Виды акций: основная классификация акций

Содержание

Классификация акций по-американски

image

Американские традиции классификации акций плавно перетекают и на отечественный рынок. Фондовый рынок на постсоветском пространстве, напрочь убитый в так называемый социалистический период, — это во многом неудобоваримая калька с крупнейших мировых финансовых рынков, и с этим пока приходится мириться.

Между тем, процессы поступательного движения к тому, «как должно быть», можно заметить без особого напряга.

Наша задача – изучить положительный опыт ранжирования акций, сложившийся в Соединенных Штатах, дабы, проведя параллели с отечественным фондовым рынком, усовершенствовать собственные инвестиционные стратегии.

Классификация акций в США

Итак, дешевые газетные публикации и бизнес-ревью вам вскружили голову настолько, что вы решились-таки прикупить пару-тройку не шибко дешевых, но и «не то чтобы очень» акций.

Но вот незадача: стоимостное, отраслевое, видовое разнообразие акций настолько велико, что растерянность и безысходность на вашем лице скрыть не представляется никакой возможности.

На самом деле, широкий выбор складированных на рынке акций это не самое страшное.

Первое, с чего стоит начинать свой инвестиционный путь по фондовому рынку, это с рекогносцировки. Надо попросту осмотреться на незнакомой территории.

Кроме того, не мешало бы определиться с собственными целями и пожеланиями (чего, собственно вы хотите от фондового рынка).

От этого будет зависеть, на какие типы (виды) акций вы, в конце концов, остановите свой взор.

Покончим со вступлениями и внимательно посмотрим на нижеследующий список (по его образу мы и будем дальше двигаться).

Это и есть та самая классификация акций по-американски: [1] голубые фишки (от англ. blue chip stocks); [2] акции стоимости (от англ. value stocks); [3] спекулятивные акции (от англ. speculative stocks) [4] акции дохода (от англ. income stocks), [5] защитные акции (от англ. defensive stocks) [6] акции роста (от англ. growth stocks), [7] цикличные акции (от англ. cyclical stocks), [8] копеечные акции (от англ. penny stocks).

Голубые фишки

Это самая известная и самая востребованная (в валовом отношении) категория акций.

К их числу отнесены ценные бумаги американских компаний, известных всему миру: Coca-Cola, General Electric, McDonald’s , Microsoft и еще 26 примерно таких же по классу монстров.

Деловая репутация обозначенных компаний безупречна.

Обанкротить их вряд ли кому удастся (подобный исход событий будет просто блокироваться государством, учитывая, какое влияние каждая из отмеченных компаний способна оказать на устойчивость финансовой системы Америки).

Именно акции этих компаний формируют пресловутый индекс Доу-Джонса.

Ценность «голубых фишек» в том, что их стоимость на длительных этапах прогнозируемо растет, а акционеры соответствующих компаний никогда не бывают обижены в плане регулярного получения дивидендных выплат.

Акции стоимости

Удивительная категория акций, впервые замеченная Бенджамином Грэхемом.

Речь идет о так называемых недооцененных акциях.

Рыночные цены на акции стоимости по разным причинам оказываются ниже их «действительной» (иногда говорят – справедливой) цены, отвечающей внутренним финансово-экономическим показателям предприятия, их выпустившего.

Эту разновидность акций всегда стоит представлять на горизонте, поскольку в них заключен значительный инвестиционный потенциал.

Недооцененность же таких акций, как правило, является следствием предубеждений и непонимания экономических законов рынка большинством рядовых инвесторов.

Такое положение вещей, например, характерно для не слишком привлекательных в глазах инвесторов отраслей экономики.

Спекулятивные акции

Для спекулятивных акций характерно неоправданно высокое значение коэффициента P/E.

Такое случается, когда компания может похвастаться запредельной рыночной капитализацией, однако по ряду причин не способна генерировать достаточный объем доходов, влияющих на конечные показатели прибыли (компания вообще может быть убыточной).

Примерами подобных акций могут служить ценные бумаги значительного числа интернет-компаний (например, Facebook), особенно в период их первичного выброса на фондовый рынок.

Маркетинговые кампании по таким акциям взвинчивают интерес инвесторов до невозможности, вселяя в них призрачную уверенность в немыслимом взлете курсовой стоимости акций.

Такие ожидания частенько оправдываются.

Но рынок есть рынок, и с подобным типом акций стоит вести себя осторожно.

Акции дохода

На акции дохода клюют любители регулярного пассивного дохода в форме дивидендов.

Этим определяется стратегия инвестирования в акции дохода.

Инвесторы в акции дохода мало уделяют внимания изменениям их курсовой стоимости.

Пока компания исправно выплачивает дивиденды, все «ок», акции остаются в портфеле. Пусть они хоть обесценятся до нуля…

Малейшие задержки с выплатой дивидендов – сигнал к их изгнанию из вашего портфеля.

Понятно, что регулярные выплаты дивидендов способны позволить себе только устойчивые в экономическом плане компании, чья продукция востребована рынком.

Защитные акции

Эмитентами защитных акций являются предприятия и компании, производящие продукцию, востребованную всегда и везде: продукты питания, лекарства, электроэнергию, нефтепродукты…

Им, в общем-то, плевать на всякие там рыночные кризисы, тренды, спады и прочую чушь.

Цены на защитные акции отличаются заметной стабильностью.

В силу этого, включение защитных акций в инвестиционный портфель крайне желательно, главным образом, исходя из соображений страхования рисков от вложений в прочие типы акций.

Акции роста

К акциям роста часто относят ценные бумаги венчурных и инновационных компаний, от которых прямо-таки веет потенциальным ростом и скорым увеличением их стоимости.

Всю свою прибыль они тратят на увеличение объемов производства и расширение бизнеса.

Инвесторы ради положительных изменений курсовой стоимости акций роста готовы пренебречь дивидендными выплатами.

Бог с ними — свои бабки они отобьют на доходах от приращения капитала.

Акции роста – это достаточно рискованный вид инвестиций. Но разве вас это сможет остановить?..

Цикличные акции

Для цикличных акций характерны взлеты и падения аккурат вслед за изменениями экономической ситуации соответствующем им отрасли.

Если в экономике наблюдается рост, прибыли соответствующих компаний растут, а вместе с ними растут и цены на цикличные акции.

При обратной ситуации на рынке наблюдается столь же предсказуемое падение их стоимости.

Обращение с подобным типом акций требует некоторых познаний в сфере экономической теории и понимания особенностей функционирования соответствующей отрасли.

Копеечные акции

Копеечные акции – они и в Африке копеечные акции. В их наименовании скрыт подтекст дешевизны.

Пределом первоначальной стоимости таких акций обычно выступает планка в размере 5 долл.

Подобные акции интересуют, в первую очередь, непрофессиональных инвесторов, не располагающих большими инвестиционными ресурсами.

На таких акциях можно легко «обломаться», поскольку часто они выпускаются, скажем так, не очень надежными эмитентами.

Вместе с тем, известны громкие примеры, когда цены на копеечные акции возрастали раз этак в «надцать» (почитайте, например, историю инвестирования Уорреном Баффетом в акции Washington Post).

Классификация акций (резюме)

Вашему вниманию предложена по-настоящему уникальная статья на актуальную тему классификации акций.

Ценность публикации объясняется возможностью взглянуть на суть вопроса с точки зрения инвестора – основного потребителя полезных свойств этих замечательных ценных бумаг.

«Изюминкой» здесь является анализ североамериканского подхода к делению акций на виды, отличающегося особой прагматичностью.

Все достаточно просто.

Предпочтения в плане отбора и включения в свой инвестиционный портфель тех или иных акций формируются исходя их характера инвестора, его внутренней готовности рискнуть ради получения некоторой планки доходности…

«Голубые фишки» стоят дорого, но зато они гарантируют стабильный рост ваших доходов. Спекулятивные акции потребуют от инвестора крепких нервов и умения жестко контролировать ситуацию. И так далее…

Чтобы понять, какие виды акций подходя именно вам, рекомендуется перечитать статью (не спеша) еще раз.

Удачных инвестиций!

imageДля чего надо знать виды акций? Часто встречается мнение, что частному инвестору достаточно знать только о двух, самых основных видах акций: простых и привилегированных. Эти акции различаются между собой объемом прав, которыми обладают их владельцы.

Но кроме этих видов акций, нужно обратить внимание на другие основные признаки, по которым можно классифицировать акции.

Основные виды акций

Акции классифицируются по следующим признакам:

По способу первичного размещения при выпуске

Акции, размещаемые по открытой подписке — эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов с использованием рекламы.

Акции, размещаемые по закрытой подписке — эмитируются в форме закрытого  (частного) размещения ценных бумаг. Без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.

По способности свободно обращаться

Акции публичных акционерных обществ (ПАО) — могут распространяться посредством открытой подписки. Количество акционеров в ПАО не ограниченно.

Акции непубличных акционерных обществ (АО) — могут распространяться только среди его учредителей или определенного круга лиц. АО не имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые акции, а акционеры имеют преимущественное право приобрести акции, продаваемые другими акционерами.

Владельцы акций АО, продавая их должны письменно известить и общество и остальных акционеров о цене и условиях продажи.

Количество акционеров в АО не должно превышать пятьдесят человек.

С 01.09.2014 года открытые акционерные общества (ОАО) стали называться публичными акционерными обществами (ПАО), а закрытые акционерные общества (ЗАО) – непубличными акционерными обществами (АО).

По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты

Объявленные — предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены акционерным обществом дополнительно к уже размещенным акциям. Порядок и условия размещения объявленных акций определяется Уставом акционерного общества.

Размещенныеакции, приобретенные акционером.

Полностью оплаченные — это размещенные акции, по которым владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.

От порядка владения

Именные акции — переход от акционера к акционеру обязательно фиксируется в реестре акционерного общества. В настоящее время в России выпускаются только именные акции.

На предъявителя — права владельца подтверждаются предъявлением ценной бумаги.

В зависимости от формы выпуска

Документарные — владелец акций устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо. Документарные акции в настоящее время редки — они не удобны, их успешно заменяют бездокументарные.

Бездокументарные — владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо.

По объему прав

Простые (обыкновенные или голосующие) — эти акции дают право акционеру участвовать в управлении акционерного общества путем голосования на общем собрании акционеров и получении доли прибыли в виде дивидендов.

Конвертировать обыкновенные акции в привилегированные акции или в облигации запрещено законодательством РФ.

Привилегированные акции(преференциальные или префы) — владелец этих акций имеет преимущественное право перед держателем простых акций при распределении дивидендов, а также имущества в случае ликвидации общества.

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Сначала выплачиваются дивиденды по префам, а только потом по обыкновенным акциям.

Изучить виды акций пригодится любому начинающему инвестору.

Содержание статьи:

  • Классификация акций
  • Другие типы
  • Законодательная основа
  • Акционерные общества
  • Право голоса
  • Кумулятивные акции
  • Держатели акций

Что такое виды акций? Описание и определение термина.

Виды акций – это (категории акций) классификация акций в зависимости от прав, которые они дают акционеру.

Обыкновенные акции могут давать право участвовать в управлении обществом (1 акция будет соответствовать одному голосу на собрании акционеров, не беря во внимание проведение кумулятивного голосования) и берут участие в распределении прибыли акционерного общества. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям берет свои истоки в чистой прибыли общества. Размер дивидендов может определяться советом директоров предприятия и рекомендоваться общему собранию акционеров, оно в свою очередь может только уменьшать размер дивидендов, равняясь на  рекомендованные советом директоров. Распределение дивидендов между владельцами обыкновенных акций  может осуществляться пропорционально тем средствам, которые вложены (в зависимости от количества купленных акций).

Привилегированные акции могут служить ограничениями на участие в управлении, а также являются дополнительными правами на управление, но сравнивая с обыкновенными акциями располагают рядом преимуществ: возможностью получения гарантированного дохода, первоочередным выделением прибыли на выплату дивидендов, первоочередным погашением стоимости акции во время ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксируют в виде определённой доли от бухгалтерской чистой прибыли или могут быть выражены в абсолютном денежном. Дивиденды рассчитанные на привилегированные акции могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников – все зависит от устава общества.

Зачастую, в России могут существовать значительные ограничения в участии в управлении компаниями, что вызывается тем, что массовая приватизация предприятий согласно 2 и 3 типу предусматривает передать привилегированные акции трудовому коллективу, при этом лишает его права голоса на акционерных собраниях.

На сегодня российским законодательством предусмотрено, что если по привилегированным акциям не произведена выплата дивидендов, то такие акции могут предоставлять акционерам право голоса среди общего собрания акционеров (не учитывая кумулятивные привилегированные акции).

Классификация акций

Привилегированные акции делятся на:

а) Привилегированные имеют ряд привилегий которые меняются на право голоса. У их собственника определяется величина дохода по моменту выпуска и размещения ценных бумаг. Определяется размер ликвидационной стоимости. Обладает приоритетом при начислении этих выплат по сравнению с обыкновенными.

б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегиями обладает такими же.  Кроме того может сохранять и накапливать обязательства по выплате дивидендов. Фиксирован срок накопления дивидендов. Если происходит невыплата дивидендов обладатели этого вида акций получат право голоса на период до выплаты дивидендов.

Аналогом привилегированных акций являются акции учредительские  — это акции, распространяемые среди учредителей акционерных компаний и дающие им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций:

  • имеют дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
  • пользуются первоочередным правом на получение акций при их последующих эмиссиях;

Акции на предъявителя подразумевают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

Другие типы

В некоторых странах распространены так называемые учредительские акции – вид акций, распространенный среди учредителей АО и дающий им определенные преимущества, в частности:

Другие виды акций:

Данное деление ценных бумаг на виды обусловлено анонимностью или известностью их владельцев. Так, именные акции фиксируют имя своего акционера (физического или юридического лица) в реестре акционеров – таких ценных бумаг в России большинство. ЦБ на предъявителя – это ценные бумаги без фиксирования имени их обладателя, такие акции свободно обращаются на вторичном рынке и таких акций значительно больше в зарубежных странах.

Иногда стоит говорить о отсроченных ЦБ, дивиденды по которым выплачиваются только после превышения компанией определенного уровня прибыли или же после выплат по префам и «обычкам» более старшего порядка.

Участвующие ценные бумаги – обыкновенные ЦБ с возможностью получения дополнительных выплат при превышении определенного порога прибыли по итогам финансового года.

Таким образом, получились следующие виды акций в зависимости от выплаченных дивидендов:

В это же время государственные, арендные, коллективные предприятия, предприятия общественных организаций, коммерческие банки, товарищества, хозяйственные ассоциации могли выпускать акции предприятий, которые предназначались для юридических лиц и аналогично акциям трудового коллектива представляли собой свидетельство о внесении средств на развитие предприятия. Эти акции могли покупаться и продаваться на вторичном рынке. Однако интерес к ним был незначительный и объем выпуска к 1990 г. не превышал 80 млн. руб.

Законодательная основа

Сейчас интерес к акциям трудового коллектива и акциям предприятий ослабел и выпускают их очень и очень редко.

Смотря на  порядок владения (способа легитимации) акции делятся на именные и на предъявителя. Принимая во внимание Федеральный закон об акционерных обществах “все акции общества являются именными”. Это подразумевает, что владелец акции вносится в реестр акционерного общества.

Закон “О рынке ценных бумаг” разрешает выпуск акций на предъявителя в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Смотря на то, что акционерное общество может быть открытым и закрытым, стоит различать выпускаемые ими акции. а отличаются они тем, что акции открытых акционерных обществ продаются их владельцами не прибегая к согласию других акционеров этого общества. во время продажи акций закрытого акционерного общества нужно учесть, что его акционеры имеют преимущественное право чтобы их приобрести.

Акционерные общества

Кроме того, стоит учесть, что акции закрытых акционерных обществ выпускаются только в форме закрытой подписки и их нельзя предложить приобрести неограниченному кругу лиц.

Открытое же акционерное общество обладает правом проводить как открытую, так и закрытую подписку на выпускаемые акции.

Акции акционерного общества делятся на размещенные и объявленные. Размещенными называют акции, которые уже приобретены акционерами. Объявленные – это акции, которые акционерное общество может выпускать дополнительно к размещенным акциям.

Владелец обыкновенной акции наделен правами, которые предоставляют акции, в полном объеме (участие в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, обладание правом на получение дивидендов, а во время ликвидации общества – право на получение части его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций).

Право голоса

Привилегированная акция не предоставляет права голоса на общем собрании акционеров, а привилегиями владельца такой акции являются те, что в уставе должны быть зафиксированы размер дивиденда и (или) стоимость,которая выплачивается при ликвидации общества (ликвидационная стоимость), определяющиеся в твердой денежной сумме или в процентах по отношению к стоимости привилегированных акций.

Но не стоит воспринимать буквально лишение права голоса владельца такой акции. Законом определены случаи, в которых владелец привилегированной акции может получить право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов таких как:

  • реорганизация и ликвидация общества;
  • внесение изменений и дополнений в устав общества, которые ограничивают или изменяют права акционеров, владельцев таких акций.

Право голоса владелец привилегированных акций может получить также и в случае, когда на годовом собрании акционеров может приниматься решение о невыплате или неполной выплате дивидендов, которые установлены.

Закон об акционерных обществах предусматривает выпуск одного или несколько типов привилегированных акций. Законом выделяются два типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые.

Кумулятивные акции

Кумулятивными считаются такие акции, дивиденд по которым не выплачен или выплачен не полностью, размер которого зафиксирован в уставе, в итоге накапливается и выплачивается.

Например, в случае эмиссии привилегированных акций замечено, что дивиденд по ним имеет размер в 14% к номиналу, а решением общего собрания акционеров, если он в текущем году не выплачивался, то в следующем календарном году размер дивиденда по кумулятивной привилегированной акции будет равен 28%.

Держатели акций

Фонд имущества, являющийся держателем акций данного типа, может иметь право не получив согласия других акционеров свободно продавать их кому пожелает, но при этом их продажа автоматически конвертирует их в обыкновенные акции.

Держатель привилегированных акций типа Б наделен правом голоса, хотя он может присутствовать на собраниях акционеров и даже принимать участие во внесении своих предложений по обсуждаемому вопросу.

Правительство РФ, а также  Госкомитет по управлению имуществом может принять решение о выпуске “золотой акции”. “Золотая акция” дает ее владельцу сроком до трех лет право “вето” на принятие собранием акционеров решений среди которых:

  • внесение изменений и дополнений в устав АО;
  • его реорганизация или ликвидация;
  • его участие в других предприятиях;
  • передача в залог или аренду;
  • продажа или отчуждение иными способами имущества.

Применяя право “вето” владелец “золотой акции” принуждает к приостановке действия соответствующего решения сроком до 6 месяцев и передает его на рассмотрение органа, который определяется владельцем “золотой акции”.

“Золотая акция” в некоторых случаях может находиться в государственной собственности. Невозможно передать ее в залог или траст. Продажа и отчуждение “золотой акции” другими возможностями до истечения срока ее действия может допускаться только по решению органа, который принимает решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества. Во время продажи и отчуждения “золотой акции” она может конвертироваться в обыкновенную акцию и особые права, которые были предоставлены ее первому владельцу, будут прекращены.

Мы коротко рассмотрели понятие видов акций, классификация  акций. Оставляйте свои комментарии или дoпoлнения к материалу.

«Стремись завоевать не мир, а его знание», – советует нам мудрая пословица.

В предложенной статье мы максимально просто, избегая специфических терминов, рассмотрим, что такое акции, в чем их назначение и каких основных видов они бывают.

Само понятие акций неразрывно связано с понятием акционерных обществ, поэтому копнем немного в историю, во времена их образования.

В раннюю индустриальную эпоху не было больших предприятий. Маленькие компании создавались только лишь за счет личного капитала их основателей. Позиция «сам себе хозяин» имела большой минус, поскольку, в случае неудачи, владелец компании расплачивался не только своими вложенными деньгами, но и личным имуществом.

По мере возникновения крупных предприятий потребность в большом капитале сильно возросла. Пару человек-основателей уже не могли самостоятельно собрать средства, требуемые для основания дела.

Чтобы «потянуть» такое денежное вложение, стали создаваться акционерные общества. Они объединяли мощный капитал за счет привлечения большого количества людей-совладельцев.

Акционерные общества выпускали акции, которые как раз и доказывали, что их владелец-акционер внес свою долю в общий капитал компании.

Самая «древняя» в мире акция, проданная за 150 гульденов, датируется 1606 годом. Ее выпустило первое в мире акционерное общество – голландская компания «Ост-Инд».

Эта компания торговала пряностями, чаем, серебром и другими товарами, привозимыми морским путем. Сначала со своими акционерами «Ост-Инд» расплачивалась «натурой» – пряностями и т.д., а после 1644 года стали выплачивать деньги.

В России первые акции были выпущены «Российской в Константинополе торгующей компанией», основанной в 1757 году.

С середины XIXв. акционерные общества стали преобладающей формой собственности в крупной промышленности.

В те времена в покупке акций людей привлекало то, что акционер при разорении предприятия не нес личной ответственности по его долгам. В случае банкротства компании акционер терял только сумму, которую он потратил на покупку акции.

В качестве вознаграждения за свой денежный вклад в дело компании акционеру выплачивали часть прибыли, так называемые дивиденды.

Все эти принципы актуальны и по сей день. Акционерные общества продолжают увеличивать свои капиталы за счет выпуска акций и привлечения людей.

Механизм «с миру по нитке» работает очень просто, например, если 1000 человек внесут на развитие общего дела по 1000 рублей, то капитал компании составит 1 млн. рублей.

На конец 2010 года, по данным статистического центра России, уставный капитал акционерных обществ РФ составлял 46 581 млн. рублей.

Таким образом, акцией называют ценную бумагу, которая подтверждает долю ее владельца в капитале компании, и дает право на участие в его прибылях.

Существуют несколько видов акций, мы с вами познакомимся с основными.

В зависимости от формы выпуска, акции делятся на:

  • наличные (документарные, бумажные, материальные)
  • бездокументарные

Акции первых акционерных обществ действительно были ценными бумагами, в том смысле, что их владелец получал на руки бумажный красиво оформленный документ, подтверждающий его права.

Такие акции, которые выдаются покупателю в физической форме, и называются наличными. Их печатают организации со специальной лицензией, бланки наличных акций снабжены несколькими степенями защиты от подделки.

Наличную акцию можно сравнить с визиткой, которая дает сведения о своем владельце и сообщает другую полезную информацию.

На наличных акциях обычно указывают наименование акционерного общества, вид акции, ее номер и дату выпуска, номинальную стоимость, срок уплаты дивидендов и другие данные.

Наличные акции выдаются их владельцу бесплатно, но в случае их потери для получения дубликата придется заплатить определенную сумму.

В настоящее время активно внедряется выпуск акций в нематериальной форме. Такие акции называются бездокументарными, и они удобнее, чем наличные.

Сделки с ними можно проводить в электронном виде, их проще распределять и контролировать. Свидетельством о владении акциями в этом случае является учетная запись в реестре акционеров общества, а не бумажный документ.

Акции также делятся на:

  • именные
  • предъявительские

В именных акциях указываются данные ее владельца, а сам владелец, скажем, Иванов Иван Иванович, регистрируется в документах акционерного общества.

Такой вид акций гражданин Иванов сможет продать, только поставив в известность акционерное общество. Это позволяет отслеживать движение акций. Именные акции выпускают, в основном, большого номинала, то есть большой стоимости, назначенной акции при ее выпуске.

Второй вид акций, предъявительские, не закрепляются за каким-нибудь конкретным лицом. Они носят анонимный характер и выпускаются малыми купюрами.

Акции на предъявителя можно свободно передать другому человеку, и в этом они похожи на деньги. Такая свободная передача предъявительских акций означает автоматическую смену их владельца.

В зависимости от характера дивидендов и степени участия в управлении компанией, акции делятся на:

  • простые
  • привилегированные

Простые акции получили широкое распространение среди населения развитых стран, к примеру, в Японии владельцем акции является один житель из семи, в США – один из пяти, а в Швеции – каждый второй.

Простые акции позволяют получать доход в виде дивидендов по результатам работы компании. Также они дают право принимать участие в управлении и голосовании на общем собрании акционеров.

Что касается управления, не секрет, что реальная власть в принятии решений находится не в руках отдельных мелких держателей акций, а у тех, кто владеет контрольным пакетом акций компании.

Хотя контрольный пакет теоретически составляет 50% +1 акция, на практике доказано, что влиять на политику компании можно, обладая 10-15% акций от общего количества выпущенных.

Второй вид акций, привилегированные, обладает особенными свойствами

Размер дивидендов на такие акции носит фиксированный характер, и выплаты по ним обязательны.

Владельцы этих акций получают выгоду даже в тех случаях, когда компания решила не выплачивать дивиденды, а направить чистую прибыль, скажем, на развитие производства.

Например, в 2011 году руководство поисковой Интернет-системы «Яндекс» приняло решение, не порадовавшее акционеров. Если в 2002 году компания направила около 100 тыс. долларов на выплату дивидендов, то в 2011 году «Яндекс» их вообще не запланировал.

Поэтому привилегированные акции, подобно «синице в руке», дают их владельцу уверенность в получении дохода.

Дополнительным плюсом является то, что при ликвидации компании расчет по ее долгам начинается с владельцев этого вида акций.

Однако, как у всякой медали есть две стороны, привилегированные акции имеют и свои недостатки. В случае успеха фирмы, акционеры не получают возросшие дивиденды, поскольку их величина фиксирована. К тому же, за исключением редких случаев, этот вид акций не дает права голоса на общем собрании акционеров, в отличие от простых акций.

В зависимости от типа акционерного общества, которое выпустило акции, их можно разделить на акции:

  • закрытого акционерного общества
  • открытого акционерного общества

Акции первого вида распределяются только среди заранее определенного круга лиц. Это может быть, к примеру, учредители компании или работники данного предприятия.

Первые акции в России были акциями закрытых акционерных обществ, поскольку распределялись только в кругу избранных: среди царской семьи и ее ближайшего окружения.

Что касается акций открытого акционерного общества, то они распределяются не в узком кругу, а свободно продаются на рынке. Их можно передать какому-нибудь другому лицу без одобрения общего собрания акционеров.

Мы рассмотрели основные виды акций и теперь поговорим о том, какую выгоду они могут принести.

Как говорится, «денежка не бог, а бережет», и одной из основных причин, по которым люди покупают акции того или иного вида, является ожидание прибыли.

Например, вы владеете 100 акциями компании Майкрософт. Компания показала отличные результаты в 2011 году и решила направить часть прибыли на выплату дивидендов в размере 0,35$ на акцию. В итоге вы получаете 35$, лежа на диване и желая дальнейшего успеха и процветания Майкрософт.

Картина хорошая, но не стоит забывать, что доход можно получить не только от дивидендов, но и от продажи акции.

Цена, по которой продаются и покупаются акции, называется курсом. Купля-продажа акций осуществляется на фондовых биржах. В России существуют две крупные фондовые биржи: ММВБ и РТС.

Самой дорогой акцией в мире на данный момент является акция американской инвестиционной фирмы Berkshire Hathaway. Ее цена составляет более 64 тысяч евро.

По этому поводу вспоминается анекдот:

– Какие сумасшедшие покупают акции по такой цене?!

– Так не покупайте.

– Так сумасшедшие же все разберут!

Порой именно разница между ценой покупки и продажи акции, а вовсе не дивиденды, может принести ощутимую выгоду ее владельцу.

На курс акций влияют прибыльность работы компании, ее надежность, соотношение спроса и предложения на акции. Большим спросом пользуются акции солидных, прибыльных и выплачивающих своим акционерам дивиденды обществ.

Например, акции крупнейшей в мире компании Apple стабильно дорожают.

По результатам торгов на американской фондовой бирже, в октябре 2011 стоимость одной акции Apple достигла своей рекордной величины, около 420 долларов, как видно из графика.

За прошедшие 100 лет именно акции, а не другие финансовые инструменты, обеспечили наибольший доход людям, вложившим в них деньги.

Акции, как способ размещения денег для их сохранения и преувеличения, привлекает большое количество людей.

Число акционеров самой крупной в мире российской газовой компании «Газпром», к примеру, достигает более полумиллиона человек.

Таким образом, ясно видно, какую важную роль играют акции в экономике современного общества. Мы надеемся, что наша информация пригодится вам на пути достижения успеха.

P.P.S. А в заключение рекомендую вам посмотреть замечательную притчу о водопроводе. Она в наглядной форме объяснит вам как не нужно зарабатывать деньги.

  1. Главная
  2. Обучение
  3. Статьи
  4. Что такое акции? Базовые понятия

9 октября 2017, 16:55 Прочитали: 5147

image image image

В этом материале мы разъясним для вас определение термина «акции», а также расскажем о том, какие виды акций бывают и какую функцию они выполняют для компании и для инвесторов.

Что такое акции?

Начнем с определения. Акции – это эмиссионные ценные бумаги, дающие права их владельцам участвовать в управлении компанией, права на часть имущества компании, в случае ее ликвидации, права на получение прибыли в форме дивидендов. Другое, менее популярное название «фонды» (источник финансирования деятельности компании) дало название понятию фондовый рынок.

Дело в том, что для развития компаниям часто бывает недостаточно своих собственных средств, а брать кредиты не всегда удобно и выгодно. В этом случае компании становятся акционерными обществами, то есть привлекают финансирование извне за счет продажи долей в компании на бирже. Таким образом, акционеры получают право на участии в управлении деятельностью компании, а компания, соответственно, — ресурсы, необходимые ей для развития бизнеса.

Первые акции в России были выпущены «Российской в Константинополе торгующей компанией», основанной в 1757 году.

В качестве благодарности и вознаграждения за предоставленные денежные средства компании выплачивают своим акционерам дивиденды (долю от прибыли).

Вы также можете прочитать материал InvestFuture о том, как заработать на дивидендах

Какие виды акций бывают?

Различают две категории акций: обыкновенные и привилегированные.

Акции обыкновенные – это акции, которые представляют основные права на собственность компании (акционерного общества). Держатели обыкновенных акций имеют право выбирать совет директоров и влиять на ключевые вопросы, участвовать в доходах компании (в виде дивидендов).

Акции привилегированные – это акции, владелец которых имеет определенные привилегии по сравнению с держателем простых акций. Привилегии могут выражаться в получении фиксированных дивидендов; также владельцы привилегированных акций могут иметь преимущественное право на получение остатков имущества компании в случае ликвидации. Но обычно за вышеуказанные привилегии, владельцы привилегированных акций лишены права голоса на собраниях акционеров. Однако, в случае не выплаты дивидендов, если это прописано в Уставе компании, привилегированные акции дают права голоса их владельцам до момента выплаты дивидендов. 

На примере российской компании Сбербанк вы можете увидеть, что обыкновенные и привилегированные акции торгуются на бирже по разным ценам, а также по ним выплачиваются различные суммы дивидендов.

Эшелоны акций

По типу разлечают следующие виды акций:

Голубые фишки или первый эшелон – акции наиболее известных и крупных эмитентов, компаний с наибольшей капитализацией. Эти акции имеют тенденцию к росту в долгосрочной перспективе. Важной отличительной чертой голубых фишек является их высокая ликвидность, т.е. возможность максимально быстро купить или продать акции. Ликвидность тесно связана с количеством акций в свободном обращении(free-float). Обычно чем больше free-float, тем выше ликвидность акций и наоборот.

Понятие голубых фишек носит субъективный характер, нет четких критериев, которые определяли бы принадлежность акций компании к голубым фишкам. Однако обычно, такими компаниями считают: Газпром, Роснефть, Сбербанк, Лукойл, ВТБ, Норникель, РусГидро, Северсталь.

Самыми ликвидными акциями на российском рынке являются акции Газпрома и Сбербанка.

Второй эшелон — так обычно называют акции, которые не входят в список наиболее ликвидных, активно торгуемых бумаг на бирже.

Понятие второго эшелона также носит субъективный характер.

Акции второго эшелона обычно не входят в основные фондовые индексы. Большинство акций второго эшелона на российском рынке включены в специальный индекс РТС-2.

Для того, чтобы купить акции на бирже, необходимо открыть счет в брокерской компании

image image imageimage Подписывайтесь на наш Telegram канал — мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2021 году

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий