупать в 2021 году, специалисты разных компаний представляют практически одинаковый прогноз. Аналитики Sber CIB Алексей Киричок, Ирина Лапшина и Владимир Лежнев полагают, что на фоне ожиданий высоких дивидендов и возросших продаж готовой продукции бумаги алмазного предприятия получат неплохую поддержку. В феврале 2021 года компания реализовала сырье на сумму $361 млн, что несущественно превысило прогнозные значения, но оказалось ниже январских показателей. Выручка от продажи бриллиантов составила $12 млн. Огранщики активно пополняют запасы на фоне растущего спроса со стороны конечного потребителя, что создает благоприятные условия для постепенного повышения цен на сырье — подчеркивают аналитики Sber CIB. Эксперты «Велес Капитал» рекомендуют покупать активы «Алроса» с прогнозной ценой 127,2 руб. за единицу. Как сообщает ведущий специалист инвестиционной компании Василий Сучков, акции «Алроса», потерявшие значительную часть стоимости в первом полугодии 2020 года, восстановились, и на дистанции будут только расти. «Сокращение количества предложений и увеличение спроса на ювелирные изделия приведут не только к росту объемов продаж, но и подорожанию продукции. Подобным способом холдинг планирует обеспечить акционерам максимальную отдачу, и на фоне слабого рубля, низкой закредитованности и сильных финансовых показателей продемонстрировать рекордную дивидендную доходность на уровне 9-10%», — добавляет Сучков. Специалисты «Велеса» предупреждают, что опубликованное агентством «Интерфакс» мнение не является рекомендацией к покупке или продаже акций «Алроса» и носит чисто ознакомительный характер. Итоги «Алроса» — крупнейшая российская горнорудная компания, мировой лидер алмазодобывающей отрасли с огромным потенциалом. Дивиденды начисляются, исходя из показателей FCF. В соответствии с внутренними правилами компания может направить на выплаты акционерам 70-100% от свободного денежного потока. Доходность бумаг составляет 11,8% или 12,2 руб. на единицу. К 2024 году корпорация планирует вернуться к докризисным показателям добычи (37-38 млн карат), что будет способствовать увеличению выручки и повышению дивидендов.

Еще неделю назад, при провале пары доллар-рубль ниже отметки 73 рубля, все рассуждали о долларе по 68 рублей, но уже сегодня новостной фон стремительно «обрушился» под новостями о «российском экономическом конце света».

Давно уже не было таких дней, когда ньюсмейкеры забрасывали новостной фон таким количеством негатива. Что случилось?

В последний месяц в рамках Курса активного управления капиталом я всё чаще обращал внимание на тот факт, что в биржевом стакане регулярно появляются роботы нескольких крупных участников, которые по стандартному алгоритму забрасывают стакан заявками на покупку валюты, одновременно выдавливая фьючерсом цену вниз. Наш бот (ссылка 1, ссылка 2) отмечал их типичное поведение изо дня в день (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3).

в рамках бюджетного правила (ссылка 1, ссылка 2). Поэтому курс валюты не падал столь значительно, как курс доллара, например, к другим экспортным валютам (норвежской кроне, канадскому доллару). Очевидно, инсайдеры готовились к некоторым событиям, в том числе, сопровождая это выходов из российских активов (ОФЗ, акции) в доллар.

Затем началась квартальная экспирация фьючерсов на Мосбирже и одновременно случился триггер под названием «кейс Джо Байдена» (см. Экспирация и оральные интервенции Байдена привели к распродаже России) — в рубле произошел первый сильный негативный импульс. Затем крупные участники взяли тайм-аут, чтобы переварить сказанное Байденом (мы прогнозировали, что этот процесс займет пару суток — в четвертом абзаце снизу по ссылке), — затем через пару дней они «пошли на выход» из рубля. Валюта начала ускорять свой рост на повышении спроса.

Таким образом доллар-рубль вырос на +3,5 рубля за 6 дней:

— вернувшись выше 76 рублей, быстро [даже для меня, хотя я и ждал импульс] подойдя вплотную к нашей второй цели, которую мы обозначили еще утром в рамках онлайн-трейдинга, 76,4 рубля:

При этом евро вернулся выше 90 рублей:

Ставки еще в первой половине дня улетели вверх. Российский госдолг оказался никому не нужен (показав сильнейшее падение за 370 дней):

— и, как следствие всего этого, по рынку поползли слухи, которые еще вчера все отметали как невозможные: «Скорее всего, объявят санкции на российский госдолг (покупку ОФЗ). Нерезы бегут«. Странно, что то, что нерезы бегут, никто не хотел «замечать» ранее (вопрос «почему» встал бы сам собой).

Хотя, сегодняшний день и напомнил тот же самый день прошлого года, — 23 марта 2020 года (см. запись годичной давности Зарабатывать в кризис, периоды высокой волатильности и повышать доходность долгосрочного портфеля) и мы также встретили его в лонге доллара и шорте индексов (которые в рамках онлайн-трейдинга закрыли в плюс), — но столь же серьезной просадки индексов, как год назад, мы не увидели: ММВБ вообще закрывает основную сессию всего в -0,6% от цены открытия сессии. Рынок акций за исключением ряда отдельных фишек достаточно спокойно встретил новости с валютного / денежного рынка.

Однако этого было мало — и в информационный фон ворвалась новость о готовящейся «денежной реформе». Реформа касается как бы лишь внешнего облика денежных знаков (банкнот рублей), но если послушать зампреда ЦБ:

Заместитель председателя ЦБ Михаил Алексеев рассказал, что в России к 2025 году выйдут обновленные банкноты, на которых будут представлены достопримечательности всех федеральных округов.

Он напомнил, что банкноты образца 1997 года не модернизировались в течение последних десяти лет, поэтому пришло время «подтянуть их защитный комплекс и усовершенствовать дизайн».

Так, в 2022 году появятся обновленные сторублевые купюры, в 2023-м — тысячные и пятитысячные, в 2024-м — пятисотрублевые, а в 2025-м — десяти- и пятидесятирублевые. (с) https://t.me/ecworldnews/1881

— то можно аккуратно сделать вывод, какой и сделали днем. «Подтянуть защитный комплекс» банкнот — это значит, речь идет о [в конечном итоге] замене [банкнот].

А если замена — то первая цель здесь обычно — черный нал. Отсечь или промониторить / отследить движение и источники (во время замены). Это говорит о непрекращающейся борьбе старшей элиты с конкурирующими элитами (финансирование), которая вступает в решающую фазу. Крупные кэптивные банки уже национализировали. Теперь следующий шаг. Нал. Подумайте об этом, если храните много наличных рублей.

То, что пятитысячные идут одними из первых под замену (хотя, они самые «современные»), — может дополнительно говорить о том, что основная цель — именно описанная выше (оценочное суждение).

Ну, и хочется надеяться, что всё именно так просто и проблема на самом деле совсем не та, с которой власти столкнулись в 90-ые (масштабирование альтернативного станка) — и не потребуется «экстренное» решение проблемы после Выборов в Госдуму, например (в конце 2021 года — начале 2022). В этом случае населению будет слишком весело.

Но. Такой день не мог просто взять и закончиться на «денежной реформе». В 17:30 в колокол зазвонил Г.А. Зюганов (если в телеге под одноименным ником пишет действительно он):

«Возникает ощущение, что происходящее — это только начало лавинообразного обрушения управляемой либералами российской экономики. В воздухе буквально витают те же тревожные ожидания, что и весной 1998 года, — за полгода до дефолта.» (с) Геннадий Зюганов, https://t.me/ecworldnews/1882

Любимое российское слово последних 30 лет — дефолт. Геннадий Андреевич видит его признаки в процессах неуправляемой инфляции, которые проявляются в одной за другой сферах российской экономики в последний месяц всё чаще и чаще. Рост цен на автомобили, оборудование, рост цен на еду, рост цен на одежду, на топливо:

Всё это, с его слов, всё больше напоминает преддверие 1998 года. Добавьте сюда нетипичное поведение рубля с начала года (ссылка).

На самом деле, Эльвира Набиуллина еще в прошлом году (весной) предупреждала нас, что пик инфляции придется именно на I квартал 2021 года (странно, что этого никто не помнит). Так что, процесс сегодняшний, если не контролируемый, то, уж, точно спрогнозированный. А значит, ЦБ к нему готовился как к базовому. Поэтому паниковать не стоит. Потому что, если вы до сих пор держите валюту в российских банках, то вы уже попали: вы будете держать ее до последнего, будучи уверенными в том, что ничего не может случится («мы же уже ушли из 90-ых«) и, если что-то произойдет, то забрать валюту вы уже не сможете (не успеете).

Кстати, в этому случае, те, кто торгует, например, рынок США через IB, тоже уже не сможет вернуть на российский счет валюту (ну, то есть сможет, но моментально останется без нее); как это ограничение обойти, мы говорили в рамках нашего Курса активного управления капиталом.

Поэтому паниковать не надо: если до вас не дошло кое-что еще несколько лет назад, когда мы прогнозировали здесь все те процессы, которые сегодня происходят в России (раскрываясь ровно по нашим прогнозам), то уже не дойдет; считайте, что вы потеряли свою валюту, если что-то, не дай, Бог, произойдет. Выдыхаем и смиряемся со своим упертым Я.

К вечеру, кстати, рынок пока подуспокоился. Паника сошла на нет. Теперь одним глазом поглядываем на value-сектор американского рынка и ловим утренние гэпы в доллар-рубле.

P.S. Не забывайте, что все наши прогнозы 2012-2016 годов, которые реализованы почти в полной мере, включая национализацию банковского сектора (ссылка от 2014 года) и девальвацию рубля (ссылка 1 от 2019 года, ссылка 2 от 2012 года, ссылка 3 от 2015 года) — 2012-2020, — упирались в 2021-2023 годы. И именно конец 2021 года, тогда 4,5 года назад логика показывала — очень негативным периодом (см. запись от 20 ноября 2016 года Метка: важная негативная точка экономического цикла / корреляция с движением нефти). Возможно, осенние выборы сгладят и чуть перенесут этот момент. Но негатив и риски качественного падения уровня жизни россиян не ушли с окончанием 2020 года.

… продолжение / оригинал данной записи вы можете прочитать на нашем новом сайте по ссылке https://ecworld.fund/obval-rublya-sanktsii-na-ofz-novaya-denezhnaya-reforma-i-defolt-v-odin-den/        _ Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта ECWORLD.FUND по ссылке. Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нём некорректно. Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.

<![endif]—>

  1. За активность на форуме начисляются биткоины и посткоины. Скрыть объявление

Акции и конкурсы от нас и наших партнеров, выполнение задания с оплатой криптовалютами.

Страница 2 из 9

Настройки отображения тем

Показать игнорируемое содержимое Страница 2 из 9

Компания НПК ОВК специализируется на производстве, технических разработках, сервисном обслуживании вагонов и цистерн, а также их перевозках. Крупный холдинг с момента появления на российском рынке занял его существенную долю и проектировал новое поколение спецвагонов с лучшими качественными характеристиками.

С 2015 года общество выпускает ценные бумаги. Акции НПК ОВК на ММВБ входят в первый уровень списка ценных бумаг и включены в индекс Московской биржи.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Тикер UWGN
Торговые площадки Московская биржа (ММВБ)
Название ПАО «НПК ОВК»
Кол-во бумаг в обращении 115 996 689 шт.
Номинал 1 руб.
Дивиденды Нет
Год основания 2012
Кем основана Р.А. Савушкин
Штаб-квартира г. Москва

Динамика курса за все время

Акции НПК ОВК выпускаются с 2015 г. и торгуются на ММВБ. Цена акций менялась скачкообразно от минимального значения 354,2 руб. до максимального в 817,50 руб., диапазон составил 103 %.

Я рассмотрю историю котировок акций на ММВБ с 2015 по 2019 год в таблице.

Год Максимальная стоимость акций, руб. Минимальная стоимость акций, руб. Колебания котировок акций, %
2015 772,00 697,3 +2,25
2016 796,59 641,04 +8,15
2017 817,5 363,00 +53,758
2018 817,5 363,00 +53,758
2019 641,2 393,20 +8,09

При приобретении ценных бумаг эмитента на ММВБ необходимо помнить о всевозможных рисках. Информация о них публикуется в свободном доступе в ежеквартальных отчетах организации. При этом прогнозы деятельности НПК ОВК, озвученные аналитиками, не всегда соответствуют фактическим результатам в будущем, слепо полагаться на них неразумно.

О компании

Объединенная вагонная компания – крупный железнодорожный холдинг, профлидер вагоностроительной отрасли. Организация занимается изготовлением вагонов и цистерн последнего поколения, проводит инженерные исследования в области производства подвижного состава. Кроме того, НПК ОВК занимается перевозками и сервисным обслуживанием. Продукцию и продает, и сдает в долгосрочную аренду.

Продукция компании

Продукция предприятия – вагоны, цистерны, хопперы, а также некоторые элементы подвижного состава, разработанные по инновационным технологиям. Выпускаемые устройства отвечают современным требованиям, выдерживают более значительную нагрузку на ось, цистерны позволяют безопасно перевозить ядовитые вещества.

Главные акционеры

Крупнейшие акционеры НПК ОВК:

  • АО «Концерн «Уралвагонзавод» владеет 9,33 % акций
  • АО «Открытие Холдинг» – 7,94 %
  • ООО «УК «Север Эссет Менеджмент» – 17,93 %
  • ООО «Менеджер-консалтинг» – 24,29 %
  • АО «Ай Кью Джи Управление Активами» Д.У – 5,66 % от доли уставного капитала.

Прочие менее крупные акционеры эмитента владеют 34,75 % всех акций, торгующихся на ММВБ.

Ключевая фигура и ее роль

Р.А. Савушкин – генеральный директор НПК ОВК с 2012 по 2018 годы. Своей целью он считал мировое лидерство по производству спецвагонов. Именно эту продукцию директор представлял перспективной и искал для нее новые рынки сбыта. Приоритетными направлениями деятельности директор называл выпуск не только стандартных прицепов, но и цистерн для химических веществ, спецвагонов.

В декабре 2018 г. его место занял Т. Хряпов. Он продолжает работу по повышению инвестиционной значимости предприятия, стремится найти новых инвесторов, расширяет рынки сбыта, увеличивает долю выпуска технически усовершенствованной продукции, продолжает сотрудничество с ММВБ.

Идти в ногу с техническим прогрессом и даже опережать его – значит обеспечить организации высокие шансы оставаться на лидерских позициях на отечественном рынке в будущем.

Дочерние компании

В железнодорожный холдинг, которым управляет НПК ОВК, входят:

  • Тихвинский вагоностроительный завод
  • АО «ТихвинХимМаш»
  • АО «ТихвинСпецМаш»
  • НПЦ «Пружина»
  • UNICON 1520 – транспортное предприятие
  • RAIL 1520 – объединение лизинговых организаций
  • ТСЗ «Титан Экспресс» – вагоноремонтное объединение.

В состав общества включен также научно-исследовательский центр, который отвечает за исследовательскую работу и введение инноваций.

Планы компании на будущее

Научно-техническая политика НПК ОВК ориентирована на освоение новых сегментов рынка, внедрение инновационных технологий, совместную работу с ММВБ.

Холдинг нацелен на дальнейшее усовершенствование производимой продукции, которая позволит значительно снизить стоимость перевозки грузов, повысить эффективность их работы и увеличить реальную прибыль предприятия.

Статистика дивидендов

НПК ОВК никогда не выплачивала дивиденды: все доходы направляются на развитие молодого предприятия. Акции НПК ОВК торгуются на ММВБ с весны 2015 г.

Интересные факты о компании

НПК ОВК – крупнейшее общество среди конкурентов на российском рынке, его доля составляет 45,6 %. Это значит, что почти половина выпускаемых вагонов в России принадлежит Объединенной вагонной компании.

Спецвагоны, производимые НПК ОВК, имеют более выгодные технические характеристики:

  • пробег без капитального ремонта составляет 18 лет
  • пробег до первого деповского ремонта составляет 6 лет
  • до последующего деповского ремонта – 4 года.

Каждый показатель на два года выше, чем у ближайших конкурентов.

Объединение производит инновационные вагоны с повышенной нагрузкой на ось, которые имеют скидку на пробег без груза.

Парк НПК ОВК самый молодой. Основное количество производимых вагонов отдается в лизинг, а по их возврату каждая техническая единица заменяется на новую.

Где и как купить акции сегодня

Рассмотрю разные способы приобретения акций, ведь покупка через ММВБ или другую биржуможет вызвать затруднения.

Через российского брокера

Брокерская организация, через которую могут быть приобретены акции, назначается НПК ОВК перед торгами. Среди назначаемых брокеров фигурирует «Открытие Брокер» и «Финам». Эти организации запрашивают невысокие комиссионные сборы, предлагают удобные терминалы, разнообразные торговые инструменты и наиболее надежны среди конкурентов.

Налог на дивиденды зависит от выбранного тарифа. Регистрация проходит в режиме онлайн для всех желающих. Обе брокерские компании предлагают обучающие курсы для начинающих.

Через банк

Продажа акций – часто встречающийся вид деятельности банков, хотя и не основной для них. Крупные банки – Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк – имеют право выступать в роли брокера, продавать акции, открывать брокерские счета на ММВБ как для юридических, так и для физических лиц.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Ценные бумаги желающие могут приобрести у выпускающей организации. Для этого необходимо личное посещение компании-эмитента. Такой вариант покупки выбирают редко.

Акции покупают и у частных лиц, но такой вид продаж не предусмотрен законодательством и сопряжен с известной долей риска. Поэтому, чтобы обезопасить себя от мошенников, надежнее приобретать акции через банки или официальных брокеров на ММВБ.

Что влияет на цену акций

На компанию влияют все более-менее значимые экономические события в стране и мире, внутриотраслевая ситуация, а также результативность работы организации. Что касается НПК ОВК, то стабильность, устойчивость, положительная динамика показателей компании в отчетности играют решающую роль и дают уверенность в том, что ценность акций останется высокой.

Перспективы компании

Российская отрасль вагоностроения нуждается в значительном количестве инновационных вагонов последнего поколения. Старый парк, по прогнозам экспертов, должен быть списан не позднее 2022 года. Это значит, что динамично развивающийся холдинг имеет долгосрочные перспективы развития.

Производимая продукция востребована не только в Российской Федерации, но и за ее пределами. В долгосрочных планах холдинга стоит вопрос о выходе на зарубежные рынки сбыта.

Аналитика и прогноз по бумаге

Год от года железнодорожный холдинг увеличивает объем производства. Среднее увеличение показателя за год составляет около 20 %. Предприятие выполняет и перевыполняет заданные планы по производству вагонов. Это связано с постоянно растущим спросом продукции, а также ее преимуществами перед аналогами конкурентов.

НПК ОВК активно заключает договоры с российскими и зарубежными перевозчиками по лизингу и продаже вагонов. Кроме того, холдинг намерен наращивать количество сервисных центров по обслуживанию вагонов и цистерн, общая численность которых в декабре 2018 года составляла 66 пунктов.

Внедрение наукоемких технологий, тесное сотрудничество с ММВБ, привлечение специалистов высокого уровня, расширение линейки производимых спецвагонов и их модификаций, стремление создать более эффективный и экономичный продукт – я считаю, что все это предпосылки для положительной динамики развития организации.

Альтернатива в этой отрасли

Объединенная вагонная компания занимает существенный процент (45,6 %) российского рынка. Наиболее вероятные конкуренты холдинга:

  • «Уралвагонзавод» – его доля на российском рынке составляет 12,4 %
  • Завод «Алтайвагон» – 11,9 %
  • Завод металлоконструкций – 9,3 %.

Заключение

НПК ОВК – динамичная, стремительно развивающаяся компания. Благодаря технологическим новшествам и амбициозности руководства холдинг за короткий срок завладел лидирующими позициями на рынке, смог привлечь инвесторов, выпустив акции, котирующиеся на ММВБ, доказал возможность снижения затрат при перевозке благодаря усовершенствованию вагонов. В дальнейшей перспективе НПК ОВК планирует завоевать лидирующие позиции на мировом рынке.

Российский рынок инновационных технологий многие эксперты называют недооцененным с перспективами роста на 30-70% в среднесрочной перспективе. Давайте проанализируем акции инновационных компаний России, чтобы понять, стоит ли в них инвестировать. Также выявим возможные факторы роста и определим точки для покупки для разных типов инвесторов.

Содержание:

  • Акции инновационных компаний,
  • Акции ИСКЧ,
  • Анализ Фармсинтез,
  • Разбор Qiwi,
  • Как купить,
  • Стоит ли инвестировать в акции инновационных компаний

Институт стволовых клеток человека – относительно молодая (2003г.) российская публичная компания в сфере инновационных биотехнологий. Является владельцем крупнейших в России банков репродуктивных клеток и тканей и стволовых клеток пуповинной крови.

Холдинг состоит из 13 компаний:

  • основная (материнская) – ИСКЧ,
  • Центр обработки и криохранения биоматериалов (ПАО “ММЦБ”, торгуется на моск. бирже под тикером GEMA),
  • 11 дочек, 5 из которых являются резидентами “Сколково”.

Выручка ИСКЧ по итогам 1-ого полугодия 2020г. составила 453,15 млн. руб., что на 15% выше, чем в 1 полугодии 2019г. Более 30% продаж приходится на проект Genetico®, включающий генетические исследования и консультирование. Вторым по доходности сегментом бизнеса (27,42% от выручки) являются услуг забора, выделения, криоконсервации и долгосрочного персонального хранения стволовых клеток проекта Гемабанк®.

Остальная выручка поступает от реализации:

  • препарата Неоваскулген – 13,9%,
  • тестов и услуг по тестированию на наличие антител к вирусу SARS-CoV-2 – 13,69%,
  • ДРМ (Репробанк®) – 8,14%,
  • услуги SPRS-терапия® – 3,38%,
  • лицензионных платежей за использование интеллектуальной собственности – 2,21%.

При этом за первые 6 мес. 2020г. чистая прибыль ИСКЧ выросла на 46,84% с 62,8 млн. руб. до 93,3 млн. руб. Рост связан с тем, что с началом пандемии компания не растерялась и одной из первых запустила тестирования на антитела от Covid-19 и продажу тестов. Кроме этого значительно выросли продажи Неоваскулген.

С начала года денежные средства и эквиваленты выросли на 76,03% и по состоянию на 30.06.2020г. их размер составляет 157,9 млн. руб. За это же время долгосрочные заемные кредиты и займы снизились на 67,01% до 37,5 млн. рублей, а краткосрочные наоборот выросли на 22,42% до 169,4 млн. руб. Соотношение Debt/Equity = 241,15%, что для данного сектора невысокий показатель.

Кроме того, в течение полугода компания выпустила облигаций на сумму 145 млн. руб., увеличив общий объем облигаций с 30 млн. руб. до 175 млн. руб. 

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 98,23,
  • P/S = 3,19,
  • ROE = 15,18%,
  • ROA = 4,19%,
  • ROI = 8,16%.

Показатели показывают, что недооцененности у ИСКЧ нет. Высокие показатели рентабельности свидетельствуют о хорошем менеджменте и правильном распределении средств.

Компания выплачивала дивиденды 4 раза:

  • в 2008г.-2009г. 1 руб. и 0,1 руб. на акцию соответственно,
  • в 2014г. – 0,15 руб. (доходность 1,06%),
  • в 2016г. – 0,3 руб. (доходность 1,52%).

Технический анализ ИСКЧ.

Инвесторы во время пандемии вовремя оценили потенциал ИСКЧ, что привело к стремительному росту цен на акции в середине апреля 2020г. Дальше часть инвесторов понимая, что компания не сможет сильно помочь больным коронавирусом решила зафиксировать часть прибыли. В результате был закрыт гэп на 19,75 руб., но апрельский гэп по дневному графику на 16,90 руб. остался открытым.

Сейчас на 36,85 руб. появилось достаточно устойчивое сопротивление. Инвесторам для покупки акций ISKJ лучше дождаться возвращение цен в канал 100-200 скользящих средних и совершать покупку по ценам не выше 28,60 руб. Однако стоит учесть, что при появлении вакцины ИСКЧ может со временем потерять долю выручки от тестирования на антитела.

ПАО “Фармсинтез” – с 1997 года занимается синтезом лекарственных препаратов, оказывая полный цикл – от испытаний до производства и реализации.

Крупными акционерами компании являются:

  • 36,58% принадлежит АО “РОСНАНО” (100% принадлежит фед. агентству по управлению гос. имуществом),
  • 16,45% владеет таллинская АО «ЕФАГ» (EPhaG AS),
  • 9.3% находится на балансе ООО «АйсГен 1» (Россия),
  • 8,5% заведует ОПКО Фармасьютикалз ЛЛС, находящаяся в Майями, США.

Еще 223 295 140 акций находится в национальном депозитарии, т.е. в свободном обращении. Единоличный исполнительный орган Прилежев Ефим Александрович 1981 года рождения, в уставном капитале не участвует.

Персонал составляет 89 человек. Выручка ПАО “Фармсинтез” держится на 8 препаратах.

Из последних данных нашел только отчет за 1-ое полугодие 2020г., составленный по российским стандартам БУ. Его и будем изучать.

Выручка ПАО “Фармсинтез” по итогам 1-ого полугодия составила 34,8 млн. руб., т.к. снизилась на 48,46% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. При этом чистая прибыль составила 102 млн. руб. против убытка в 346,5 млн. руб., полученного в 1-ом полугодии 2019г. Такой результат был достигнут благодаря снижению себестоимости на 59,05% и увеличения прочих доходов с 3,1 млн. руб. в 1-ом полугодии 2019г. до 199,8 млн. руб. по итогам 1-ого полугодие 2010г. Прирост по строке прочих доходы составил 6430,6%. Состав прочих доходов в отчетности не раскрывается.

Ликвидные денежные средства и эквиваленты за первые 6 мес. 2020г. снизились с 64,3 млн. руб. до 8,4 млн. руб., т.е. в 7 раз. Финансовые вложения, входящие в состав оборотных активов, уменьшились в 4 раза с 9,8 млн. руб. В то же время в почти 2 раза снизилась дебиторская задолженность (со 156 млн. руб. на 31.12.2019г. до 71,3 млн. руб. по состоянию на 30.062020г.). В связи с этим коэффициент текущей ликвидности снизился с 0,27 до 0,20.

Долгосрочные заемные средства выросли на 3,63% или 5,9 млн. руб. Соотношение Debt/Equity=22,02%, т.е. долговая нагрузка низкая.

Фундаментальные мультипликаторы.

  • P/S = 4,07,

Предыдущие периоды компания работала в убыток, поэтому показатели рентабельности отрицательные:

  • ROE = (- 74,23%),
  • ROA = (- 49,75%),
  • ROI = (- 73,94%).

Технический анализ.

По недельному графику акции Фармсинтез (LIFE) находятся в долгосрочном падающем тренде, с кратковременным и среднесрочным ростом.

После падания фондового рынка акции быстро выросли за 1 месяц после чего началось равномерное падение.

На днях акции резко выросли из-за новости о разработке антител для лечения коронавируса в партнерстве с 2-мя компаниями.

Ближайшими факторами роста могут стать результаты успешной разработки и увеличение финансовых результатов по итогам 4 кв. и 2020г. в целом. Если ориентироваться на технический анализ, то после таких подъемов инвесторы быстро фиксируют прибыль, поэтому покупать акции сейчас следует с осторожностью. Лучше дождаться пока часть игроков зафиксирует прибыль. Краткосрочным инвесторам по акциям LIFE рекомендую обращать внимание объемы продавцом и покупателей в стакане цен.

Qiwi известна многим по одноименному онлайн-кошельку, которых зарегистрировано более 21 млн. и платежным терминалам, насчитывающих свыше 127 000 шт.

Также проектами Qiwi являются:

  • мобильное приложение Рокетбанк по состоянию на 30.09.2020г. практически закрыт,
  • проект “Совесть”. Летом 2020г. руководство Qiwi заявило о продаже данного проекта Совкомбанку.
  • банк Точка,
  • Факторинг плюс – инновационный проект онлайн-платформы, призванная улучшить работу поставщиков и их клиентов.

Кроме этого, в 2019г. компания инвестировала в:

  • Bartello,
  • Guru.Taxi,
  • приобрела “Биллинг онлайн” и “Открытый город”,
  • выкупила доли у акционеров Flocktory (маркетинговая платформа).

Главным акционером является Сергей Солонин.

Выручка Qiwi по итогам 3 кв. 2020г. составила 10,8 млрд. руб. против 9,1 млрд. руб. в аналогичном периоде 2019г., т.е. выросла на 18,76%. При этом основной прирост пришелся на комиссионные за обработку платежей.

За 9 мес. 2020г. выручка Qiwi составила 29,7 млрд. руб., что на 12,77% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Рассмотрим из чего состоит выручка Qiwi в процентах:

  • комиссия при совершении расчетов составляет – 84,55%,
  • процентный доход – 5,69%,
  • невостребованные платежи и комиссионные с невостребованных счетов – 5,05%,
  • прочие реализации также – 4,72%.

За 9 мес. 2020г. чистая прибыль компании составила 6,4 млрд. руб., что на 54,25% выше аналогичного периода прошлого года. При этом за 3 кв. 2020г. прирост чистой прибыли составил 3,04 млрд. руб. или 256% относительно 3 кв. 2019г.

Денежные средства и эквиваленты с начала 2020 года за 9 мес. выросли на 5% до 44,2 млрд. руб. Долгосрочные кредиты и займы за 9 мес. снизились с 1,5 млрд. руб. до 1,2 млрд. руб., т.е. на 25,05%. Соотношение Debt/Equity=44,76%, т.е. находится на приемлемом уровне.

Фундаментальные показатели.

  • P/S = 1,65,
  • P/E = 7,87,
  • ROE = 29,7%,
  • ROA = 12,19%,
  • ROI = 27,44%.

Показатели рентабельности на хорошем уровне, но недооцененности при текущей цене нет.

Дивидендная доходность у Qiwi плавающая. В 2016г. дивиденды были выплачены 3 раза, в 2017г. – один раз. Последние 2 выплаты акционеры получили в 2019г. По мнению аналитиков БКС брокера:

Технический анализ Qiwi.

Ярко выраженного долгосрочного тренда у акций Qiwi нет, т.к. отчасти компания вкладывала в убыточные и непонятные активы для долгосрочных инвесторов.

После мартовской просадки и объявления о сворачивании убыточных проектов, подкрепляемые растущей чистой прибылью, инвесторы обратили внимание на компанию и акции выросли почти на 100%.

В середине ноября 2020г. компания поменяла финансового директора, перестановки не резкие, но несмотря на хорошие показатели отчетности за 3 кв. 2020г. продавцов больше, чем покупателей. Сейчас акции пробили уровень поддержки на 1160 руб. и продолжили движение вниз. Поэтому перед инвестированием краткосрочным инвесторам лучше дождаться графических разворотных паттернов и входить в рынок.

Ближайшие факторы роста:

  • объявление дивидендов,
  • рост прибыли.

На акции инновационных компаний я обращаю внимание редко, т.к. часто они бывают с нестабильным доходом, без дивидендов и под задаваемые мной параметры отбора не высвечиваются. После анализа я добавил в портфель акции Фармсинтеза (LIFE) через БКС брокера по цене 6,65 руб. В районе 1000 руб. после закрытия дивидендного гэпа планирую купить Qiwi.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 492 5,35
Интернет проекты (сайты) 4000 109 2,73
Итого 13200 601 4,55
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 1321,42 1349,01 27,59 2,09
Счет в Roboforex 5457,05 5510,52 53,47 0,98
Счет в Amarkets 1213,44 1213,44 0,00
Итого 7991,91 8072,97 81,06 1,01
PAMM-счета FxOpen
hyBrazil 277,47 253,00 -24,47 -8,82
100W 318,51 321,41 2,90 0,91
Goodsense 300,59 304,48 3,89 1,29
Итого 896,57 878,89 -17,68 -1,97
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 3000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 5500
Вложения через БКС Брокер
Газпром (GAZP) 400 400 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0,00
Газпром нефть (SIBN) 247,88 247,88 0,00
ФСК ЕЭС (FEES) 238,04 238,04 0,00
ТГК-1 (TGKA) 267,53 267,53 0,00
Алроса (ALRS) 511,68 585,16 73,48 14,36
Полиметалл (POLY) 437,45 455,98 18,53 4,24
РусАгро (AGRO) 343,92 394,42 50,5 14,68
КАМАЗ (KMAZ) 236,4 253,36 16,96 7,17
Росс. сети (RSTI) 306,21 306,21 0,00
Банк Санкт-Петерб. (BSPB) 466,89 466,89 0,00
ММК (MAGN) 400,34 447,11 46,77 11,68
Mail  562,74 562,74 0,00
Лукойл (LKOH) 440,09 440,09 0,00
Фармсинтез (LIFE) 260,92 260,92 0,00
Остаток на счете 56,33 56,33 0,00
Итого 6127,42 6333,66 206,24 3,37
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0,00
Белуга Групп (BELU) 501,43 501,43 0,00
Черкизово (GCHE) 365,6 365,6 0,00
Интер РАО (IRAO) 138,3 138,3 0,00
Остаток на счете 830,2 830,2 0,00
Итого 2698,26 2698,26 0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0,00
AT&T 291,2 291,2 0,00
American Tobacco (BTI) 330,5 380,1 49,6 15,01
Kimco Realty (KIM) 349,5 456 106,5 30,47
MGS Networks (MSGN) 335,75 408 72,25 21,52
Kroger (KR) 669,5 669,5 0,00
Zoom (ZM) 1522,5 1522,5 0,00
Netflix (NFLX) 1941,5 1941,5 0,00
Xerox (XRX) 400,9 450,5 49,6 12,37
Realty Income (O) 920,1 970,95 50,85 5,53
Carnival (CCL) 600,3 730,5 130,2 21,69
Spirit Airlines (SAVE) 725,5 855,3 129,8 17,89
21 Century Fox (FOX) 509,5 550,5 41 8,05
Alibaba (BABA) 3826,5 3826,5 0,00
Pfizer (PFE) 1083 1083 0,00
Tesla (TSLA) 1745,5 1745,5 0,00
Остаток на счете 361,78 361,78 0,00
Итого 17219,57 17849,37 629,8 3,66
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO) 837,5 837,5 0,00
Boeing 2605,2 3295,5 690,3 26,50
Citigroup 931,2 1058,5 127,3 13,67
IBM 1706,4 1706,4 0,00
Kraft Heinz 743,2 743,2 0,00
MGM Resort 467,2 555,3 88,1 18,86
Alibaba 2551,5 2551,5 0,00
Oracle 556,5 556,5 0,00
Остаток на счете 60,36 60,36 0,00
Итого 10459,06 11364,76 905,7 8,66
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 12679,01
Итого 82071,8 84537,92 2466,12 3,00

По остальному отчету:

  • Заказы пришли и отправлены клиентам, чистая прибыль 492$ за неделю. Сайт интернет-магазина по 35% позиций находится в ТОП-3 по городу. Больше клиентов приходит в офис, т.к. нуждаются еще в консультации по товарам.
  • Интернет-проекты со скрипом двигаются дальше, но доход более-менее стабилен +109$.

По самостоятельной торговле скальпинг стратегии через FxPro сработали в + 27,59$, внутридневная и среднесрочная торговля через оказалась прибыльнее (+53,47$).  PAMM-счета FxOpen 2-юу неделю показывают минус, поэтому буду выводить деньги и торговать самостоятельно или тестировать торговых роботов.

Продолжаю фиксировать прибыль по российским ценным бумагам. Максимальную доходность в портфеле свыше 14% показали акции Алроса и Русагро. Общий доход за неделю по российским ценным бумагам составил 206,24$ или 3,37%.

Волатильность и рост акций иностранных компаний радует уже 2-ую неделю подряд. На позитиве после выборов и появлении вакцин инвесторы охотнее вкладываются в ценные бумаги. Через хорошую доходность в 30,47% показали акции Kimco Realty (KIM), а также акции авиакомпаний и круизов. Прибыль за неделю составила 629,8$ или 3,66%. Торговля CFD на акции через оказалась более удачной за счет Boeing с доходностью в 26,5%. По данной сделке доход составил 690,3$, а общий 905,7$.

В целом прибыль за неделю составила 2466,12$ или 3% от депозита. Я давно хотел зафиксироваться на еженедельном доходе свыше 2000$ и пока это удается.

По поводу добавления в инвестиционный портфель акций инновационных компаний есть 2 мнения. Одни аналитики говорят, что хорошую доходность такие инвестиции принесут в перспективе 5-10 лет, другие – что стоит покупать небольшими объемами на просадках не более 2-3% от портфеля и продавать на новостях. Я больше придерживаюсь 2-ого спекулятивного варианта, т.к. считаю, что не все акции инновационных компаний принесут прибыль даже спустя 10 лет, в среднесрочной перспективе на них можно хорошо заработать. Также обратите внимание на недооцененные акции с перспективой роста.

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий